Die Analyse der historischen Performance des S&P 500 in den US-Präsidentschaftszyklen seit der zweiten Amtszeit von Bill Clinton bis zur zweiten Amtszeit von Donald Trump zeigt eine faszinierende Dynamik.
Es beginnt mit einem Rückgang, gefolgt von einem weiteren Rückgang in Bushs erster Amtszeit während der Dot-Com-Büste.
Während der zweiten Amtszeit von George Bush stieg sie an, bevor sie wieder sank.
In Obamas erster Amtszeit gab es eine Finanzkrise, von der er sich aber erholte; in seiner zweiten Amtszeit stieg er um 50%.
Während Trumps erster Amtszeit stieg sie um 70% und fiel 2020 wieder, erholte sich aber bald darauf.
Während Bidens Amtszeit stieg er um 20% und erreichte damit den höchsten Stand des Jahres 2024. Seit Donald Trump am 20. Januar 2025 sein Amt angetreten hat, sind die Finanzmärkte unruhig.
Der S&P 500 fiel um 9% von seinem Allzeithoch von 6, der schlechteste Start in eine Präsidentschaft seit 2009, als die Große Finanzkrise einen steilen rezessionsbedingten Rückgang auslöste.
Als dies geschah, fiel der S&P 500 in den ersten zwei Monaten von Obamas Amtszeit um mehr als 20%, da die Wirtschaft mit einem Bankenzusammenbruch zu kämpfen hatte.
Aber heute ist der Schuldige nicht die Rezession, sondern die Unsicherheit, die den Markt antreibt.
Trumps Handelskriegstaktik, seine Haushaltsblockaden und seine Weigerung, eine wirtschaftliche Rezession auszuschließen – die er mit den Worten “Ich hasse es, solche Dinge vorherzusagen” verdeutlichte – haben die Anleger verschreckt.
Der Dow Jones Industrial Average verlor ebenfalls 890 Punkte, während der Nasdaq Composite um 4% nachgab, was die allgemeine Risikofreudigkeit widerspiegelt.
Wenn Donald Trumps Politik, wie z.B. Steuersenkungen oder Deregulierung, anzieht, werden sich die Märkte stabilisieren und bis Ende 2025 erholen, was den S&P 500 möglicherweise in die Nähe von 6.500 treiben wird, wie Morgan Stanley vorhersagt.
Wenn jedoch die Handelskriege anhalten oder das BIP sinkt (wie der von der Atlanta Fed für Q1 2025 prognostizierte Rückgang um 2,8%), würde der Rückgang tiefer ausfallen, und der Index könnte unter 5.000 fallen, was einen 16% tieferen Einbruch bedeuten würde.
Strategische Krypto-Reserve-Rallye und Korrelation zwischen BTC und SPX 500
Die Ankündigung einer strategischen Bitcoin-Reserve (SBR) für Anfang März 2025 sorgte für eine flüchtige Krypto-Rallye.
Bitcoin (BTC) erreichte kurzzeitig $90.000, Ethereum (ETH) $2.025 und Altcoins wie Cardano (ADA), Solana (SOL) und XRP stiegen um bis zu 9%. Auch dies hat sich wieder gelegt.
Allerdings ist BTC zusammen mit anderen Kryptowährungen gefallen. Trotz seiner Einstufung als sicherer Hafen hat die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500, die von Analysten auf 0,6 geschätzt wird, dazu geführt, dass der Bitcoin an Aktienabschwünge gebunden ist.
Der Hype um die Hoffnung auf eine sofortige Markterholung befeuerte den anfänglichen Ansturm, aber der kurzfristige Enthusiasmus konnte der weit verbreiteten Risikoscheu nicht standhalten.
Die SBR, die bei ihrem Start 103.500 BTC besitzen wird, sollte der Kryptowährung Legitimität verleihen, aber Rezessionsängste und Zollrisiken haben ihren Einfluss in den Hintergrund gedrängt.
Wenn sich bis zum 5. Mai 2025 Klarheit über die Einführung von SBR ergibt, wie die Analysten von K33 spekulieren, dann könnte BTC wieder die Marke von 100.000 $ erreichen. Aber eine anhaltende Aktienschwäche kann den Kurs auf Jahrestiefststände drücken.
Krypto Nachrichten: Historische Highlights der wichtigsten Marktabschwünge
Trotz dieses holprigen Starts bieten die historischen Daten des S&P 500 eine ernüchternde Perspektive: Abschwünge waren oft nur vorübergehend.
Um die aktuelle Volatilität in die richtige Perspektive zu rücken, sollten Sie sich die historischen Abstürze des S&P 500 ansehen.
Die Dot-Com-Blase zwischen 2000 und 2002 erlitt einen Rückgang von 49%, als die Technologieaktien zusammenbrachen.
Die große Finanzkrise 2007-2009 hat den Indexwert um 57% reduziert und im März 2009 einen Tiefstand von 666 erreicht.
Über Jahrzehnte hinweg hat der Index einen Aufwärtstrend und ist während Trumps erster Amtszeit (2017-2021) trotz des COVID-19-Absturzes 2020 um fast 70% gestiegen.
Auf den COVID-19-Crash im März 2020 folgte ein wochenlanger Einbruch um 34%, der jedoch schnell durch eine von der Fed angeführte Erholung überwunden wurde, so dass der S&P 500 ab 2022 um 114% anstieg.
Der Boom nach 2009, der durch niedrige Zinsen und das Wachstum des Tech-Sektors angeheizt wurde, wurde durch die Inflation von 2022 zum Entgleisen gebracht, aber es folgte kein Krisencrash.
Der jüngste Rückgang ist im Vergleich dazu winzig, was auf Stärke schließen lässt – es sei denn, die Politik von Donald Trump treibt die Wirtschaft in eine Rezession.
