Wichtige Einblicke:
- Krypto-Aktien verzeichneten inmitten einer allgemeinen Marktschwäche neue Käufe seitens Cathie Woods ARK Invest.
- Coinbase (COIN), Circle (CRCL) und Bullish (BLSH) verzeichneten die größten Verluste der letzten Zeit.
- Der Kryptomarkt stand unter dem Druck von Bitcoin und politischen Risiken.
ARK Invest hat in den letzten drei Handelstagen Krypto-Aktien im Wert von 43,5 Millionen US-Dollar gekauft. Der von Cathie Wood geführte Vermögensverwalter baute sein Engagement aus, als die Krypto-Aktien an den US-Märkten nachgaben und die Anleger nach dem Kursrückgang von Bitcoin ihre Risiken reduzierten.
Die Kaufaktivitäten deuteten auf eine gegen den Trend gerichtete Bewegung hin, bei der während eines allgemeinen Ausverkaufs am Kryptomarkt in börsennotierte Krypto-Unternehmen investiert wurde. Dieser Druck resultierte aus fallenden Kursen digitaler Vermögenswerte, einer schwächeren Stimmung gegenüber börsengebundenen Aktien sowie nachlassendem Vertrauen in die US-Gesetzgebung zur Marktstruktur.
Krypto-Aktien gaben nach, als ARK Invest sein Engagement ausbaute
Aus den Handelsdaten von ARK Invest ging hervor, dass das Unternehmen 122.544 Coinbase-Aktien im Wert von rund 18,6 Millionen US-Dollar erworben hat. Zudem erwarb es 169.777 Circle-Aktien im Wert von fast 12,9 Millionen US-Dollar und baute damit sein Engagement in zwei bedeutenden Krypto-Aktien aus.
Die Käufe erfolgten vor dem Hintergrund, dass Coinbase, Circle und Bullish über einen Monat hinweg Verluste verzeichneten. Coinbase gab um 16,9 % nach, Circle um 27,6 %, während Bullish im gleichen Zeitraum 26,3 % einbüßte.
ARK erwarb zudem Bullish-Aktien im Wert von fast 5,2 Millionen US-Dollar sowie Robinhood-Aktien im Wert von 5,12 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen stockte sein Engagement bei SoFi Technologies um 1,69 Millionen US-Dollar auf und baute damit sein Engagement im Bereich der auf Kryptowährungen ausgerichteten Bank- und Brokerage-Dienstleistungen aus.
Der Großteil der Neuanschaffungen floss in den börsengehandelten Fonds „ARK Innovation“. Der börsengehandelte Fonds „ARK Next Generation Internet“ erhielt den zweitgrößten Anteil, während auch der Fonds „ARK Blockchain and Fintech Innovation“ seine Bestände an Krypto-bezogenen Wertpapieren aufstockte.
Dieser Schritt erfolgte vor dem Hintergrund erneuter Belastungen bei Kryptowertpapieren. Unterdessen ging aus einer separaten Mitteilung von ARK hervor, dass zuvor Anteile an Coinbase, Circle, Bullish und Robinhood erworben worden waren, während diese Aktien Kursverluste verzeichneten.
Bitcoin und die Politik im Kryptomarkt im Fokus
Der Bitcoin-Kurs rutschte auf 58.190 US-Dollar ab und erreichte damit im Zuge der allgemeinen Risikoaversion ein fast zweijähriges Tief. Dieser Rückgang belastete die Krypto-Aktien, da sich Börseneinnahmen, Handelsströme und die Aktivität von Privatanlegern in Bärenphasen häufig abschwächen.
Der Rückgang spiegelte auch die Besorgnis hinsichtlich des CLARITY-Gesetzes wider. Finance Yahoo berichtete im Mai, dass die Quoten auf den Prognosemärkten für eine Verabschiedung vor 2027 innerhalb einer Woche von fast 75 % auf 50 % gesunken seien.
