Основные сведения
- Согласно последним новостям о Биткойне, краткосрочные держатели продавали BTC с убытком.
- Недельный индекс RSI биткоина достиг своего минимального значения.
- MVRV цены Биткойна не показал сброса полного цикла
Новости о биткойне перешли в оборонительное русло после того, как данные по цепочке показали рост осознания потерь среди краткосрочных держателей. Сдвиг произошел после того, как президент США Дональд Трамп объявил в субботу о введении новых 15%-ных глобальных тарифов, что внесло новую макроэкономическую неопределенность на рынки риска.
Трейдеры отреагировали быстро, подтолкнув ключевые показатели настроения на территорию стресса. Более широкий цикл новостей о Биткойне теперь отражал рынок, находящийся под давлением, а не структурное распределение.
Большую часть продаж совершали краткосрочные держатели, в то время как долгосрочные инвесторы в основном оставались безучастными. Такое расхождение говорит о реактивном позиционировании, а не о выходе из рынка на уровне цикла.
Новости биткоин: Краткосрочные держатели стимулируют реализацию убытков
Данные CryptoQuant показали, что коэффициент прибыли, потраченной краткосрочными держателями, упал до 0,95, сигнализируя о том, что недавние покупатели продавали ниже себестоимости. Японская компания XWIN Research написала в понедельничном квиктейке, что возобновление потерь связано с неопределенностью, а не со стратегической ликвидацией.
Этот сдвиг произошел потому, что заголовки макро- и биткоин-новостей вызвали оборонительную позицию среди новых участников рынка.
Данные Glassnode показывают, что семидневное экспоненциальное скользящее среднее значение чистых реализованных убытков краткосрочных держателей снизилось до 500 миллионов долларов в день. Это показание последовало за предыдущим скачком до $1,24 млрд. 6 февраля, что ознаменовало резкий, но временный всплеск вынужденных выходов.
Несмотря на ослабление интенсивности, реализация убытков Биткойна (BTC) остается повышенной по сравнению с нейтральными условиями. Та же аналитическая компания сообщила, что 90-дневное простое скользящее среднее отношение реализованной прибыли к убыткам Биткойна опустилось ниже 1.
Этот порог исторически означал вступление в режим избыточных убытков. Такие переходы часто сопровождались фазами формирования базы, а не немедленным разворотом тренда.
Индекс RSI для биткоина (BTC) достиг рекордного уровня перепроданности
По данным TradingView, во вторник недельный индекс относительной силы Биткойна достиг отметки 25,71. Это стало самым низким показателем, когда-либо зафиксированным на недельном таймфрейме.
Новости о биткойне последовали за постоянным импульсом к снижению, который ускорился после расширения макроэкономической неопределенности.
Исторические сравнения предлагают контекст без определенности. Аналогичные показатели перепроданности появились перед тем, как Биткойн достиг дна на уровне $15 500 в предыдущем цикле, после продолжительной капитуляции.
В каждом случае наблюдалось продолжение краткосрочной слабости перед формированием более длительного восстановления. Криптоаналитик Ник Пакрин написал на сайте X, что текущее показание RSI, равное 25,6, опустилось ниже уровней, наблюдавшихся после краха Three Arrows Capital и Terra Luna.
Он добавил, что дальнейшее падение остается возможным даже при приближении локального дна. Такая реакция отражает прошлые периоды, когда настроения ухудшались быстрее, чем структурные фундаментальные показатели.
Метрики оценки BTC показывают неполный сброс
Показатели оценки стоимости биткоина на цепочке рисовали более сдержанную картину. Данные о соотношении рыночной и реализованной стоимости показывали значения около 1,1-1,2, указывая на то, что средние держатели остаются в прибыли.
В предыдущих циклах окончательное дно формировалось ближе или ниже 1,0, когда нереализованная прибыль испарялась.
Эта разница имеет значение. Когда MVRV упал около 0,8 в середине 2022 года, рынок пережил широкое уничтожение прибыли и структурную капитуляцию.
Сегодняшнее сжатие свидетельствует об охлаждении, а не об исчерпании всего цикла. Этот нюанс определяет текущий новостной фон по Биткойну как коррекционный, а не окончательный.
Между тем, позиционирование с помощью деривативов внесло свой противовес. Рыночный наблюдатель CW8900 отметил, что в последние сессии резко возросло розничное участие во фьючерсах на Биткойн.
Предыдущие всплески активности розничных фьючерсов появились вблизи краткосрочных коррекционных минимумов в январе 2021 г. и июне 2021 г.
Розничные потоки часто поздно реагируют на волатильность, но при этом они также скапливаются вблизи эмоциональных экстремумов. Рост активности во время стрессовых фаз иногда отражает скорее оппортунистическую покупку, чем паническую ликвидацию.
Этот поведенческий сигнал усложняет чисто медвежью интерпретацию. Таким образом, новости о биткойне представляют собой смешанный технический ландшафт.
Держатели краткосрочных сделок поглощали убытки, показатели оценки оставались выше исторических зон сброса, а осцилляторы импульса достигли беспрецедентных уровней перепроданности. Каждый набор данных указывал на стресс, но не на равномерную капитуляцию.
Следующее непосредственное внимание будет сосредоточено на том, как цена отреагирует на устойчивые макрозаголовки и позиционирование деривативов. Если реализация убытков стабилизируется, а импульс останется сжатым, может возникнуть отскок.
Однако если оценочные показатели будут приближаться к минимумам предыдущего цикла, может последовать более глубокая структурная чистка. Пока что рынок находится в переходной фазе, балансируя между реактивными продажами и ранними признаками истощения.
