Wichtige Einblicke
- Der Kryptomarkt fiel, nachdem Bitcoin die Marke von 85.000 $ überschritten hatte und über 1 Milliarde $ an Liquidationen auslöste.
- Die Abflüsse aus den ETFs und die hohe Hebelwirkung machten den Kryptomarkt anfällig für breit angelegte Risikoverkäufe.
- Die Vorsicht der US-Notenbank und die zunehmenden geopolitischen Spannungen veranlassten die Händler, ihr Engagement an den Märkten zu reduzieren.
Der Kryptomarkt hat heute kräftig abverkauft, nachdem Bitcoin unter ein wichtiges Preisniveau gerutscht war. Als dies geschah, verwandelte eine starke Hebelwirkung einen normalen Kursrückgang in ein schnelles Abrutschen.
Der Schaden blieb nicht bei der Kryptowährung. Fast jeder Vermögenswert wurde während dieses Ereignisses stark korrigiert.
Gleichzeitig blieb die Federal Reserve vorsichtig, und die ETF-Ströme boten keine Unterstützung. All diese Gründe, einschließlich einiger geopolitischer Bedenken, erklären die Schwäche des Kryptomarktes.
Kryptomarkt steht vor massiven Liquidationen, da Bitcoin zurückgeht
Der Fall von Bitcoin unter $85.000 war der erste Funke. Dieses Niveau lag unter großen Ansammlungen von gehebelten Long-Positionen. Als der Preis diese Marke durchbrach, folgten schnell Zwangsverkäufe. Er wird derzeit knapp über $82.000 gehandelt.
Die Daten der Derivatemärkte zeigen, dass in weniger als 24 Stunden mehr als 1 Milliarde Dollar liquidiert wurden. Die meisten dieser Liquidationen auf dem Kryptomarkt stammten aus Long-Positionen mit 20- bis 100-facher Hebelwirkung.
Als der Preis sank, schlossen die Börsen diese Geschäfte automatisch und verkauften Bitcoin und Altcoins auf dem Markt.
Bei dieser Art des Verkaufs wird nicht auf Käufer gewartet. Er trifft das Orderbuch auf einmal. Deshalb ist der Preis schneller gefallen, als es der normale Kassahandel vermuten ließe.
Ethereum und die großen Altcoins folgten demselben Weg. Viele Paare fielen innerhalb eines kurzen Zeitfensters um 8% bis 15%, obwohl es keine wichtigen projektspezifischen Nachrichten gab. Dies deutet darauf hin, dass nicht die Fundamentaldaten, sondern die Hebelwirkung den Rückgang verursacht hat.
Globale Märkte neben Krypto gemeinsam abverkauft
Dies war nicht nur ein Ereignis an den Kryptomärkten. Auch die traditionellen Märkte fielen zur gleichen Zeit.
Die US-Aktienfutures gaben nach, angeführt von den Technologiewerten. Gold fiel zeitweise um mehr als 8%, während Silber nach einer starken mehrjährigen Rallye einen noch stärkeren Rückgang verzeichnete.
Diese Bewegungen machten wochenlange Gewinne innerhalb weniger Stunden zunichte.
Wenn Aktien und Metalle gemeinsam fallen, zeigt dies, dass die Anleger das Risiko auf breiter Front reduzieren. Der Kryptomarkt, der rund um die Uhr gehandelt wird und schneller reagiert, spürt diesen Druck oft zuerst.
Das erklärt auch, warum sichere Anlagen nicht geholfen haben. Gold federt normalerweise Risikotage ab, aber dieses Mal wurde es ebenfalls verkauft. Damit blieben die Kryptopreise ohne jegliche Unterstützung von außen.
Geopolitische Spannungen verstärkten den Druck ebenfalls. Berichte über zunehmende Reibereien zwischen den USA und dem Iran im Nahen Osten sowie allgemeine Konfliktrisiken in der Region drängten die Händler in den Risikomodus.
Wenn die globale Unsicherheit zunimmt, werden fremdfinanzierte Positionen in der Regel als erstes abgebaut.
Zinsen und ETFs lassen den Kryptomarkt ungeschützt
Die Federal Reserve verstärkte den Druck, indem sie sich zurückhaltend verhielt. Die Zinssätze wurden beibehalten, und es gab keinen klaren Hinweis auf kurzfristige Zinssenkungen.
Für Märkte, die auf leichtes Geld angewiesen sind, ist dieser Ton wichtig. Auf der jüngsten FOMC-Sitzung wurde nicht einmal die Möglichkeit kurzfristiger Zinssenkungen in Betracht gezogen.
Höhere Zinssätze verteuern die Hebelwirkung und treiben Händler in Richtung Bargeld. Dieses Umfeld ist für Vermögenswerte wie Kryptowährungen, die auf stetige Zuflüsse angewiesen sind, nicht förderlich.
Die Krypto-ETF-Fondsströme machten die Sache noch schlimmer. Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichneten während des Ausverkaufs Nettoabflüsse und keine Zuflüsse. Das bedeutete, dass es keinen großen Käufer gab, der einsprang, als der Preis fiel.
Ohne ETF-Nachfrage hatten die Liquidationen mehr Einfluss. Erzwungene Verkäufer trafen auf ein geringes Kaufinteresse, so dass die Preise weiter fielen, bevor sie sich stabilisierten.
Es gab keinen Hack, kein Verbot oder eine einzelne Schlagzeile hinter dem heutigen Rückgang. Dies war ein Markt mit hohem Fremdkapitalanteil, der auf einen globalen Risiko-Rückgang traf.
Mit dem Überschreiten von 85.000 $ bei Bitcoin fing es an. Der Rest des Schadens am Kryptomarkt wurde durch Liquidationen verursacht. Aktien und Metalle, die gleichzeitig fielen, bestätigten, dass dies nicht auf Kryptowährungen beschränkt war.
