Wichtige Einblicke:
- Die US-Börsenaufsicht SEC und die CFTC haben ein MOU unterzeichnet, um die Aufsicht anzugleichen und die langjährigen regulatorischen Grabenkämpfe auf den US-Märkten zu beenden.
- Der neue Pakt zielt darauf ab, die Krypto-Regulierung zu klären und doppelte Regeln für Börsen und Intermediäre zu reduzieren.
- Die Agenturen werden Daten austauschen, gemeinsame Sitzungen abhalten und Prüfungen, Durchsetzung und Marktüberwachung koordinieren.
Die SEC und die CFTC haben eine formelle Koordinierungsvereinbarung getroffen, um die Regulierungsaufsicht über die US-Finanzmärkte, einschließlich digitaler Vermögenswerte, anzugleichen. Die beiden Behörden haben ein aktualisiertes Memorandum of Understanding unterzeichnet, das die regulatorische Fragmentierung verringern und die Zusammenarbeit bei der Regelsetzung, Marktaufsicht und Durchsetzung verbessern soll.
SEC und CFTC wollen Aufsicht angleichen und Regulierungskonflikte beenden
Die Vereinbarung ist ein Schritt in Richtung einer engeren Zusammenarbeit zwischen der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission. Offiziell heißt es, das Rahmenwerk ziele darauf ab, klarere regulatorische Erwartungen an die Marktteilnehmer zu stellen, legale Innovationen zu unterstützen und die Marktintegrität zu wahren.
In einer öffentlichen Erklärung sagte der SEC-Vorsitzende Paul Atkins , dass die neue Vereinbarung das Ende der langjährigen regulatorischen Konflikte zwischen den Behörden signalisiert. Er erklärte, dass die Angleichung der Definitionen, die Koordinierung der Aufsicht und der Austausch von Informationen die Klarheit für Unternehmen verbessern wird, die auf den Wertpapier- und Derivatemärkten tätig sind.
Atkins schrieb: “Die Ära der Revierkämpfe, der doppelten Registrierungen und der unterschiedlichen Regelungen zwischen der SEC und der CFTC ist vorbei.”
Die Agenturen kündigten die Initiative zusammen mit einem Informationsblatt an, das den Umfang der Vereinbarung und die operativen Schritte beider Regulierungsbehörden zur Koordinierung der Aufsicht beschreibt.
SEC und CFTC erweitern ihre Zusammenarbeit bei der Krypto-Regulierung
Der aktualisierte Rahmen legt großen Wert auf die Zusammenarbeit bei der Regulierung von Kryptowährungen und sich entwickelnden Finanztechnologien. Die Regulierungsbehörden sagten, die Vereinbarung werde dazu beitragen, eine Regulierungsstruktur zu schaffen, die die zunehmende Komplexität moderner Märkte widerspiegelt.
Im Rahmen des Memorandums werden die SEC und die CFTC zusammenarbeiten, um die Produktdefinitionen durch gemeinsame Interpretationen und koordinierte Regelsetzung zu klären. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Unsicherheit darüber zu verringern, welche Finanzprodukte unter die Aufsicht über Wertpapiere oder Waren fallen.
Die Beamten erläuterten auch Pläne zur Modernisierung der Rahmenbedingungen für Clearing, Margen und Sicherheitenanforderungen. Diese Änderungen sollen sicherstellen, dass die regulatorischen Standards mit den technologischen Entwicklungen Schritt halten.
Der andere Zweck ist die Minimierung der operativen Reibungen zwischen Firmen, die bei beiden Agenturen registriert sind. Laut der Vereinbarung sollen Börsen, Handelsplätze und Intermediäre, die zwei oder mehr Registrierungen haben, weniger doppelten regulatorischen Anforderungen unterliegen.
Das Memorandum empfiehlt außerdem die Schaffung eines zweckmäßigen Rechtsrahmens für Krypto-Assets. Die Aufsichtsbehörden behaupten, dass diese Vorgehensweise die rechtliche Innovation fördern und den bestehenden Anleger- und Kundenschutz aufrechterhalten wird.
Gleichzeitig werden die Agenturen auch die regulatorischen Berichtsanforderungen vereinfachen. Dies zielt darauf ab, Handelsdaten, Finanzierungsberichte und Offenlegungen für Intermediäre zu vereinfachen, die unter einem der beiden Regulierungssysteme tätig sind.
SEC und CFTC richten Koordinationsrahmen für gemeinsame Aufsicht ein
In der Vereinbarung sind mehrere operative Verfahren festgelegt, die die weitere Zusammenarbeit zwischen den beiden Agenturen regeln werden.
Erstens werden Vertreter der SEC und der CFTC regelmäßige Treffen abhalten, um aufkommende regulatorische Fragen zu diskutieren. Ziel dieser Gespräche ist es, potenzielle Probleme frühzeitig zu erkennen und Angelegenheiten zu behandeln, die die gemeinsame Zuständigkeit betreffen.
Zweitens haben beide Regulierungsbehörden vereinbart, auf Anfrage Daten auszutauschen, wenn sie Fragen von gemeinsamem regulatorischem Interesse untersuchen. In dem Memorandum heißt es, dass sich der Informationsaustausch auf bestimmte Vorfälle, Marktereignisse oder allgemeinere Aufsichtsangelegenheiten beziehen kann.
Drittens werden die Agenturen Vorankündigungen machen, wenn Fragen auftauchen, die die Regulierungsinteressen der anderen Agentur betreffen könnten. Diese Benachrichtigungen gelten, wenn Entwicklungen Produkte, Unternehmen oder Märkte betreffen, die in die Zuständigkeit beider Behörden fallen.
Der Rahmen umfasst auch eine Initiative zur gegenseitigen Schulung. Mitarbeiter beider Behörden werden an Schulungsprogrammen teilnehmen, die das Verständnis für die Aufgaben und Befugnisse der jeweils anderen Behörde verbessern sollen.
Angleichung von Durchsetzung, Prüfungen und Risikoüberwachung
Die SEC und die CFTC haben auch detailliert dargelegt, wie die Koordinierung bei Prüfungen, Durchsetzungsmaßnahmen und wirtschaftlichen Analysen aussehen wird.
Die Agenturen werden die Prüfungen für Firmen, die beiden Regulierungssystemen unterliegen, koordinieren. Die Aufsichtsbehörden können auch die Prüfungen gemeinsam koordinieren und die Ergebnisse der Aufsichtsbehörden verbreiten, um Doppelprüfungen zu vermeiden.
Die Abteilung für die Durchsetzung der Vorschriften ist mit der Verbesserung von Konsistenz und Effizienz verbunden. Jede Agentur wird bei der Durchführung geeigneter Konsultationen auch ihre Gegenparteien berücksichtigen, wobei die unabhängige Autorität der einzelnen Regulierungsbehörde gewahrt bleibt.
Die Wirtschaftsanalyse und die Marktüberwachung sind ebenfalls Gegenstand des Memorandums. Die Regulierungsbehörden bemühen sich um praktische Interoperabilität zwischen ihren Überwachungssystemen, wo immer dies möglich ist, um die Krypto-Regulierung zu stärken.
