Wichtige Erkenntnisse
- Der Kurs der ASST-Aktie fiel um 4,09 % auf 22,25 US-Dollar, obwohl er seit Jahresbeginn um 51 % gestiegen war.
- Strive-CEO Matt Cole bleibt optimistisch, während sich der Bitcoin-Kurs der 68.000-Dollar-Marke nähert.
- BNY erhöhte seinen Bestand an Strive-Aktien um 28 % auf 237.100 Aktien.
Der Kurs der ASST-Aktie fiel am 12. November um 4,09 % auf 22,25 US-Dollar, doch Matt Cole, CEO von Strive, bleibt optimistisch, was das Unternehmen angeht. Er erklärte, die Strive-Aktie habe in diesem Jahr um 51 % zugelegt, obwohl Bitcoin 19 % verloren habe. Cole erklärt, dass die Barreserven und Vorzugsaktien es dem Unternehmen ermöglichen, bei bevorstehenden Marktrückgängen Bitcoin zu kaufen.
ASST-Aktienkurs fällt trotz starkem Jahresgewinn
Die Strive-Aktie verlor während der Handelssitzung am Donnerstag 0,95 US-Dollar und schloss bei 22,25 US-Dollar. Im vorbörslichen Handel notierte die Aktie später bei 21,40 US-Dollar, was einem weiteren Rückgang von 3,82 % entspricht.
Der jüngste Kursrückgang erfolgte, als sich der Bitcoin-Preis seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von 68.000 US-Dollar näherte. Matt Cole erklärte, dass dieses Niveau Anlegern in der Vergangenheit stets die Möglichkeit geboten habe, ihr Bitcoin-Engagement zu erhöhen. In einem Beitrag auf X erläuterte er, warum Strive auf solche Phasen vorbereitet ist. Im Gegensatz zu Unternehmen, die Kredite gegen ihre Bitcoin-Bestände aufnehmen, ist Strive schuldenfrei und verpfändet seine Bestände nicht als Sicherheit.
Das bedeutet, dass ein starker Kursrückgang bei Bitcoin das Unternehmen nicht der Gefahr von Nachschussforderungen oder Zwangsverkäufen aussetzt. Strive hält zudem Barmittel bereit, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. Cole erklärte, diese Sicherheitsvorkehrungen gäben dem Management Zeit, Entscheidungen ohne Druck seitens der Kreditgeber zu treffen.
Cole erklärte, das Unternehmen könne Kapital über Vorzugsaktien beschaffen, solange der Bitcoin-Kurs niedrig sei. Dieses Geld könne es dann nutzen, um seine Bestände aufzustocken, ohne bestehende Bitcoins verkaufen zu müssen.
Er verwies auf die Hebelquote von Strive, die das Engagement des Unternehmens in Bitcoin im Verhältnis zum Stammkapital misst. Die Quote lag Ende Dezember bei 30 %, als Bitcoin bei rund 87.500 US-Dollar notierte.
Am 30. September lag der Bitcoin-Kurs bei knapp 83.600 US-Dollar, doch die Quote war auf 55 % gestiegen. Cole erklärte, dieser Unterschied zeige, wie Strive Marktrückgänge genutzt habe, um seine Position zu verbessern.
Selbst nachdem Bitcoin gegenüber seinem Tiefstand im Juni um 43 % zugelegt hatte, blieb die Quote bei 55 %. Cole erklärte, andernfalls wäre sie auf etwa 47 % gesunken. Nach der Einführung von SATS und dem jüngsten Rückgang des Bitcoin-Kurses sei die Quote von Strive auf über 70 % gestiegen.
Die Bewertung der ASST-Aktie wirft Fragen auf
Matt Cole argumentierte zudem, dass Anleger die ASST-Aktie möglicherweise unterbewerten. Er erklärte, dass die übliche Kennzahl „Marktkapitalisierung zu Nettovermögenswert“ (mNAV) nicht das gesamte Bild widerspiegele.
Der Kennwert vergleicht den Marktwert eines Unternehmens mit dem Wert seiner Bitcoin-Bestände. Cole ist jedoch der Ansicht, dass dabei die Fähigkeit des Unternehmens, Kapital zu beschaffen und weitere Bitcoins zu kaufen, außer Acht gelassen wird. Strive hat kürzlich die mNAV-Zahlen aus seinem Dashboard entfernt. Cole erklärte, das Unternehmen solle nicht einfach als ein Fonds bewertet werden, der Bitcoins hält.
Er erläuterte zudem, warum Strive in den vergangenen zwei Wochen die Ausgabe von Stammaktien eingestellt hatte. Obwohl das Unternehmen über Barmittel verfügte, die über seine 18-monatige Dividendenreserve hinausgingen, hielt das Management die Ausgabe neuer Aktien für zu kostspielig für die bestehenden Anleger.
Cole erklärte, dass eine Ausgabe von Stammaktien weiterhin in Betracht gezogen werden könnte, falls dies für das „Digital Credit“-Geschäft des Unternehmens erforderlich sein sollte. Vorerst zieht er es jedoch vor, dies im Interesse der Aktionäre nach Möglichkeit zu vermeiden.
Bitcoin-Kursschwäche trotz institutioneller Käufe
Unterdessen hat die Bank of New York Mellon ihre Strive-Bestände im dritten Quartal aufgestockt. Aus einer Meldung vom 5. November ging hervor, dass sie zum 30. September 237.100 Aktien im Wert von 6,97 Millionen Dollar hielt.
Dies entspricht einem Anstieg von 28 % gegenüber den Ende Juni gemeldeten 185.556 Aktien. Die Meldung umfasst jedoch auch verwaltete Bestände und belegt nicht, dass die Bank eigenes Kapital investiert hat.
Strive hat trotz der jüngsten Marktschwäche weiterhin Bitcoin gekauft. Aus einer kürzlich eingereichten Meldung geht hervor, dass das Unternehmen nach dem Erwerb von 29 Coins in der Woche bis zum 6. November insgesamt 43.153 Coins hielt. Trotz des gesunkenen Bitcoin-Kurses blickt Cole weiterhin positiv auf das Jahr 2027. Er ist der Ansicht, dass künftige Kursrückgänge es Strive ermöglichen könnten, mehr Bitcoin zu kaufen und die Renditen für die Aktionäre zu verbessern.
Dieser Artikel enthält Informationen zu Kryptowährungen und Aktienmärkten, stellt jedoch keine Anlageberatung dar. Bitcoin-Kurse und Unternehmensfinanzstrategien bergen erhebliche finanzielle Risiken. Prognosen des Managements und historische Marktentwicklungen bieten keine Garantie für zukünftige Renditen.