Diese Wende war von Bedeutung, da die regulatorische Klarheit in diesem Jahr bestimmte Narrative am Kryptomarkt gestützt hatte. Die Anleger hatten strengere Vorschriften als potenziellen Katalysator für Brokerhäuser, Stablecoin-Emittenten und Kryptobörsen eingepreist.
Das politische Umfeld wurde daraufhin komplexer. „The Guardian“ berichtete, dass sich die „Independent Community Bankers of America“ gegen eine Gesetzgebung zu Stablecoins aussprachen und davor warnten, dass Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte Einlagen von lokalen Kreditinstituten abziehen könnten.
Dieser Widerstand übte zusätzlichen Druck auf die mit Stablecoins verbundenen Krypto-Aktien aus. Circle war direkt betroffen, da sein Geschäft von der Akzeptanz des US-Dollar-Coins, den Erträgen aus den Reserven und der Nachfrage institutioneller Kunden nach Zahlungsdienstleistungen abhing.
Coinbase sah sich einem weiteren Risiko ausgesetzt. Die Aktie des Unternehmens fungierte als gehebelter Indikator für den Kryptomarkt, insbesondere wenn das Spot-Handelsvolumen und die Aktivitäten von Privatanlegern nachließen.
Robinhood geriet zudem in den Fokus der Anleger, da sein Krypto-Geschäft das Wachstum des Brokerage-Geschäfts an den Handel mit Token knüpfte. Diese Verknüpfung wirkte sich bei Kursanstiegen positiv aus, führte jedoch bei Marktrückgängen zu zusätzlichem Druck.
Kauf von Krypto-Aktien im Einklang mit der Strategie von ARK Invest
ARK Invest hat Kursrückgänge häufig genutzt, um Positionen in Technologieaktien mit hoher Volatilität aufzubauen. Die jüngsten Käufe von Krypto-Aktien entsprechen diesem Ansatz, auch wenn der Zeitpunkt ein eindeutiges Risiko barg.
„Whale Factor“, ein Marktkonto auf X, berichtete, dass ARK Kryptowertpapiere von Coinbase, Circle, Bullish und Robinhood gekauft habe. In dem Beitrag wurden die Käufe als institutioneller Aufbau von Positionen dargestellt, während Privatanleger angesichts der Kursschwäche verkauften.
Dennoch lieferten die Kommentare in den sozialen Medien nur begrenzte Belege, die über die gemeldeten Handelsströme hinausgingen. Die eigenen Angaben von ARK hatten größeres Gewicht, da sie Transaktionen auf Fondsebene über alle börsengehandelten Produkte des Unternehmens hinweg aufzeigten.
Die Käufe zeigten zudem, dass ARK der Krypto-Infrastruktur den Vorzug vor einem direkten Engagement in Token gab. Coinbase bot ein Engagement in den Bereichen Börsenhandel und Verwahrung, während Circle an Stablecoins gebundene Erträge bot.
Bullish fügte eine weitere Handelsroute hinzu, obwohl seine Aktien unter Druck standen. Robinhood bot einen Ansatz für Privatanleger, wobei Kryptowährungen einen Teil einer umfassenderen Handelsplattform darstellten.
Neben den Krypto-Aktien baute ARK im gleichen Zeitraum auch sein Engagement bei SpaceX und Palantir aus. Dies deutete darauf hin, dass das Unternehmen in ausgewählte Wachstumswerte investierte, anstatt sich ausschließlich auf digitale Vermögenswerte zu beschränken.
Gleichzeitig baute ARK seine Positionen in Alibaba, Roku und Strata Critical Medical ab. Diese Verkäufe trugen wahrscheinlich dazu bei, neue Investitionen in Unternehmen zu finanzieren, die in den Bereichen Software, Wertpapierhandel und Blockchain-Infrastruktur tätig sind.
Die nächste Bewährungsprobe für Krypto-Aktien hängt vom Erholungsverlauf des Bitcoin sowie vom Zeitplan der US-Gesetzgebung ab. Ein Anstieg über die jüngsten Unterstützungsniveaus könnte den Druck auf die Aktienkurse mindern, doch eine schwache politische Dynamik könnte die kurzfristige Nachfrage dämpfen.
