Ideas clave:
- Aave crypto alcanzó una TVL récord de 41.100 millones de dólares y unas comisiones mensuales de 91,4 millones de dólares en agosto de 2025.
- El token AAVE cotiza a 309,84 $, un 20% menos que el máximo de 399,85 $ alcanzado en diciembre de 2024.
- La rotación de liquidez del Bitcoin a las altcoins podría impulsar la recuperación de los precios hasta los máximos anteriores.
Aave alcanzó nuevos máximos históricos en múltiples métricas fundamentales, mientras que su token nativo cotizaba con un importante descuento del 20% respecto al máximo de diciembre de 2024.
El protocolo del mercado monetario registró un nuevo máximo histórico en valor total bloqueado con 41.100 millones de dólares el 24 de agosto, duplicando la métrica sólo en 2025, según los datos de DeFiLlama. El protocolo mantuvo una fuerte retención de capital con un TVL de 39.200 millones de dólares a 1 de septiembre.
Aave también logró una recaudación mensual récord de 91,4 millones de dólares en agosto de 2025, superando el máximo anterior de 88,7 millones de dólares de diciembre de 2024.
Los ingresos mensuales alcanzaron los 12,8 millones de dólares, situándose como la tercera mayor cantidad por detrás de los 15 millones de diciembre de 2024 y los 14,5 millones de enero de 2025.
Los préstamos activos alcanzaron un máximo de 29.000 millones de dólares el 13 de agosto, según los datos de Token Terminal, y se establecieron en 27.800 millones de dólares a finales de mes. El alto volumen sostenido de préstamos indica un uso continuado del apalancamiento entre los participantes en la cadena.
El creciente uso de DeFi impulsa el impulso
El número de préstamos activos alcanzó los 43.000 millones de dólares en agosto, lo que indica apetito por el apalancamiento en cadena y rendimientos elevados. El aumento de los fundamentos de Aave se alineó con este crecimiento, que se reflejó en los volúmenes de negociación y en el valor bloqueado.
Los datos de DefiLlama muestran que las operaciones al contado mensuales en las bolsas descentralizadas alcanzaron los 506.300 millones de dólares en agosto, lo que supone sólo 1.500 millones menos que el máximo de enero y un aumento del 18,4% respecto a julio.
Además, los volúmenes de negociación perpetua alcanzaron un máximo histórico de 648.600 millones de dólares, un 31,3% más que en julio. La negociación combinada al contado y perpetua superó los 1,1 billones de dólares, lo que representa el mayor volumen de negociación en cadena registrado.
Protocolos como Aave se beneficiaron directamente de esta oleada comercial, ya que los usuarios aprovechan sus tenencias de tokens como garantía para acceder a stablecoins para comerciar.
La disponibilidad de un mercado monetario descentralizado elimina la dependencia de las bolsas centralizadas para el apalancamiento, al tiempo que proporciona rendimientos superiores en comparación con los productos financieros tradicionales.
El investigador de DeFi Jonaso captó esta evolución en un post del 1 de septiembre en X:
“Aave ya no es el protocolo de préstamo → Es la nueva cara de la bancarización → Ofrece oportunidades de beneficio que los bancos tradicionales simplemente no pueden igualar.”
Combinado con otros protocolos DeFi, como Pendle y Ethena, Aave ofrece oportunidades de rendimientos de dos dígitos.
Los rendimientos superiores resultan atractivos para los criptoinversores con participaciones significativas, que a menudo prefieren asignar dinero a estos protocolos en lugar de apostar por el comercio.
Desconexión del precio de las criptomonedas AAVE
A pesar de haber alcanzado múltiples máximos históricos en métricas fundamentales, el token AAVE cotizaba a 309,84 $ al cierre de esta edición, lo que representa un descuento del 22,5% respecto a su máximo de diciembre de 2024 de 399,85 $.
Esta desconexión entre el rendimiento del protocolo y la valoración de los tokens sugiere una posible infravaloración.
Desde los mínimos de abril, varias altcoins han registrado picos de precio mayores que los alcanzados tras las elecciones estadounidenses, entre ellas Ethereum(ETH), XRP, BNB e Hyperliquid.
ETH no superó los 4.000 $ en diciembre de 2024, pero registró un nuevo máximo histórico de casi 4.900 $ en agosto. Las otras altcoins mencionadas siguieron el mismo camino, alcanzando nuevos máximos de precio desde que el mercado tocó fondo este año.
El retraso se produjo mientras la atención del mercado en general se centraba en la consolidación de Bitcoin(BTC) y la subida de Ethereum a nuevos máximos. Sin embargo, la dinámica rotativa del mercado indica posibles catalizadores para la recuperación de la cotización del AAVE.
Un informe de Bitfinex Alpha del 25 de agosto identificó una rotación medida de la liquidez institucional desde Bitcoin hacia Ethereum y otras altcoins más amplias.
El cambio se produjo tras la consolidación del Bitcoin después de alcanzar máximos históricos, con los flujos de capital extendiéndose a lo largo de la curva de riesgo.
El informe también anticipaba una rotación de capital más significativa hacia las altcoins de mayor riesgo más adelante en el ciclo.
Analistas como Benjamin Cohen aún esperan una última rotación de capital hacia Bitcoin, antes de que las altcoins empiecen a arrebatarle el dominio a BTC ampliando su capitalización de mercado.
Dados los sólidos fundamentos de Aave y su posición como protocolo DeFi líder, la criptomoneda AAVE parecía bien posicionada para captar parte de esta liquidez en rotación.
