Wichtige Einblicke
- Krypto-ETPs verzeichneten während des geopolitischen Stresses Zuflüsse in Höhe von 619 Millionen Dollar.
- Bitcoin-Fonds haben unter den Kryptoprodukten das meiste Kapital angezogen.
- Die Stimmung der Anleger hat sich zum Ende der Woche angesichts des Ölpreisanstiegs verschlechtert.
Krypto-Investmentprodukte haben in der vergangenen Woche trotz steigender geopolitischer Spannungen frisches Kapital angezogen. CoinShares meldete am Montag, dass börsengehandelte Kryptoprodukte Nettozuflüsse in Höhe von 619 Millionen Dollar verzeichneten. Die Zuwächse kamen zustande, als die Märkte auf die Ängste um die Energieversorgung im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Israel sowie dem Iran reagierten.
Die Daten von CoinShares zeigen, dass Anleger auch unter volatilen makroökonomischen Bedingungen weiterhin Kapital in Krypto-Anlageprodukte investieren. Diese Verschiebung spiegelt die anhaltende Nachfrage nach regulierten Kryptoengagements wider. Krypto-ETPs verzeichneten daher weiterhin positive Kapitalflüsse, selbst als die breiteren Risikomärkte zu kämpfen hatten.
Bitcoin führt wöchentliche Krypto-ETPs-Flows an
Die Aufzeichnungen von CoinShares zeigen, dass Bitcoin-Anlageprodukte in diesem Zeitraum 521 Millionen Dollar an Nettozuflüssen verbuchen konnten. Ether-Produkte folgten mit rund 86 Millionen Dollar an neuen Zuweisungen. Solana-Fonds legten etwa 15 Millionen Dollar zu, da das Interesse der Anleger an großen Altcoins anhielt.
Wöchentliche Krypto-ETPs nach Vermögenswerten (Stand: Freitag). Quelle: CoinShares
XRP war der einzige große Kryptowährungswert, der in dieser Woche bedeutende Abhebungen verzeichnete. Die Daten von CoinShares zeigten mehr als 30 Millionen Dollar an Rücknahmen aus XRP-gebundenen Produkten. Diese Entwicklung steht im Gegensatz zum vorangegangenen Zeitraum, in dem XRP-Fonds rund 2 Millionen Dollar einnahmen.
Das Marktverhalten änderte sich im Laufe der Woche, als die Anleger auf makroökonomische Nachrichten reagierten. James Butterfill, Research-Chef von CoinShares, sagte, dass die steigenden Ölpreise die Stimmung nach den schwachen Lohndaten beeinflussten. Butterfill erklärte, dass der Anstieg der Energiepreise die Erwartungen einer niedrigeren Inflation ausglich.
Die Ölmärkte legten zu, nachdem Berichte über Angebotsrisiken im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt aufkamen. Diese Verschiebung wirkte sich auf die Finanzmärkte im Allgemeinen aus und erhöhte die Unsicherheit bei Risikoanlagen. Krypto-Fonds verzeichneten daher uneinheitliche tägliche Flüsse, obwohl sie die Woche positiv beendeten.
Krypto ETPs mit positiver Tendenz im Jahresverlauf
Die Daten von CoinShares zeigen, dass die börsengehandelten Bitcoin-Produkte seit Jahresbeginn wieder im Plus liegen. Der Vermögenswert verzeichnete kumulative Zuflüsse in Höhe von 117 Millionen Dollar, nachdem zuvor Abflüsse in Höhe von 408 Millionen Dollar zu verzeichnen waren. Die Trendwende folgte auf eine stetige Nachfrage in den letzten Wochen.
Ether-Anlageprodukte blieben trotz der jüngsten Zuflüsse im negativen Bereich. Die Daten von CoinShares zeigen, dass der Vermögenswert in diesem Jahr immer noch kumulierte Abflüsse in Höhe von etwa 340 Millionen Dollar verzeichnet. Solana-Produkte blieben mit rund $170 Millionen seit Jahresbeginn fest im Plus.
Auch die XRP-Produkte verzeichneten trotz der wöchentlichen Abhebungen weiterhin positive kumulative Zuflüsse. Die Aufzeichnungen von CoinShares zeigen, dass der Vermögenswert seit Jahresbeginn immer noch 123 Millionen Dollar an Zuflüssen verzeichnet. Die Divergenz zwischen den Vermögenswerten spiegelt die unterschiedliche Stimmung der Anleger gegenüber den verschiedenen Krypto-Netzwerken wider.
Auch die Vermögenswerte erholten sich in diesem Zeitraum. Die Daten von CoinShares zeigen, dass das gesamte verwaltete Vermögen für börsengehandelte Kryptoprodukte 135,4 Milliarden Dollar erreichte. Der Aufschwung erfolgte nach mehreren volatilen Wochen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte.
Die wöchentlichen Abflüsse zeigen immer noch ein fragiles Anlegerverhalten. CoinShares verzeichnete allein am Donnerstag und Freitag Abflüsse in Höhe von insgesamt 829 Millionen Dollar. Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass die geopolitischen Schlagzeilen der letzten Woche die Risikobereitschaft schwächten.
Geopolitisches Risiko prägt Krypto-Stimmung
Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass sich die Stimmung der Anleger im gleichen Zeitraum deutlich verschlechtert hat. Der Crypto Fear and Greed Index fiel auf acht und signalisierte damit extreme Angst am Markt. Der Wert spiegelt die weit verbreitete Sorge über die geopolitische Eskalation und den Druck auf die Energiepreise wider.
Die Forscher von CryptoQuant stellten fest, dass geopolitische Unsicherheiten volatile Vermögenswerte tendenziell stärker beeinflussen. Bitcoin reagierte daher auf makroökonomische Schocks anders als traditionelle Safe-Haven-Anlagen. Die Daten deuten darauf hin, dass Anleger Kryptowährungen während globaler Krisen immer noch als risikoreiche Anlage betrachten.
Die Analysten von CoinShares beschrieben auch das makroökonomische Umfeld für digitale Vermögenswerte als gemischt. Butterfill sagte, dass die geopolitische Unsicherheit die Kryptomärkte in mehrere Richtungen beeinflussen könnte. Er erklärte, dass steigende Ölpreise und Inflationserwartungen die Positionierung der Anleger erschweren.
Die Volatilität der Energiepreise wirkt sich häufig auf die Liquiditätsbedingungen an den Finanzmärkten aus. Wenn der Ölpreis schnell ansteigt, reduzieren Anleger in der Regel ihr Engagement in volatilen Anlagen. Dieses Verhalten erklärt teilweise die Abflüsse bei börsengehandelten Kryptoprodukten in der letzten Woche.
In den vorangegangenen fünf Wochen war die Vorsicht der Anleger ähnlich groß. Aufzeichnungen von CoinShares zeigen, dass in diesem Zeitraum rund 4 Milliarden Dollar aus Kryptofonds abgezogen wurden. Die jüngsten Zuflüsse markieren also eine kurzfristige Verschiebung nach längeren Abflüssen.
Die Analysten von CoinShares gehen davon aus, dass sich die Kryptomärkte in nächster Zeit konsolidieren werden, da die geopolitischen Risiken ungelöst bleiben. Die Forscher von CryptoQuant warnten auch, dass die erhöhte Volatilität anhalten könnte, solange die makroökonomischen Bedingungen unsicher bleiben. Der nächste große Katalysator könnte von Verschiebungen bei den Energiepreisen oder der Veröffentlichung makroökonomischer Daten kommen, die die globale Risikobereitschaft beeinflussen.
