Tether Holdings, el mayor emisor de stablecoin del mundo, está a punto de cerrar 2024 con más de 10.000 millones de dólares de beneficios netos, según su director ejecutivo, Paolo Ardoino.
Estos beneficios proceden de inversiones estratégicas en bonos del Tesoro de EE.UU., oro y otros valores que respaldan stablecoins como USDT.
Este año, la valoración de mercado de Tether aumentó en 50.000 millones de dólares, alcanzando casi 140.000 millones de dólares. La demanda de USDT, que está vinculada al dólar estadounidense, se disparó cuando criptomonedas como Bitcoin alcanzaron máximos históricos.
En diciembre de 2024, Tether informó de que 109 millones de carteras ya tenían USDT, consolidando su posición como la mayor stablecoin por capitalización de mercado.
Las finanzas tradicionales miran al mercado de las Stablecoins
Los bancos de todo el mundo están tomando nota. La Societe Generale – Forge (SG-Forge) de Europa lanzó a principios de este año una stablecoin respaldada por euros, que ya está disponible para los inversores minoristas.
Otros gigantes financieros se están sumando a la carrera. DWS, propiedad del Deutsche Bank, planea emitir una stablecoin denominada en euros en 2025, mientras que Revolut y Oddo BHF SCA están explorando proyectos similares.
El Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA), que entró en vigor en Europa este año, ha dado un nuevo impulso a esta tendencia.
Al proporcionar claridad jurídica para la emisión y el funcionamiento de las stablecoin, la MiCA ha convertido a la Unión Europea en un terreno fértil para las instituciones financieras que se aventuren en los pagos basados en blockchain.
La decisión de Tether de interrumpir su stablecoin EURt ha abierto aún más la puerta a los competidores. En Estados Unidos, los bancos están a la espera de que se aclare la normativa tras la reelección de Donald Trump en noviembre en el despacho oval.
Visa Inc. está salvando las distancias con su red de tokenización para la emisión de stablecoin. El emisor de tarjetas de crédito colabora con BBVA en un proyecto piloto para 2025 y trabaja con bancos de Hong Kong, Singapur y Brasil.
Francisco Maroto, responsable de Blockchain y Activos Digitales de BBVA, ha declarado que
“Esta colaboración marca un hito importante en nuestra exploración del potencial de la tecnología blockchain y, en última instancia, nos permitirá ampliar nuestros servicios bancarios y expandir el mercado con nuevas soluciones financieras.”
Standard Chartered también está moviendo ficha. En asociación con Animoca Brands Ltd. y Hong Kong Telecommunications Ltd., el banco está trabajando en stablecoins denominadas en HKD como parte de un programa piloto aprobado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong.
La rentabilidad impulsa la adopción por parte de los bancos
Las stablecoins ofrecen a los bancos la oportunidad de aprovechar la tecnología blockchain. El éxito de Tether, impulsado por la demanda de pagos sin fisuras y la adopción de activos digitales, pone de manifiesto esta oportunidad.
JPMorgan Chase, a través de herramientas como JPM Coin, ya facilita las transferencias intrabancarias en su blockchain. El potencial de beneficio es innegable.
La ganancia inesperada de 10.000 millones de dólares de Tether demuestra los incentivos financieros para los emisores de stablecoin. Los clientes también piden estos productos, informan los bancos.
Sin embargo, las stablecoins conllevan riesgos. Un estudio del Banco Central Europeo advirtió de que la conversión de depósitos en stablecoins podría debilitar los coeficientes de liquidez. Los bancos estadounidenses deben sortear los requisitos de reservas y la posible confusión sobre el seguro de depósitos para las stablecoins.
El dominio de Tether subraya la inmensa demanda de stablecoins, pero los bancos ven una oportunidad para competir. Con más de 109 millones de monederos de USDT en circulación, el mercado está maduro para la innovación.
