Wichtige Einblicke:
- Warum haben sich die PPI-Daten in der Vergangenheit auf die Kursbewegungen auf dem Kryptomarkt ausgewirkt?
- Die Krypto-Bullen sichern ihre Dominanz trotz der jüngsten US-PPI-Daten.
- Die institutionellen Kapitalflüsse waren letzte Woche negativ, aber in dieser Woche erholten sich die ETFs.
Der Kryptomarkt hat sich in der ersten Hälfte dieser Woche erholt. Dies geschah trotz der Tatsache, dass das Bureau of Labor Statistics (BLS) früher am Tag die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) für November veröffentlichte.
Die US-PPI-Daten haben in der Vergangenheit immer einen Einfluss auf den Kryptomarkt gehabt. Daher erwarteten viele Analysten, dass die PPI-Daten für November einen Einfluss auf den Markt haben würden und damit auch auf die Kurse. Doch bevor wir uns ansehen, wie der Markt reagiert hat, sollten wir zunächst untersuchen, wie und warum der Markt in der Vergangenheit auf PPI- und Inflationsdaten reagiert hat.
Die Federal Reserve verwendet PPI-Daten, um Zinsentscheidungen zu treffen, und der Kryptomarkt leitet daraus seine Verbindung ab. Der PPI wird als Inflationsindikator verwendet.
Höher als erwartete US PPI-Daten signalisieren eine lästige oder steigende Inflation. Kurzfristig ist dies oft ein bärisches Zeichen. Das Gegenteil ist der Fall: Ein kühlerer PPI-Wert deutet auf eine niedrigere Inflation hin und wird oft als positives Zeichen für den Kryptowährungsmarkt angesehen.
US PPI-Daten für November steigen stärker als erwartet
Der US-PPI für November stieg auf 3% und lag damit über den erwarteten 2,7%. Wenn der Kryptowährungsmarkt wie erwartet auf dieses Ergebnis reagieren würde, hätte er ein beträchtliches Retracement erreicht.
Stattdessen baute der Markt die am Dienstag erreichte Aufwärtsdynamik aus. Die gesamte Kryptomarktkapitalisierung stieg von einem Tiefstand von 3,06 Billionen Dollar am Dienstag auf 3,29 Billionen Dollar zum Zeitpunkt der Beobachtung.
Mit anderen Worten: Der Kryptowährungsmarkt befand sich in einem Aufwärtstrend, der es irgendwie schaffte, die jüngsten US-PPI-Daten besser als erwartet zu überstehen. Diese Abweichung von der historischen Norm wirft ein paar Fragen auf.
Es gibt einige Gründe, warum der Kryptomarkt nicht negativ auf die PPI-Daten reagiert hat. Der Markt hat bereits im 4. Quartal einen starken Rückgang erlebt, und die Preise waren deutlich abgewertet.
Der bärische Shakedown hat bereits zu einer starken Hebelwirkung geführt, was zur Volatilität beiträgt. Noch wichtiger ist, dass Kryptobesitzer weniger geneigt waren, bei den jüngsten Tiefstständen zu verkaufen. Stattdessen tendierten sie eher zur Akkumulation.
Steigende Liquidität und institutionelle Zuflüsse haben den Kryptomarkt gestärkt
Die institutionellen Zuflüsse waren in der letzten Woche negativ, aber in dieser Woche erholten sich die ETFs. Am Dienstag gab es einen bemerkenswerten Anstieg der gesamten ETF-Zuflüsse auf dem Kryptomarkt.
Krypto-ETFs haben am Dienstag insgesamt 902 Millionen Dollar in den Kryptowährungsmarkt investiert. Dies könnte den Markt vor einer Abwärtsreaktion auf die erhöhten PPI-Zahlen geschützt haben.
Abgesehen von der zunehmenden Akkumulation durch institutionelle Anleger war der Verkaufsdruck auf dem Kryptomarkt aufgrund der günstigen Liquiditätsbedingungen begrenzt. Die globale Liquidität ist gestiegen, insbesondere als die Regierungen Ende 2025 die Zinssätze senkten.
Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, reagieren empfindlich auf die Liquiditätsbedingungen auf dem Markt. Sie neigen zu einer Rallye, wenn sich die Liquidität verbessert, und zu einem Absturz, wenn die Liquidität aus dem Markt abgesaugt wird.
Die US-Regierung hat auf niedrigere Zinsen gedrängt, um eine Rezession zu vermeiden, und die Marktteilnehmer setzen darauf. Während diese Faktoren für die Rallye am Kryptomarkt in dieser Woche verantwortlich waren, könnte der steigende PPI den Markt im weiteren Verlauf beeinflussen.
Das Risiko in diesem Fall ist, dass der US PPI erhöht bleibt und die Inflation weiter ansteigt. In diesem Fall könnte die Federal Reserve gezwungen sein, die Zinsen zu erhöhen. Dies könnte auch einen Welleneffekt auf dem Markt auslösen.
