Wichtige Einblicke:
- Angesichts der anhaltenden Kryptopreise und Marktkorrekturen ziehen es die Nutzer nun vor, Kredite gegen Sicherheiten für digitale Vermögenswerte auf zentralisierten Plattformen aufzunehmen.
- Die DeFi TVL sank auf $117,9 Milliarden, was den Rückgang der Kreditvergabe, des Einsatzes und der Handelsaktivitäten verstärkt.
- Der CEO von Evernorth prognostiziert einen Anstieg der institutionellen DeFi-Integrationen im Jahr 2026
Die Kryptopreise haben seit Anfang Oktober 2025 eine massive Korrektur erfahren, nachdem der Bitcoin sein Allzeithoch von 69.044 $ erreicht hatte. Parallel zum fallenden Kryptomarkt ist auch die dezentrale Kreditaufnahme stark zurückgegangen.
Anleihen von Aave vs. Nexo inmitten des Krypto-Marktcrashs
Die Onchain-Datenanalyseplattform CryptoQuant hat während des jüngsten Kryptomarktcrashs eine Divergenz zwischen dezentraler und zentraler Kreditaufnahme festgestellt.
Laut CryptoQuant ist die Kreditaufnahme bei dezentralen Finanzplattformen (DeFi) wie Aave stark zurückgegangen.
Zum Vergleich: Die wöchentliche Ausleihe von Stablecoins wie USDT und USDC auf Aave erreichte Anfang August 2025 einen Spitzenwert von 6,2 Milliarden Dollar. Bis Ende November sank die Ausleihe jedoch um 69% auf 1,9 Mrd. $.
Dieser Rückgang ist eng mit den fallenden Kryptopreisen verbunden, die eine geringere Nachfrage nach Leverage und eine geringere Risikobereitschaft widerspiegeln. Normalerweise nehmen Krypto-Investoren während Bullenmärkten in großem Umfang Kredite auf, um ihre Positionen zu verstärken.
Im Gegensatz dazu steigt die Angst vor Liquidationen bei Korrekturen, da sinkende Sicherheitenwerte Zwangsverkäufe auslösen können. Infolgedessen bauen Händler ihre Schulden ab, indem sie Kredite zurückzahlen oder neue Kredite ganz vermeiden.
Obwohl das Neugeschäft zurückging, beliefen sich die ausstehenden Kredite auf der Aave-Plattform immer noch auf 16,3 Milliarden Dollar. Dies deutet darauf hin, dass das Kernkreditbuch widerstandsfähig blieb.
Im Gegensatz zu Aave hat Nexo, eine zentralisierte Kreditplattform, trotz des jüngsten Marktabsturzes einen Aufschwung bei der Neukreditaufnahme erlebt. Jüngste Daten zeigen, dass die wöchentlichen Abhebungen von Privatkundenkrediten von 34 Millionen Dollar Mitte Juli auf 8,8 Millionen Dollar Mitte November gefallen sind.
Als die Kryptopreise jedoch weiter fielen, stiegen die Abhebungen auf 23 Millionen Dollar an (+155% im Wochenvergleich), was auf eine Veränderung im Nutzerverhalten hindeutet. Anstatt in die Schwäche zu verkaufen, ziehen es die Nutzer zunehmend vor, sich gegen Krypto-Sicherheiten zu verschulden.
Krypto-Preise und DeFi TVL im Bearish-Modus
Derweil zeichnet der DeFi Total Value Locked (TVL) ein bärisches Bild. Nach den Daten von DeFiLlama liegt der gesamte DeFi TVL bei ca. $117,9 Milliarden, was einen Rückgang von 1,9% in den letzten 24 Stunden bedeutet.
TVL misst den Gesamt-USD-Wert der Vermögenswerte, die in DeFi-Protokollen für Aktivitäten wie Kreditvergabe, Einsätze und Handel gesperrt sind.
Der Wert der gesperrten Vermögenswerte kann Anlegern einen Einblick in die Entwicklung des Marktes geben. In der Regel deutet ein höherer TVL-Wert auf einen Wertzuwachs bei den wichtigsten Kryptowährungen hin.
Der jüngste Rückgang von DeFi TVL setzt sich in einem breiteren Trend der Kryptopreiskorrektur fort, der seit Ende Oktober zu beobachten ist.
Bitcoin (BTC), die größte Kryptowährung, erreichte Anfang Oktober 2025 sein ATH über $126.000, fiel dann aber stark ab. In der Folge fiel BTC im November und Dezember um rund 30%.
Derzeit wird BTC um $87.000 gehandelt, während die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung auf $2,96 Billionen gesunken ist.
Der CEO von Evernorth prognostiziert einen Anstieg der institutionellen DeFi im Jahr 2026
In einem kürzlichen X-Post hat Asheesh Birla, CEO von Evernorth, einem Unternehmen für die Verwaltung von XRP-Digitalen Vermögenswerten, eine verstärkte institutionelle DeFi-Annahme im Jahr 2026 vorausgesagt.
“2026 könnte der Beginn von Institutional DeFi sein”, erklärte Birla.
Der CEO von Evernorth begründete seine Vorhersage mit Fortschritten bei der regulatorischen Klarheit und einer wachsenden Nachfrage von Unternehmen nach dem Kryptomarkt.
Birla betonte, dass Unternehmen DeFi-Protokolle in Kombination mit künstlicher Intelligenz (KI) nutzen werden, um Back-Office-Abläufe zu automatisieren. Er glaubt, dass dies die globale Geldverwaltung rationalisieren und im nächsten Jahr zu Effizienzgewinnen bei Zahlungen und Liquidität führen könnte.
Der CEO von Evernorth sagte auch einen Anstieg der lokalen Stablecoins und On-Chain-FX-Märkte voraus. Er sieht das Aufkommen regionalspezifischer Stablecoins voraus, die den 9,6 Billionen Dollar schweren traditionellen Devisenmarkt herausfordern werden.
Birla prognostizierte außerdem, dass sich nicht-fungible Token (NFTs) bis 2026 zu Zugangs-Token entwickeln werden. Dies zielt auf Sportteams, Unterhaltung und Marken für verbesserte Online- und Offline-Erlebnisse ab.
Für Birla ist die zentrale Aussage, dass der Kryptomarkt über den Hype hinaus reift und reale Probleme löst. Er hofft, dass die Anlageklasse bis 2026 den Finanzalltag bestimmen wird, wobei Institutionen die Führung übernehmen werden.
