Wichtige Einblicke
- Wie aus den letzten Bitcoin-Nachrichten hervorgeht, haben kurzfristige Inhaber BTC mit Verlust verkauft.
- Der wöchentliche Bitcoin RSI hat seinen niedrigsten Stand erreicht.
- Bitcoin-Preis MVRV zeigte keinen vollständigen Zyklus-Reset
Bitcoin-Nachrichten drehten in die Defensive, nachdem Daten auf der Kette eine steigende Verlustrealisierung bei kurzfristigen Inhabern zeigten. Die Verschiebung folgte auf die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump am Samstag, neue globale Zölle in Höhe von 15% zu erheben, was die Risikomärkte mit neuer makroökonomischer Unsicherheit belastete.
Die Händler reagierten schnell und drückten die wichtigsten Stimmungsindikatoren in den Stressbereich. Der breitere Bitcoin-Nachrichtenzyklus spiegelte nun eher einen Markt unter Druck als eine strukturelle Verteilung wider.
Kurzfristig orientierte Anleger trieben den größten Teil der Verkäufe an, während langfristig orientierte Anleger weitgehend inaktiv blieben. Diese Divergenz deutet auf eine reaktive Positionierung und nicht auf ein Ausstiegsverhalten auf Zyklusebene hin.
Bitcoin Nachrichten: Kurzfristige Halter treiben Verlustrealisierung an
Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio auf 0,95 gefallen ist, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Käufer unterhalb der Kostenbasis verkauft haben. XWIN Research Japan schrieb in einem Quicktake vom Montag, dass die erneute Verlustrealisierung auf Unsicherheit und nicht auf strategische Liquidation zurückzuführen ist.
Zu dieser Verschiebung kam es, weil Makro- und Bitcoin-Schlagzeilen bei neueren Marktteilnehmern eine defensive Positionierung auslösten.
Die Zahlen von Glassnode zeigen, dass sich der exponentielle gleitende Sieben-Tage-Durchschnitt der realisierten Nettoverluste von Kurzfristanlegern auf 500 Millionen Dollar pro Tag abgekühlt hat. Dieser Wert folgte auf einen Anstieg auf 1,24 Mrd. $ am 6. Februar, was einen starken, aber vorübergehenden Anstieg der erzwungenen Verkäufe bedeutete.
Obwohl die Intensität nachließ, blieb die Verlustrealisierung bei Bitcoin (BTC) im Vergleich zu neutralen Bedingungen erhöht. Dasselbe Analyseunternehmen meldete, dass der einfache gleitende 90-Tage-Durchschnitt des Verhältnisses zwischen realisierten Gewinnen und Verlusten bei Bitcoin unter 1 gefallen ist.
Diese Schwelle markierte in der Vergangenheit den Eintritt in ein Regime der Verlustüberschreitung. Solche Übergänge gingen oft mit Phasen der Basisbildung und nicht mit unmittelbaren Trendwenden einher.
Bitcoin (BTC) RSI erreicht überverkauftes Rekordniveau
Die TradingView-Daten zeigen, dass der wöchentliche Bitcoin-Relativitätsindex am Dienstag 25,71 erreichte. Das war der niedrigste Wert, der jemals im wöchentlichen Zeitrahmen gemessen wurde.
Die Bitcoin-Nachrichten folgten auf ein anhaltendes Abwärtsmomentum, das sich beschleunigte, nachdem die makroökonomische Unsicherheit zunahm.
Historische Vergleiche boten einen Kontext ohne Gewissheit. Ähnliche überverkaufte Werte traten auf, bevor Bitcoin in einem früheren Zyklus nach einer ausgedehnten Kapitulation den Tiefpunkt bei $15.500 erreichte.
In jedem Fall setzte sich die kurzfristige Schwäche fort, bevor es zu längeren Erholungen kam. Der Kryptoanalyst Nic Puckrin schrieb auf X, dass der aktuelle RSI-Wert von 25,6 unter das Niveau nach dem Zusammenbruch von Three Arrows Capital und Terra Luna gefallen ist.
Er fügte hinzu, dass ein weiterer Abwärtstrend möglich bleibe, selbst wenn sich ein lokaler Tiefpunkt nähere. Diese Reaktion spiegelt vergangene Perioden wider, in denen sich die Stimmung schneller verschlechterte als die strukturellen Fundamentaldaten.
BTC-Bewertungsmetriken zeigen unvollständigen Reset
Die Bitcoin-Bewertungskennzahlen auf der Bitcoin-Kette zeichneten ein zurückhaltenderes Bild. Die Daten zum Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert zeigten Werte um 1,1 bis 1,2, was darauf hindeutet, dass die durchschnittlichen Inhaber weiterhin im Gewinn sind.
In früheren Zyklen bildeten sich die endgültigen Tiefststände näher an oder unter 1,0, als die nicht realisierten Gewinne verdampften.
Dieser Unterschied ist wichtig. Als das MVRV Mitte 2022 in die Nähe von 0,8 fiel, erlebte der Markt breite Gewinnauslöschungen und eine strukturelle Kapitulation.
Die heutige Kompression deutete auf eine Abkühlung hin, nicht auf eine Erschöpfung des gesamten Zyklus. Diese Nuance deutet darauf hin, dass die aktuelle Bitcoin-Nachrichtenlage eher eine Korrektur als ein Ende ist.
In der Zwischenzeit sorgte die Positionierung von Derivaten für ein Gegengewicht. Der Marktbeobachter CW8900 stellte fest, dass die Beteiligung von Privatanlegern an Bitcoin-Futures in den letzten Sitzungen stark zugenommen hat.
Frühere Anstiege bei den Einzelhandelsfutures traten in der Nähe von kurzfristigen Korrekturtiefs im Januar 2021 und Juni 2021 auf.
Die Handelsströme reagieren oft spät auf die Volatilität, aber sie häufen sich auch in der Nähe von emotionalen Extremen. Die zunehmende Aktivität während Stressphasen spiegelt manchmal eher opportunistische Dip-Käufe als panische Liquidationen wider.
Dieses Verhaltenssignal erschwert eine rein bärische Interpretation. Die Bitcoin-Nachrichten präsentierten daher eine gemischte technische Landschaft.
Kurzfristig orientierte Anleger absorbierten die Verluste, die Bewertungskennzahlen blieben über den historischen Rücksetzern und die Momentum-Oszillatoren erreichten ein noch nie dagewesenes überkauftes Niveau. Jeder Datensatz deutete auf Stress hin, wenn auch nicht auf eine einheitliche Kapitulation.
Der nächste unmittelbare Fokus liegt darauf, wie der Preis auf anhaltende makroökonomische Schlagzeilen und die Positionierung von Derivaten reagiert. Wenn sich die Verlustrealisierung stabilisiert, während das Momentum komprimiert bleibt, könnte sich eine Erleichterung einstellen.
Wenn die Bewertungskennzahlen jedoch näher an frühere Zyklustiefs heranreichen, könnte eine tiefere strukturelle Spülung folgen. Im Moment befindet sich der Markt in einer Übergangsphase, in der sich reaktive Verkäufe und erste Anzeichen von Erschöpfung die Waage halten.
