Основные выводы
- Курс акций ASST снизился на 4,09 % до 22,25 доллара, несмотря на рост на 51 % с начала года.
- Генеральный директор Strive Мэтт Коул сохраняет оптимистичный настрой на фоне приближения цены на биткоин к отметке в 68 000 долларов.
- BNY увеличил свой пакет акций Strive на 28 % до 237 100 акций.
12 ноября цена акций ASST снизилась на 4,09 % до 22,25 доллара, однако генеральный директор Strive Мэтт Коул по-прежнему оптимистично оценивает перспективы компании. Он отметил, что в этом году акции Strive выросли на 51 %, несмотря на падение курса биткоина на 19 %. Коул отмечает, что денежные резервы и привилегированные акции компании позволят ей приобретать биткоины во время предстоящих падений рынка.
Цена акций ASST падает, несмотря на значительный годовой рост
Акции компании Strive подешевели на 0,95 доллара в ходе торгов в четверг, закрывшись на отметке 22,25 доллара. Позже в ходе предрыночных торгов акции котировались на уровне 21,40 доллара, что означает дальнейшее падение на 3,82 %.
Последнее падение произошло на фоне приближения цены биткоина к его 200-недельной скользящей средней в 68 000 долларов. Мэтт Коул отметил, что исторически этот уровень давал инвесторам возможность увеличить свои вложения в биткоин. В своём посте на X он объяснил, почему Strive готова к таким периодам. В отличие от компаний, которые берут кредиты под залог своих биткоинов, Strive не имеет долгов и не предоставляет свои активы в качестве залога.
Это означает, что резкое падение курса биткоина не подвергает компанию риску получения требований о пополнении маржи или вынужденных продаж. Кроме того, Strive располагает денежными средствами для выполнения своих обязательств. Коул отметил, что эти меры безопасности дают руководству время для принятия решений без давления со стороны кредиторов.
Коул отметил, что компания может привлекать средства посредством выпуска привилегированных акций, пока курс биткоина находится на низком уровне. Затем она сможет использовать эти средства для увеличения своих активов без необходимости продажи имеющихся биткоинов.
Он обратил внимание на коэффициент левериджа компании Strive, который отражает степень её вложений в биткоин по отношению к обыкновенному акционерному капиталу. По состоянию на конец декабря, когда цена биткоина составляла около 87 500 долларов, этот коэффициент составлял 30 %.
К 30 сентября цена биткоина приблизилась к отметке в 83 600 долларов, однако этот коэффициент вырос до 55 %. Коул отметил, что эта разница демонстрирует, как компания Strive использовала падение рынка для укрепления своих позиций.
Даже после того, как курс биткоина вырос на 43 % по сравнению с июньским минимумом, этот показатель остался на уровне 55 %. Коул отметил, что в противном случае он снизился бы примерно до 47 %. По его словам, после запуска SATS и последнего падения курса биткоина показатель Strive вырос выше 70 %.
Оценка акций ASST вызывает вопросы
Мэтт Коул также высказал мнение, что инвесторы, возможно, недооценивают акции ASST. По его словам, обычный показатель соотношения рыночной капитализации к чистой стоимости активов, известный как mNAV, не отражает всей картины.
Данный показатель сравнивает рыночную стоимость компании со стоимостью её запасов биткоинов. Однако Коул считает, что при этом не учитывается способность компании привлекать средства и приобретать дополнительные биткоины. Недавно компания Strive удалила показатели mNAV из своей панели отчётности. Коул заявил, что компанию не следует оценивать исключительно как фонд, владеющий биткоинами.
Он также объяснил, почему компания Strive прекратила выпуск обыкновенных акций в течение последних двух недель. Несмотря на то что у компании имелись денежные средства, превышающие 18-месячный резерв на выплату дивидендов, руководство сочло выпуск новых акций слишком затратным для существующих инвесторов.
Коул заявил, что вопрос о выпуске обыкновенных акций всё ещё может быть рассмотрен, если это потребуется для развития направления «Digital Credit» компании. На данный момент он предпочитает избегать этого, когда это возможно, в интересах акционеров.
Снижение цены на биткоин происходит на фоне покупок со стороны институциональных инвесторов
Между тем Bank of New York Mellon увеличил свои вложения в акции Strive в третьем квартале. Согласно отчету от 5 ноября, на 30 сентября в его портфеле насчитывалось 237 100 акций на сумму 6,97 млн долларов по ценам на эту дату.
Это означает рост на 28 % по сравнению с 185 556 акциями, о которых сообщалось на конец июня. Однако данная отчетная документация включает акции, находящиеся в управлении, и не подтверждает, что банк инвестировал собственные средства.
Компания Strive также продолжила приобретать биткоины, несмотря на недавнее ослабление рынка. Согласно недавнему отчету, на конец недели, завершившейся 6 ноября, в её портфеле насчитывалось 43 153 монеты после приобретения 29 монет в течение этой недели. Несмотря на снижение цены на биткоин, Коул сохраняет оптимистичный настрой в отношении 2027 года. Он полагает, что будущие падения цен могут позволить Strive приобрести больше биткоинов и повысить доходность для акционеров.
Настоящая статья содержит информацию о рынке криптовалют и фондовом рынке, но не является инвестиционной рекомендацией. Цены на биткоины и стратегии управления корпоративными активами сопряжены со значительными финансовыми рисками. Прогнозы руководства и исторические рыночные тенденции не гарантируют доходность в будущем.
