Der wilde Kurssturz von Bitcoin (BTC USD) verunsichert die Krypto-Gläubigen in dieser Woche, da die Marktvolatilität auf allen Zylindern feuert.
Was steckt hinter dem Gemetzel? Nach Ansicht des Bitcoin-Forschers und -Händlers Ash Crypto treiben vier miteinander verbundene Faktoren den BTC-Preis in den Keller.
Vom Verfall von Optionen und dem politischen Drama in den USA bis hin zu wirtschaftlichen Überraschungen und dem Abbau von Leverage stehen die Nerven der Anleger auf Messers Schneide.
Verfall von Optionen: Bitcoin (BTC USD) Preisvolatilität entfesselt
Seien wir ehrlich, der Optionsverfall in dieser Woche hat sich für jeden, der den Ethereum- oder Bitcoin (BTC USD)-Kurs verfolgt, wie eine Achterbahn angefühlt.
Optionskontrakte im Wert von $22 Milliarden verfallen, hauptsächlich auf Deribit. Hier scheint immer die größte Action zu herrschen.
Händler wissen inzwischen, wie es geht: Wenn der Verfallstag naht und die Spotpreise in der Nähe einer wichtigen Unterstützung schwanken, halten alle den Atem an.
Das ist der Zeitpunkt, an dem die Dinge wild in die eine oder andere Richtung schwanken können, und Sie bekommen diese hektischen Bewegungen, wenn die Leute sich beeilen, ihre Wetten zu schließen, abzusichern oder zu verdoppeln.
Wenn Sie auch nur ein wenig herauszoomen, wird deutlich, wie wichtig diese Ereignisse sind.
Innerhalb weniger Stunden fiel der BTC-Kurs unter $110.000, was einem Verlust von mehr als 5% entspricht und ein neues Sechs-Wochen-Tief markiert.
Diese Art von Einbruch ist genug, um selbst erfahrene Profis zu erschrecken. Der Welleneffekt greift weiter um sich, als Sie erwarten würden. Optionen in Milliardenhöhe werden aufgelöst und sogar die Altcoins spüren die Hitze.
Wie der Bitcoin- und Disruptive-Tech-Pionier Kyle Chasse kommentierte:
“Der Verfall von Optionen im Wert von 22 Mrd. $ verstärkte den Verkaufsdruck in einem bereits schwachen Umfeld. Kombiniert mit der üblichen September-Saisonalität, dem historisch gesehen schlechtesten Monat für Bitcoin, war die Bühne für einen heftigen Flush bereitet.”
US-Regierungsstillstand befürchtet
Kryptowährungen sind zwar nicht neu in Bezug auf politische Dramen, aber der Hintergrund in dieser Woche ist besonders beunruhigend: Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Regierung bis zum 1. Oktober ihre Arbeit einstellt, ist auf 63% gestiegen, und für Ende 2025 liegt sie sogar bei 77%, wie die Wettmärkte von Polymarket und Industrie-Tracker berichten.
In der Vergangenheit haben Schließungen immer wieder Marktkorrekturen ausgelöst, da die Händler nach risikofreien Vermögenswerten suchten, was Liquiditätssorgen hervorrief und Druck auf die Hebelwirkung ausübte.
Dieses Mal sorgen die Ängste vor einem Shutdown für eine entschiedene Risikoabkehr: Die Anleger flüchten in Stablecoins und defensive Anlagen, und Bitcoin-ETFs verzeichnen Abflüsse, da die makroökonomische Unsicherheit zunimmt.
Kryptowährungen reagieren historisch gesehen stark auf die politische Blockade in den USA und der BTC-Kurs stürzt ab.
Starke US-Wirtschaftsdaten
Oberflächlich betrachtet, sind gute Nachrichten für die US-Wirtschaft positiv. Kurzfristig bedeuten sie jedoch in der Regel Ärger für Risikoanlagen.
Das BIP für das zweite Quartal wurde auf 3,8% nach oben korrigiert und übertraf damit die Erwartung von 3,3% und markiert das stärkste Wachstum seit Jahren.
Außerdem wurde der US-Dollar stärker, was sich normalerweise negativ auf den BTC-Preis auswirkt.
Eine starke Wirtschaftsleistung unterstützt zwar die langfristige Hausse, verringert aber auch die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen und hält die finanziellen Bedingungen straff, eine Tatsache, die Krypto-Händlern mit hoher Hebelwirkung nicht gefällt.
Investoren, die auf eine lockere Geldpolitik gehofft hatten, sehen sich stattdessen mit hawkistischen Äußerungen konfrontiert, die die Risikobereitschaft schmälern und den Ausverkauf der Kryptowährungen in dieser Woche vorantreiben.
Exzessive Hebelwirkung und Liquidationen haben den BTC-Preis belastet
Seien wir ehrlich. Wenn es eine Sache gibt, die das Drama in der Kryptowirtschaft wirklich anheizt, dann ist es der Einsatz von Hebeln.
Viele Händler setzen mit geliehenem Geld auf große Summen, in der Hoffnung, diese Gewinne noch zu steigern. Aber wie die vergangene Woche gezeigt hat, kann die Hebelwirkung auf die Gewinne zurückschlagen.
Schauen Sie sich nur an, was passiert ist: Plattformen wie Binance erlauben den Leuten einen Hebel von bis zu 200x, manchmal sogar 500x, und noch mehr Händler nutzen diese riskanteren Tools.
Das Ergebnis? 105 Millionen Dollar wurden in einer einzigen Stunde durch Liquidationen vernichtet, und wenn Sie alles zusammenzählen, wurden mehr als 1,7 Milliarden Dollar in fremdfinanzierten Positionen durchgespült, als Bitcoin und Ethereum beide zwischen 3% und 9% einbrachen.
Der Kaskadeneffekt von 1,65 Mrd. $ in Form von Long-Liquidationen bremste jeden Versuch eines Aufschwungs und zeigte, wie schnell die Dinge aus dem Ruder laufen können.
Der Fear and Greed Index schwenkt wieder auf Fear
Kein Ausverkauf bei Kryptowährungen wäre vollständig ohne einen Stimmungsindikator, der rot leuchtet. Der Bitcoin Fear & Greed Index fiel am 26. September auf 28 und damit in den Bereich “Fear” (Angst), was den plötzlichen Umschwung des Marktes von bullischem Optimismus zu risikoaverser Vorsicht offenbart.
Dieser Schwung wird durch harte Zahlen untermauert: Über 1,6 Milliarden Dollar an Liquidationen und 360 Millionen Dollar an ETF-Abflüssen trafen den Kryptobereich allein in dieser Woche und zwangen die Händler, das Risiko zu überdenken. Während die Anleger auf den neuesten Inflationsbericht warten, könnte die nächste makroökonomische Schlagzeile den BTC-Kurs bestimmen oder brechen.
