Ideas clave
- El SP500 registró su mayor retroceso histórico en noviembre, ganando un 5% desde el mínimo del 21 de noviembre.
- El índice añadió aproximadamente 2,75 billones de dólares en valor de mercado en sólo una semana, lo que indica un fuerte retorno del apetito por el riesgo.
- El repunte plantea interrogantes sobre si la mejora de la confianza en la renta variable podría extenderse a los cripto mercados.
Los mercados de renta variable han dado un giro espectacular y se han vuelto hacia la arena de las cripto noticias. El 28 de noviembre, el SP500 había subido un 1,55% en el día, recuperando aproximadamente 2,7 billones de dólares de valor perdido en el desplome de la semana anterior.
El sorprendente repunte, alimentado por las palabras de la Reserva Federal y la relajación de los rendimientos de los bonos, ha colocado al índice de referencia a un pelo de su máximo histórico.
Esta subida ha hecho que analistas e inversores se pregunten si el sentimiento de riesgo volverá a extenderse a las criptomonedas.
Según Bloomberg y observadores del mercado, las acciones estadounidenses sufrieron una pérdida de 2,7 billones de dólares de capitalización bursátil el 21 de noviembre, aproximadamente igual a toda la capitalización del cripto mercado, que entonces era de unos 3 billones de dólares.
En los comentarios sobre criptomonedas, el giro se considera potencialmente “histórico”, una prueba de si el apetito por el riesgo puede reavivarse en los activos digitales ahora que la renta variable ha repuntado.
Las acciones suben por las esperanzas de la Fed
Las acciones estadounidenses comenzaron la semana de Acción de Gracias con un amplio repunte. El 28 de noviembre, el Nasdaq saltó un 2,7% y el SP 500 subió 102 puntos hasta 6.705.
Los principales valores tecnológicos y relacionados con la inteligencia artificial lideraron el avance al aumentar las probabilidades de que la Fed recorte los tipos. Los futuros de los fondos de la Fed mostraban aproximadamente un 85% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, frente al 42% de una semana antes.
Los inversores aplaudieron los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal que insinuaban una política más flexible, y los rendimientos cayeron. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cayó hasta el 4,05%.
Reuters informó de que las señales pesimistas de la Reserva Federal y los sólidos datos laborales “respaldan” las apuestas a un recorte de los tipos, impulsando al alza las acciones. Incluso con la preocupación por el cierre del gobierno estadounidense, los toros siguieron comprando al alza.
Un analista observó que, con unos datos de nóminas más débiles de lo esperado, el S&P “se recuperó de la debilidad inicial para volverse positivo”, cimentando la narrativa del recorte de la Fed.
El optimismo del Deutsche Bank -que proyecta el SP 50 en 8.000 para 2026- también ayudó a reavivar el apetito de riesgo de los inversores.
Cripto Noticias: El mercado de criptomonedas retrocede y luego se estabiliza
Hasta ahora, los criptomercados han quedado relegados a un segundo plano en el rally. El desplome bursátil de la semana pasada afectó a las criptomonedas, con el Bitcoin cayendo desde unos 125.000 $ a principios de octubre hasta mediados de los 80.000 $, arrastrando la capitalización total del mercado de criptomonedas hasta los 3 billones de $.
El desplome de 2,7T$ de la renta variable puso el sentimiento cripto en “miedo extremo”, con el Bitcoin en mínimos de siete meses y 829 millones de $ de liquidaciones cripto ese día.
Los medios de noticias sobre criptomonedas también destacaron la caída: “el desplome del bitcoin… cayó por debajo de los 90.000 $”, y advirtieron de que “el bitcoin sirve como proxy de riesgo para la renta variable”.
Desde entonces, sin embargo, el cripto ha empezado a estabilizarse. A finales del 25 de noviembre, el Bitcoin repuntó hasta unos 88-90.000 $, y el 28 de noviembre había superado los 91.000 $.
Los índices de volatilidad implícita confirman el cambio. El índice de volatilidad implícita a 30 días del Bitcoin ha caído incluso cuando el precio del BTC se ha recuperado por encima de los 91.000 $, borrando el repunte de mediados de mes.
Incluso los iniciados en criptografía se han dado cuenta. The Kobeissi Letter destacó el rebote de las acciones, señalando que al cruzar el S&P los 6.800 “los propietarios de activos están ganando”.
Ese comentario subraya el cambio de sentimiento: cuando la renta variable sube, los criptooperadores suelen sentirse envalentonados.
De hecho, los índices de volatilidad en espiral apuntan ahora a un repunte sincronizado de fin de año para las acciones y las criptomonedas.
Política de la Fed, liquidez y cripto Noticias
A pesar del repunte, los analistas advierten de que sigue habiendo riesgos. Los datos que se publicarán esta semana, especialmente las ventas minoristas en EE.UU. y las actas de la Fed, podrían poner a prueba el sentimiento.
El reciente repunte es en parte “mecánico”, una reevaluación de las expectativas de la Reserva Federal. Si los nuevos datos socavan la visión pesimista o se agravan las condiciones crediticias, las acciones podrían volver a tambalearse.
Un criptoestratega advirtió que los mercados siguen en vilo: “los inversores se enfrentan a demasiadas incógnitas”, y cualquier nueva incertidumbre podría hacer bajar los activos de riesgo.
No obstante, muchos ven margen para nuevas ganancias si la Fed suaviza el recorte de tipos. Los operadores prácticamente han asegurado un recorte en diciembre, y unos tipos más bajos suelen reforzar los activos con mayor crecimiento.
Los beneficios de las tecnológicas estadounidenses han sorprendido mayoritariamente al alza, y los indicadores de consumo muestran hasta ahora resistencia.
Si el año termina con un giro de la Fed y el gasto navideño, podría fortalecerse el apetito por el riesgo. En los círculos de noticias sobre criptomonedas, se especula con que la recuperación de la tendencia alcista en las acciones podría “extenderse” a los activos digitales.
