Wichtige Erkenntnisse
- Die US-PPI-Inflation stieg im Oktober um 0,3 % und im Jahresvergleich um 6,5 %.
- Der Kryptomarkt verzeichnete stündliche Kurssprünge, während der Bitcoin-Kurs die Marke von 70.000 US-Dollar überschritt.
- Die BofA rechnet mit Zinserhöhungen im Dezember 2026 sowie im Januar und März 2027.
Die US-PPI-Inflation stieg im Oktober um 0,3 % und lag damit unter der Prognose der Ökonomen, die von einem Anstieg um 0,4 % ausgegangen waren. Im Jahresvergleich stiegen die Erzeugerpreise um 6,5 %, während 6,6 % erwartet worden waren.
Der Bericht erschien zu einem Zeitpunkt, als die Finanzmärkte das Ausmaß einer möglichen Zinserhöhung der Fed im Dezember abwägten. Bitcoin stieg nach der Veröffentlichung um 1,35 % und kletterte über die Marke von 70.000 US-Dollar. Gold legte um 0,6 % zu und stieg über 3.900 US-Dollar.
US-PPI-Inflationsbericht: Kernpreise entsprechen den Prognosen
Das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die Kern-Erzeugerpreise gegenüber September um 0,3 % gestiegen sind. Diese Kennzahl schließt Lebensmittel und Energie aus. Der Kern-PPI stieg gegenüber dem Vorjahr ebenfalls um 5,0 %. Beide Werte entsprachen den Prognosen.
Ein weiterer Indikator für die US-PPI-Inflation stieg im Oktober ebenfalls an. Die Erzeugerpreise ohne Lebensmittel, Energie und Handelsdienstleistungen stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,5 %.
Der Bericht über die Erzeugerpreise folgte auf einen stärker als erwarteten Anstieg der Verbraucherpreise. Reuters berichtete am 10. November über die Verbraucherpreisinflationszahlen für Oktober.
Frühere Regierungsdaten zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Oktober stark gestiegen war. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % im September auf 4,1 %. Die Regierung veröffentlichte diesen Beschäftigungsbericht am 6. November.
Aussichten auf Zinserhöhungen der Fed reichen nach US-PPI-Daten bis ins Jahr 2027
Die Veröffentlichung der US-PPI-Inflationszahlen erfolgte vor dem Hintergrund von Spekulationen über die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve. Die Zentralbank hatte ihren Leitzins bei ihrer Sitzung im Oktober unverändert bei 3,75 % bis 4,00 % belassen.
Christopher Waller, Gouverneur der Federal Reserve, hatte die Möglichkeit einer Anhebung um 50 Basispunkte im Dezember ins Spiel gebracht. Die Finanzmärkte haben diese stärkere Maßnahme gegen eine Anhebung um 25 Basispunkte abgewogen.
Vor der Veröffentlichung der Erzeugerpreise zeigten Daten von CME FedWatch eine Wahrscheinlichkeit von 91 % für eine Zinserhöhung im Dezember. Auch die Marktpreise deuteten auf eine weitere Erhöhung im Januar hin, wie Reuters berichtete.
Unabhängig davon hat BofA Global Research seine Prognose um eine Anhebung um 25 Basispunkte im Januar ergänzt. Die Bank rechnet nun mit Zinserhöhungen im Dezember 2026, Januar 2027 und März 2027.
Auch Finanzminister Scott Bessent ging auf die gestiegenen Kreditkosten ein. Er warnte die Fed davor, die Zinsen während eines Energieversorgungsschocks zu aggressiv anzuheben.
Nachrichten vom Kryptomarkt und vom US-Aktienmarkt
Vor der Veröffentlichung der US-PPI-Inflationsdaten fiel Bitcoin am 9. November um fast 2 % auf rund 74.500 US-Dollar. Der Rückgang erfolgte im Vorfeld des für den nächsten Tag erwarteten Berichts zur Verbraucherinflation. Der Bitcoin-Kurs fiel später auf 69.552,55 US-Dollar. Der Verlust innerhalb von sieben Tagen belief sich auf 9,1 %.
Ethereum notierte bei 1.967,98 US-Dollar, was einem Rückgang von 3,1 % innerhalb von 24 Stunden und 12,6 % innerhalb von sieben Tagen entspricht.
XRP notierte bei 1,03 US-Dollar, was einem Rückgang von 1,7 % innerhalb von 24 Stunden und 14,8 % innerhalb von sieben Tagen entspricht. Solana notierte bei 81,53 US-Dollar, was einem Rückgang von 2,1 % innerhalb von 24 Stunden und 10,7 % innerhalb der Woche entspricht.
BNB notierte bei 643,87 $, was einem Rückgang von 3,5 % am Tag und 8,0 % innerhalb von sieben Tagen entspricht. TRON notierte bei 0,3133 $, was einem Rückgang von 1,1 % innerhalb von 24 Stunden und 1,7 % innerhalb von sieben Tagen entspricht.
Alle sechs Nicht-Stablecoin-Vermögenswerte im Krypto-Markt-Snapshot verzeichneten in der vergangenen Stunde Kursgewinne. XRP führte mit einem Anstieg von 1,4 % an, gefolgt von Solana mit 1,1 %. Bitcoin und BNB legten jeweils um 0,6 % zu, während Ethereum um 0,5 % und TRON um 0,3 % stiegen.
Vor der Veröffentlichung der US-PPI-Inflationsdaten gab es am 12. November an den US-Aktienmärkten vorbörsliche Kursverluste bei Cloud-Unternehmen aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz. Die Rückgänge folgten auf einen Ausverkauf der Nvidia-Aktie, nachdem Jensen Huang als CEO zurückgetreten war.
Zu diesem Zeitpunkt fielen die Nebius-Aktien außerhalb des Kryptomarktes vor Börsenbeginn um 20,1 %, während CoreWeave um 13,6 % nachgab. Der Roundhill Neocloud ETF verlor 12,5 %, und die IREN-Aktien gaben um 8,1 % nach.
