Jüngste Daten von Binance, der nach Marktanteil größten Spot-Börse für Privatanleger, zeigen wichtige Verschiebungen im Bitcoin-Handelsverhalten. Zwischen dem 19. und 23. April wurden mehr als 15.000 BTC von Binance abgezogen, nachdem in der Zeit davor Zuflüsse in ähnlicher Höhe zu verzeichnen waren. Der Wechsel in der Richtung der Zuflüsse ist bemerkenswert, insbesondere da sich der Bitcoin-Kurs von der Spanne zwischen $85.000 und $87.000 auf über $93.000 bewegte.
Seit dem 18. April sind auch die Währungsreserven stetig gesunken. Ein niedrigeres Reserveniveau deutet im Allgemeinen darauf hin, dass weniger BTC für sofortige Verkäufe an der Börse zur Verfügung stehen. Dies geschieht in der Regel, wenn Anleger Vermögenswerte in ihre selbstverwahrten Wallets verschieben, was den kurzfristigen Verkaufsdruck verringert. In anderen Fällen kann dies bedeuten, dass die Anleger mehr Vertrauen in die zukünftige Preisentwicklung des Vermögenswertes haben.
Rückläufige Walaktivität: Der Einzelhandel übernimmt die Führung
Die Exchange Whale Ratio auf Binance ist am 23. April unter 0,3 gefallen. Diese Kennzahl, die den Anteil der großen Transaktionen im Verhältnis zum gesamten Börsenvolumen anzeigt, deutet darauf hin, dass kleinere Händler im Vergleich zu institutionellen Teilnehmern aktiver werden. Eine niedrigere Ratio deutet oft auf weniger große Verkaufsaufträge von Whales hin und lässt Raum für stabilere Kursbewegungen, die auf kleineren Geschäften basieren.
Da es weniger große Ausverkäufe gibt, wird der Markt derzeit stärker vom Verhalten der Privatanleger bestimmt. Diese Veränderung kann die Volatilität verringern, die oft durch plötzliche große Bewegungen verursacht wird, und bietet einen klareren Blick auf die allgemeine Marktstimmung. Durch die geringere Aktivität der Wale wird auch die Wahrscheinlichkeit manipulierter Kursschwankungen durch einzelne Akteure mit großen Beständen eingeschränkt.
Short-Positionen zeigen Anfälligkeit über $92K
Das Interesse an Leerverkäufen über 92.000 $ ist ziemlich hoch und könnte zu einem Short Squeeze führen. Die Preise steigen dramatisch an und zwingen Händler, die darauf gewettet haben, dass der Wert nicht weiter steigt, ihre Positionen aufzugeben, um einen Verlust zu begrenzen. Das verstärkt den Kaufdruck und lässt die Preise noch weiter steigen.
Mehrere Anzeichen deuten auf diese Möglichkeit hin. Den Daten zufolge wurden während der Preisstagnation zwischen dem 6. und 10. April Long-Positionen mit hoher Hebelwirkung aufgespült. Da die schwachen Hände beseitigt wurden und sich ein neuer Widerstand bei $92.000 gebildet hat, wird jeder Anstieg die verbleibenden Short-Positionen unter Druck setzen. Dies könnte zu schnellen Liquidationen führen, insbesondere wenn externe Betrüger wie ETF-Zuflüsse oder die globalen Finanzbedingungen hinzukommen.
Futures-Volumen und Refinanzierungssätze unterstützen Short Squeeze-Ausblick
Das Handelsvolumen für Futures auf Binance überstieg im April die Marke von 1,049 Billionen Dollar und übertraf damit die im Februar und März verzeichneten Volumina. Dieser Anstieg zeigt das wachsende Interesse an Bitcoin-Derivaten und ein aktives Handelsumfeld. Höhere Volumina an anderen Börsen wie OKEx, Bybit und Bitget sind ein weiterer Hinweis auf die Beteiligung von mehr Marktteilnehmern.
Gleichzeitig sind die Binance-Finanzierungssätze unter -0,0060 gefallen. Dieser negative Satz zeigt, dass mehr Händler gegen Bitcoin als für Bitcoin wetten. Auf ein solches Niveau folgt historisch gesehen ein starker Preisanstieg aufgrund von kurzen Zwangsliquidationen. Am 22. April war ein ähnliches Muster zu beobachten, als Bitcoin in weniger als 10 Stunden von $91.012 auf $93.400 stieg, nachdem der Finanzierungssatz diese Marke erreicht hatte.
Wenn die Refinanzierungssätze negativ werden, während das Volumen der Futures noch hoch ist, können Sie mit größerer Sicherheit davon ausgehen, dass es zu einem Preisanstieg kommt. Wenn sich der Markt weiter nach oben bewegt, werden Short-Positionen aufgedeckt, insbesondere in einer Situation mit geringer Liquidität, in der es weniger Verkäufer gibt, die Kaufaufträge erteilen.
Ausblick geprägt von Marktstruktur und Beteiligungsverschiebungen
Die aktuellen Marktdaten deuten auf ein ausgeglicheneres und saubereres Handelsumfeld hin. Da große fremdfinanzierte Positionen weiterhin abgebaut werden und die Wal-Aktivitäten verschwinden, scheint das verbleibende offene Interesse von kleineren Händlern zu stammen. Dies trägt dazu bei, dass sich die Preise organischer entwickeln: weniger große Akteure beherrschen den Markt.
Sollte Bitcoin (BTC) seinen derzeitigen Kurs beibehalten und sich über den Bereich von $95.000-$98.000 bewegen, könnten Leerverkäufer gezwungen sein, schnell auszusteigen. Dies würde die Voraussetzungen für einen Short Squeeze schaffen, der Bitcoin möglicherweise über die Marke von $100.000 treiben könnte. Der Mangel an Devisenreserven, die starke Akkumulation und die Veränderungen im dynamischen Handel führen dazu, dass die Volatilität und die Aufwärtsbewegung anhalten.
