Wichtige Erkenntnisse:
- NVIDIA-Aktie profitiert von Rückkaufprogramm: Der Chiphersteller stockte sein Rückkaufprogramm um 150 Milliarden US-Dollar auf, wodurch sich die verbleibende Genehmigung bis zum Geschäftsjahr 2028 auf einen Rekordwert von 235 Milliarden US-Dollar erhöht.
- Die neue Genehmigung übersteigt das von Apple im Jahr 2024 angekündigte Rückkaufprogramm in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar um mehr als das Doppelte.
- NVDA-Aktie legt leicht zu: Die Nvidia-Aktie notierte am 28. September im vorbörslichen Handel bei rund 226,97 US-Dollar, was einem Anstieg von 0,84 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs entspricht.
Am 28. September stieg die Nvidia-Aktie im vorbörslichen Handel, nachdem der Chiphersteller ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 150 Milliarden US-Dollar genehmigt hatte, wodurch sich die genehmigten Rückkäufe bis zum Geschäftsjahr 28 auf insgesamt 235 Milliarden US-Dollar beliefen.
Der Kurs der NVIDIA-Aktie stieg im vorbörslichen Handel auf Google Finance um 0,84 Prozent auf 226,97 US-Dollar, verglichen mit dem Schlusskurs vom 25. September von 225,07 US-Dollar.
Die Ankündigung ist selbst nach Nvidias Maßstäben gewagt. Die jüngste Erhöhung des genehmigten Volumens ist laut Angaben des Unternehmens die höchste aller Zeiten. Damit übertrifft Nvidia zudem Apples im Mai 2024 genehmigtes Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar.
Die Ankündigung fügt einer Investitionsgeschichte, die sich bisher hauptsächlich auf KI und Hochleistungsrechner für die NVIDIA-Aktie konzentriert hat, ein Element der Kapitalrückführung hinzu.
NVIDIA-Aktie erhält ein Signal in Höhe von 235 Milliarden US-Dollar
Der Vorstand von NVIDIA hat im Rahmen des bestehenden Rückkaufprogramms zusätzliche 150 Milliarden US-Dollar genehmigt , womit dem Unternehmen noch eine genehmigte Summe von 235 Milliarden US-Dollar zur Verfügung steht. NVIDIA geht davon aus, das verbleibende Programm bis zum Geschäftsjahr 2028 abzuschließen.
Diese Unterscheidung ist von Bedeutung. Eine Rückkaufgenehmigung ist nicht mit den bereits ausgegebenen 235 Milliarden Dollar gleichzusetzen. Sie räumt dem Unternehmen die Möglichkeit ein, im Rahmen des Programms Aktien zurückzukaufen, wobei die tatsächlichen Käufe von den Ausführungsentscheidungen des Unternehmens und den Marktbedingungen abhängen.
NVIDIA hat von seiner Ermächtigung bereits Gebrauch gemacht. Aus der jüngsten Meldung an die SEC geht hervor, dass das Unternehmen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 94 Millionen Aktien im Wert von 19,7 Milliarden US-Dollar und im ersten Halbjahr 203 Millionen Aktien im Wert von 39,8 Milliarden US-Dollar zurückgekauft hat.
Diese Vorgeschichte liefert einen Kontext für die neue Genehmigung. Der jüngste Anstieg ist erheblich größer als die Beträge, die Nvidia zuvor für einzelne Aufstockungen zugesagt hatte. Für die Nvidia-Aktie stellt sich die praktische Frage, wie aggressiv das Unternehmen diese Genehmigung zur Durchführung von Rückkäufen nutzt.
Die NVIDIA-Aktie und der Vergleich mit Apple
Apple setzte den Maßstab für den aktuellen Vergleich, als sein Vorstand im Mai 2024 ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 110 Milliarden US-Dollar genehmigte. Apple nutzte später im Geschäftsjahr 2025 die letzten 19,8 Milliarden US-Dollar im Rahmen dieses Programms auf.
Die neue Aufstockung von NVIDIA in Höhe von 150 Milliarden US-Dollar ist somit größer als Apples gesamte Genehmigung für das Jahr 2024. Noch wichtiger ist, dass Nvidia nach der jüngsten Aufstockung noch über eine verbleibende Genehmigung in Höhe von 235 Milliarden US-Dollar verfügt.
Dies verändert die Dimension der Diskussion um die Kapitalrückführung bei der Nvidia-Aktie. Vorstandsvorsitzender Jensen Huang verband die Entscheidung mit der Cash-Generierung von Nvidia sowie der Expansion in den Bereichen KI und Accelerated Computing.
„Unsere Cash-Generierung versetzt uns in die Lage, in Technologien zu investieren, die diesen Wandel vorantreiben, und Kapital an die Aktionäre zurückzugeben“, erklärte Huang in der Unternehmensmitteilung vom 28. September.
Der größere Zusammenhang bei NVDA
Der Rückkauf erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Nvidia mit mehreren weiteren Entwicklungen konfrontiert ist, die das Unternehmen im Zentrum des Marktes für KI-Infrastruktur halten.
The Coin Republic berichtete am 28. September, dass chinesische Behörden Berichten zufolge Informationen von einheimischen Technologieunternehmen über potenzielle Käufe von Nvidias RTX Pro 5500-Chips eingeholt hätten .
ByteDance erwog Berichten zufolge eine Bestellung von etwa 1 Million Chips, obwohl China die in dem Bericht beschriebenen Genehmigungen nicht öffentlich bestätigt hatte. Der Ausblick von NVIDIA für das September-Quartal schloss zudem die Umsätze aus dem Bereich Rechenleistung für Rechenzentren in China aus.
Dann gibt es noch Nscale, ein von Nvidia unterstütztes Unternehmen für KI-Infrastruktur, das am 18. September einen Antrag auf Notierung an der New Yorker Börse gestellt hat. Aus dem Antrag ging hervor, dass das Unternehmen über aktive und vertraglich vereinbarte Aufträge im Gesamtwert von 103,4 Milliarden US-Dollar verfügt, sowie über eine Finanzierungszusage von Nvidia in Höhe von bis zu 1 Milliarde US-Dollar in Form von Wandelanleihen.
Für die Nvidia-Aktie stellt das Ausmaß dieser Genehmigung die Renditen für die Aktionäre auf eine Stufe mit der Nachfrage nach KI-Infrastruktur, dem Zugang zu ausländischen Märkten und dem wachsenden Netzwerk von Unternehmen, die auf der Technologie von Nvidia aufbauen.
Die Kursbewegung der Aktie im vorbörslichen Handel fiel im Vergleich zur Tragweite der Meldung eher verhalten aus. Mit 226,97 US-Dollar blieb Nvidia laut Google Finance unter seinem 52-Wochen-Hoch von 236,54 US-Dollar.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Genehmigungen zum Aktienrückkauf garantieren keine zukünftigen Käufe.
