الرؤى الرئيسية:
- حققت Aave crypto رقمًا قياسيًا في قيمة TVL بلغ 41.1 مليار دولار ورسومًا شهرية بلغت 91.4 مليون دولار في أغسطس 2025.
- يتم تداول الرمز AAVE عند 309.84 دولارًا، بانخفاض 20% عن ذروة ديسمبر 2024 البالغة 399.85 دولارًا.
- قد يؤدي تحول السيولة من البيتكوين إلى العملات الرقمية البديلة إلى ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوياتها السابقة.
وصلت Aave إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عبر العديد من المقاييس الأساسية بينما تم تداول رمزها الأصلي بخصم كبير بنسبة 20% عن ذروة ديسمبر 2024.
سجل بروتوكول سوق المال أعلى مستوى جديد على الإطلاق من حيث القيمة الإجمالية المقفلة عند 41.1 مليار دولار في 24 أغسطس، مما ضاعف المقياس في عام 2025 وحده، وفقًا لبيانات DeFiLama. حافظ البروتوكول على احتفاظ قوي برأس المال مع TVL عند 39.2 مليار دولار اعتبارًا من 1 سبتمبر.
كما حققت Aave أيضًا تحصيل رسوم شهرية قياسية بلغت 91.4 مليون دولار في أغسطس 2025، متجاوزةً بذلك الذروة السابقة البالغة 88.7 مليون دولار في ديسمبر 2024.
وصلت الإيرادات الشهرية إلى 12.8 مليون دولار أمريكي، لتحتل المرتبة الثالثة بعد إيرادات ديسمبر 2024 التي بلغت 15 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2024 و14.5 مليون دولار أمريكي في يناير 2025.
بلغت القروض النشطة ذروتها عند 29 مليار دولار في 13 أغسطس، وفقًا لبيانات Token Terminal، واستقرت عند 27.8 مليار دولار بحلول نهاية الشهر. يشير حجم القروض المرتفع المستمر إلى استمرار الاستخدام المكثف للرافعة المالية بين المشاركين في السلسلة.
تنامي استخدام DeFi يقود الزخم
وصل عدد القروض النشطة إلى 43 مليار دولار في شهر أغسطس، مما يشير إلى الإقبال على الرافعة المالية على السلسلة وارتفاع العوائد. وتماشى الارتفاع في أساسيات Aave مع هذا النمو، وهو ما انعكس في أحجام التداول والقيمة المقفلة.
تُظهر بيانات DefiLlama أن التداول الفوري الشهري في البورصات اللامركزية وصل إلى 506.3 مليار دولار في أغسطس، وهو ما يقل بمقدار 1.5 مليار دولار فقط عن الذروة التي بلغها في يناير ويشكل زيادة بنسبة 18.4% عن يوليو.
علاوة على ذلك، وصلت أحجام التداول الدائم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق حيث بلغت 648.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 31.3% عن شهر يوليو. وتجاوز حجم التداول الفوري والدائم مجتمعين 1.1 تريليون دولار، وهو ما يمثل أعلى حجم تداول على السلسلة يتم تسجيله.
وقد استفادت بروتوكولات مثل Aave بشكل مباشر من هذه الطفرة في التداول، حيث يستفيد المستخدمون من مقتنياتهم من العملات الرمزية كضمان للوصول إلى العملات المستقرة للتداول.
إن توافر سوق المال اللامركزي يزيل الاعتماد على البورصات المركزية للرافعة المالية مع توفير عوائد أعلى مقارنة بالمنتجات المالية التقليدية.
التقط جوناسو، الباحث في DeFi، هذا التطور في منشور على موقع X في 1 سبتمبر:
“لم تعد Aave هي بروتوكول الإقراض ← إنها الوجه الجديد للتحول إلى البنوك ← تقدم فرص ربح لا يمكن للبنوك التقليدية أن تضاهيها.”
بالاقتران مع بروتوكولات DeFi الأخرى، مثل Pendle و Ethena، يوفر Aave فرصًا لتحقيق عوائد من رقمين.
وقد أثبتت العوائد المتفوقة في الأداء جاذبيتها للمستثمرين في العملات الرقمية الذين يمتلكون حيازات كبيرة، والذين غالبًا ما يفضلون تخصيص الأموال لهذه البروتوكولات بدلاً من المراهنة على التداول.
انفصال سعر AAVE للعملات المشفرة
على الرغم من تحقيق العديد من أعلى مستوياته على الإطلاق في المقاييس الأساسية، إلا أن العملة الرمزية AAVE تم تداولها عند 309.84 دولارًا أمريكيًا حتى وقت نشر هذا التقرير، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 22.5% من ذروتها في ديسمبر 2024 البالغة 399.85 دولارًا أمريكيًا.
يشير هذا الانفصال بين أداء البروتوكول وتقييم الرمز المميز إلى احتمالية التقليل من قيمة العملة الرمزية.
منذ أدنى مستوياتها في أبريل، سجلت العديد من العملات الرقمية البديلة قمم سعرية أكبر من تلك التي وصلت إليها بعد الانتخابات الأمريكية، بما في ذلك الإيثيريوم(ETH) وريبل(XRP) وBNB وهايبرليكويد.
فشلت ETH في تجاوز 4,000 دولار في ديسمبر 2024 ولكنها سجلت أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند حوالي 4,900 دولار في أغسطس. اتبعت العملات البديلة الأخرى المذكورة نفس المسار، حيث وصلت إلى قمم جديدة في الأسعار منذ أن وصل السوق إلى القاع هذا العام.
حدث هذا التأخر في الوقت الذي تركز فيه اهتمام السوق الأوسع نطاقًا على توطيد البيتكوين(BTC) وارتفاع الإيثيريوم إلى مستويات مرتفعة جديدة. ومع ذلك، تُشير ديناميكيات السوق الدوارة إلى وجود محفزات محتملة لتعافي أسعار AAVE.
أشار تقرير Bitfinex Alpha الصادر في 25 أغسطس إلى حدوث تحول محسوب في السيولة المؤسسية من البيتكوين إلى الإيثريوم والعملات البديلة الأوسع نطاقًا.
جاء هذا التحول في أعقاب توطيد البيتكوين بعد وصولها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع امتداد تدفقات رأس المال على طول منحنى المخاطر.
كما توقع التقرير أيضًا حدوث المزيد من تحول كبير في رأس المال إلى عملات بديلة عالية المخاطر في وقت لاحق من الدورة.
لا يزال محللون مثل بنجامين كوهين يتوقعون تحول رأس المال النهائي إلى البيتكوين، قبل أن تبدأ العملات البديلة في أخذ هيمنة البيتكوين من خلال توسيع حدودها السوقية.
ونظرًا لأساسيات Aave القوية وموقعها كبروتوكول DeFi الرائد، يبدو أن عملة AAVE المشفرة في وضع جيد للاستحواذ على جزء من هذه السيولة الدوارة.
