Ideas clave
- El mercado de criptomonedas cayó después de que el Bitcoin superara los 85.000 $ y provocara más de 1.000 millones de dólares en liquidaciones.
- Las salidas de ETF y el elevado apalancamiento dejaron al cripto mercado vulnerable durante la venta de riesgo más generalizada.
- La cautela de la Fed y el aumento de la tensión geopolítica empujaron a los operadores a recortar la exposición en todos los mercados.
El mercado de criptomonedas se ha vendido hoy con fuerza después de que el Bitcoin cayera por debajo de un nivel de precios clave. Una vez ocurrido esto, el fuerte apalancamiento convirtió una caída normal en un rápido deslizamiento.
El daño no se quedó dentro de las criptomonedas. Casi todos los activos sufrieron profundas correcciones durante este acontecimiento.
Al mismo tiempo, la Reserva Federal mantuvo la cautela y los flujos de ETF no ofrecieron ningún apoyo. Todas estas razones, incluidas algunas preocupaciones geopolíticas, explican la debilidad del cripto mercado.
El cripto mercado se enfrenta a liquidaciones masivas mientras el Bitcoin retrocede
La caída del bitcoin por debajo de 85.000 $ fue la primera chispa. Ese nivel estaba por debajo de grandes grupos de posiciones largas apalancadas. Cuando el precio lo superó, rápidamente se produjeron ventas forzadas. Actualmente cotiza un poco por encima de 82.000 $.
Los datos de los mercados de derivados muestran más de 1.000 millones de dólares en liquidaciones en menos de 24 horas. La mayoría de estas liquidaciones del mercado de criptomonedas procedían de posiciones largas que utilizaban un apalancamiento de 20x a 100x.
Cuando el precio bajaba, las bolsas cerraban estas operaciones automáticamente, vendiendo Bitcoin y altcoins en el mercado.
Este tipo de venta no espera a los compradores. Llega a la cartera de pedidos de golpe. Por eso el precio cayó más deprisa de lo que sugerirían las operaciones al contado normales.
Ethereum y las grandes altcoins siguieron el mismo camino. Muchos pares cayeron entre un 8% y un 15% en un breve espacio de tiempo, a pesar de que no hubo noticias importantes sobre proyectos específicos. Esto apunta a que fue el apalancamiento, y no los fundamentos, lo que impulsó la caída.
Los mercados mundiales se vendieron juntos, además de las criptomonedas
No fue sólo un acontecimiento del mercado criptográfico. Los mercados tradicionales cayeron al mismo tiempo.
Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron, liderados por los valores tecnológicos. El oro cayó más de un 8% en un momento dado, mientras que la plata experimentó una caída aún más pronunciada tras un fuerte repunte de varios años.
Estos movimientos borraron en horas semanas de ganancias.
Cuando las acciones y los metales caen a la vez, muestra que los inversores están reduciendo el riesgo de forma generalizada. El criptomercado, que opera las 24 horas del día y reacciona más rápidamente, suele sentir primero esa presión.
Esto también explica por qué los activos seguros no ayudaron. El oro suele amortiguar los días de riesgo, pero esta vez también se vendió. Eso dejó a los precios de las criptomonedas sin ningún apoyo exterior.
La tensión geopolítica también aumentó la presión. Los informes sobre el aumento de las fricciones entre EE.UU. e Irán en Oriente Medio, junto con los riesgos de conflicto más amplios en la región, empujaron a los operadores al modo de aversión al riesgo.
Cuando aumenta la incertidumbre mundial, las posiciones apalancadas suelen ser las primeras en recortarse.
Los tipos y los ETF dejaron al descubierto el cripto mercado
La Reserva Federal aumentó la presión manteniendo la cautela. Los tipos se mantuvieron estables y no hubo ningún indicio claro de recortes a corto plazo.
Para los mercados que dependen del dinero fácil, ese tono importa. Durante la reciente reunión del FOMC, ni siquiera se contempló la posibilidad de recortes a corto plazo.
Unos tipos más altos encarecen el apalancamiento y empujan a los operadores hacia el efectivo. Ese entorno no favorece a activos como los precios de las criptomonedas, que dependen de entradas constantes.
Los flujos de fondos de ETF de criptomonedas empeoraron las cosas. Los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado registraron salidas netas, no entradas, durante la venta masiva. Esto significa que no hubo ningún gran comprador que interviniera cuando cayó el precio.
Sin demanda de ETF, las liquidaciones tuvieron más impacto. Los vendedores forzados se encontraron con un escaso interés de compra, lo que permitió que los precios siguieran cayendo antes de estabilizarse.
La caída de hoy no se debe a ningún ataque, prohibición o titular. Ha sido un mercado muy apalancado que se ha enfrentado a un retroceso del riesgo mundial.
Bitcoin rompiendo los 85.000 $ lo inició. Las liquidaciones hicieron el resto del daño al cripto mercado. La caída simultánea de las acciones y los metales confirmó que no se trataba de algo aislado del cripto.
