Основные выводы
- Курс акций COIN вырос более чем на 6 % после того, как Coinbase открыла доступ к IPO для розничных инвесторов в США.
- Соответствующие требованиям клиенты из США могут подать заявку на приобретение акций Oura до начала публичных торгов.
- Coinbase Capital Markets направляет заявки на IPO через Apex Clearing.
Курс акций COIN вырос в понедельник после того, как Coinbase открыла доступ к первичному публичному размещению акций для соответствующих критериям розничных инвесторов из США. По данным Yahoo Finance, 21 сентября в 9:40 утра по восточному времени цена акций составляла 206,63 доллара, что на 6,37 % выше предыдущего значения. Coinbase запустила данную услугу в рамках размещения акций Oura, предоставив одобренным пользователям доступ к ним до начала публичных торгов.
Данный продукт способствовал дальнейшему проникновению Coinbase в сферу традиционного размещения ценных бумаг, при этом акции компаний, связанных с криптовалютами, также демонстрировали рост. В понедельник курс биткоина превысил отметку в 85 000 долларов, а акции Coinbase продолжили резкий рост, начавшийся в пятницу. Такое общее движение рынка затрудняет определение доступа к IPO в качестве единственного фактора роста.
Курс акций COIN вырос более чем на 6%
Данные Yahoo Finance показали, что цена акций COIN открылась на отметке 205,50 долларов после закрытия в пятницу на уровне 194,25 доллара. В ходе ранних торгов акции достигли дневного максимума в 208,33 доллара. Рост в понедельник последовал за повышением на 11,66 % на предыдущей сессии.
Акции Coinbase также выиграли от роста цен на криптовалюты в течение всей торговой сессии. Как сообщает Yahoo Finance, курс биткоина превысил отметку в 85 000 долларов на фоне роста акций технологических компаний и компаний, связанных с криптовалютами. Этот подъем создал благоприятный рыночный фон, дополнивший новости, касающиеся непосредственно компании Coinbase.
15 сентября аналитик Morningstar Майкл Миллер повысил оценку справедливой стоимости акций Coinbase до 168 долларов. Миллер сослался на рост цен на криптовалюты, а также на более оптимистичные прогнозы по доходам от торговых операций и хранения активов. Тем не менее, на тот момент Morningstar по-прежнему считала курс акций COIN завышенным.
Coinbase предоставляет доступ к IPO через своё брокерское подразделение
Компания Coinbase сообщила, что соответствующие требованиям клиенты из США теперь могут подавать заявки на приобретение акций в рамках IPO непосредственно через её приложение. Клиенты сначала пополняют счета, а затем подают условную заявку, как только становится известен ожидаемый ценовой диапазон.
Компания сообщила, что окончательный объём размещения зависит от предложения андеррайтеров и спроса со стороны клиентов. Заявки могут быть удовлетворены полностью, частично или не удовлетворены вовсе. Пользователи могут редактировать или отменять заявки, пока окно приёма заявок остаётся открытым. Это, возможно, также способствовало сегодняшнему росту цены акций COIN.
Coinbase Capital Markets предоставляет услуги по торговле ценными бумагами через свою зарегистрированную брокерско-дилерскую структуру. Данное подразделение агрегирует заказы клиентов и направляет их через компанию Apex Clearing Corporation. Компания Coinbase (COIN) сообщила, что Apex обеспечивает исполнение, клиринг и хранение ценных бумаг, приобретенных в рамках данной программы.
Coinbase Capital Markets выступает исключительно в качестве агента и не осуществляет андеррайтинг размещений. Пользователи, отвечающие установленным требованиям, перед участием в программе также заполняют стандартную анкету FINRA.
В реестре Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA) компания Coinbase Capital Markets указана под номером CRD 10722. В сводке о взаимоотношениях с клиентами также указаны регистрация в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и членство в FINRA. В документах указан, что данная брокерско-дилерская компания является членом Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).
Coinbase также ввела ограничения на быструю продажу акций в рамках IPO. Клиенты, продающие выделенные им акции в течение 30 дней, могут лишиться доступа к IPO на 60 дней. Повторные досрочные продажи также могут привести к сокращению частоты или объема выделения акций в будущем.
На фоне резкого роста цены акций COIN и обновления информации о доступе к IPO компания Coinbase сообщила, что выделенные акции станут доступны для торговли через её платформу сразу после начала торгов на открытом рынке.
Заявка Oura станет первым испытанием для инвесторов в акции Coinbase
21 сентября компания Oura подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) исправленное регистрационное заявление. В документе указаны планы по размещению 50 миллионов обыкновенных акций по цене от 40 до 44 долларов за штуку. Компания Oura подала заявку на листинг на бирже Nasdaq под тикером OURA.
Компания планировала самостоятельно разместить 13,5 млн акций. Существующие акционеры планировали продать ещё 36,5 млн акций. При установлении цены на верхней границе предлагаемого диапазона общий объём базового размещения составил бы около 2,2 млрд долларов.
В отчетности компании Oura также указана выручка в размере 1,21 млрд долларов за девять месяцев, закончившихся 30 июня. Валовая прибыль за этот период составила 662,2 млн долларов, а валовая рентабельность — 55 %. Выручка выросла на 74 % по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.
Около 80 % выручки пришлось на продажу оборудования, а остальные 20 % — на доходы от членства. Согласно отчетности, доходы от членства выросли на 121 % по сравнению с аналогичным периодом.
В число андеррайтеров вошли Goldman Sachs, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Allen & Company и Jefferies. В документах указано, что перед началом продаж необходимо завершить оформление регистрационного заявления.
Цена акций COIN: следующим катализатором станет ценообразование Oura
Coinbase заявила, что планирует расширить возможности участия в IPO по мере появления квот от группы продавцов. Компания не опубликовала четкого графика последующих размещений. Таким образом, Oura станет первым реальным испытанием спроса со стороны клиентов и механизмов распределения квот.
Курс акций COIN также будет по-прежнему зависеть от конъюнктуры рынка криптовалют. Аналитики Morningstar отмечают, что результаты Coinbase по-прежнему тесно коррелируют с ценами на криптовалюты, несмотря на расширение ассортимента продуктов. Эта взаимосвязь проявилась в понедельник, когда одновременно росли цены как на биткойн, так и на акции компаний, связанных с криптовалютами.
Окончательная цена размещения акций Oura в рамках IPO станет следующим значимым ориентиром. После этого инвесторы смогут оценить спрос, объемы размещения акций Coinbase, а также результаты первой торговой сессии Oura на Nasdaq.
