Wichtige Einblicke
- Der SP500 verzeichnete im November seine stärkste Trendwende seit seinem Tief am 21. November und legte um 5% zu.
- Der Index hat in nur einer Woche rund 2,75 Billionen Dollar an Marktwert zugelegt und signalisiert damit eine deutliche Rückkehr der Risikobereitschaft.
- Die Rallye wirft die Frage auf, ob die sich verbessernde Stimmung an den Aktienmärkten auch auf die Kryptomärkte übergreifen könnte.
Die Aktienmärkte haben eine dramatische Wende vollzogen und die Krypto-Nachrichten in den Fokus gerückt. Am 28. November legte der SP500 um 1,55% zu und machte damit rund 2,7 Billionen Dollar an Wertverlusten der Vorwoche wieder wett.
Die überraschende Rallye, die durch die abwartende Haltung der US-Notenbank und die nachlassenden Anleiherenditen angeheizt wurde, hat den Referenzindex nur um Haaresbreite von seinem Allzeithoch entfernt.
Dieser Anstieg hat Analysten und Investoren zu der Frage veranlasst, ob die risikofreudige Stimmung auch auf Kryptowährungen übergreifen wird.
Nach Angaben von Bloomberg und Marktbeobachtern haben US-Aktien am 21. November einen Verlust von 2,7 Billionen Dollar erlitten, was in etwa der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung entspricht, die zu diesem Zeitpunkt etwa 3 Billionen Dollar betrug.
In den Kommentaren zu den Krypto-Nachrichten wird die Trendwende als potenziell “historisch” bezeichnet, als Test dafür, ob die Risikobereitschaft für digitale Vermögenswerte wieder aufleben kann, nachdem sich die Aktienmärkte erholt haben.
Aktien steigen in der Hoffnung auf die Fed
Die US-Aktien begannen die Thanksgiving-Woche mit einer breiten Rallye. Am 28. November sprang der Nasdaq um 2,7% nach oben und der SP 500 stieg um 102 Punkte auf 6.705.
Wichtige Technologie- und KI-Werte führten den Anstieg an, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed in die Höhe schnellte. Die Fed Funds Futures zeigten eine Wahrscheinlichkeit von 85% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember an, gegenüber 42% in der Vorwoche.
Die Anleger bejubelten die Reden von Fed-Vertretern, die eine lockere Politik andeuteten, und die Renditen fielen. Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe sank auf 4,05%.
Die Nachrichtenagentur Reuters berichtete, dass dovishe Signale der Fed und starke Arbeitsmarktdaten die Wetten auf eine Zinssenkung “unterstützen” und die Aktienkurse in die Höhe treiben. Selbst angesichts der Sorgen um den Stillstand der US-Regierung kauften die Bullen weiter die Delle.
Ein Analyst bemerkte, dass sich der S&P nach den schwächer als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktdaten “von seiner anfänglichen Schwäche erholte und ins Plus drehte”, was das Narrativ der Fed-Senkung zementierte.
Die rosige Prognose der Deutschen Bank, die den SP 50 bis zum Jahr 2026 auf 8.000 steigen lässt, trug ebenfalls dazu bei, die Risikobereitschaft der Anleger wiederzubeleben.
Krypto Nachrichten: Krypto-Markt schwankt, dann stabilisiert er sich
Die Kryptomärkte haben bei der Rallye bisher eine untergeordnete Rolle gespielt. Der Börsensturz der letzten Woche hat die Kryptowährungen in Mitleidenschaft gezogen. Der Bitcoin fiel von etwa 125.000 $ Anfang Oktober auf die mittleren 80.000 $ und die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen sank auf 3 Billionen $.
Der Aktienverlust von 2,7 Milliarden Dollar versetzte die Kryptowährungen in “extreme Angst”. Bitcoin fiel auf ein Siebenmonatstief und an diesem Tag wurden Kryptowährungen im Wert von 829 Millionen Dollar liquidiert.
Auch die Krypto-Nachrichtenmedien wiesen auf den Einbruch hin: “Der Kursrutsch von Bitcoin…fiel unter 90.000 $” und warnte, dass “Bitcoin als Risikoproxy für Aktien dient”.
Seitdem hat sich die Kryptowährung jedoch stabilisiert. Bitcoin erholte sich bis zum späten 25. November auf etwa 88-90.000 $ und kletterte bis zum 28. November auf über 91.000 $.
Die Indizes der impliziten Volatilität bestätigen die Verschiebung. Der 30-Tage-Index für die implizite Volatilität von Bitcoin ist gesunken, obwohl sich der BTC-Preis über $91K erholte und damit den Anstieg zur Monatsmitte auslöschte.
Sogar Krypto-Insider haben davon Notiz genommen. Der Kobeissi-Brief hob die Erholung der Aktien hervor und stellte fest, dass der S&P die Marke von 6.800 Punkten überschritten hat und dass “die Vermögensbesitzer gewinnen”.
Dieser Kommentar unterstreicht den Stimmungsumschwung: Wenn Aktien steigen, fühlen sich Krypto-Händler oft ermutigt.
Tatsächlich deuten die Volatilitätsindizes jetzt auf eine synchrone Jahresendrallye für Aktien und Kryptowährungen hin.
Fed-Politik, Liquidität und Krypto Nachrichten
Trotz des Aufschwungs warnen Analysten, dass Risiken bestehen bleiben. Die in dieser Woche anstehenden Daten, insbesondere die US-Einzelhandelsumsätze und das Fed-Protokoll, könnten die Stimmung auf die Probe stellen.
Die jüngste Rallye ist teilweise “mechanisch”, eine Neubewertung der Erwartungen der Fed. Sollten die neuen Daten die dovishe Sichtweise untergraben oder sich die Kreditbedingungen verschlechtern, könnten die Aktien wieder ins Straucheln geraten.
Ein Krypto-Stratege warnte, dass die Märkte immer noch nervös sind: “Die Anleger haben es mit zu vielen Unbekannten zu tun”, und jede neue Unsicherheit könnte Risikoanlagen nach unten drücken.
Dennoch sehen viele Raum für weitere Kursgewinne, wenn die Fed die Zinsen senkt. Die Händler haben eine Zinssenkung im Dezember so gut wie sicher, und niedrigere Zinssätze stützen in der Regel wachstumsstärkere Vermögenswerte.
Die Gewinne in der US-Tech-Branche haben überwiegend positiv überrascht, und die Verbraucherindikatoren zeigen sich bisher widerstandsfähig.
Wenn das Jahr mit einem Schwenk der Fed und Weihnachtsausgaben endet, könnte die Risikobereitschaft zunehmen. In Krypto-Nachrichtenkreisen wird spekuliert, dass der wiedererwachte Aufschwung bei Aktien auf digitale Vermögenswerte übergreifen könnte.
