الرؤى الرئيسية
- سجل مؤشر ستاندرد آند بورز500 أقوى انعكاس له في شهر نوفمبر على الإطلاق، حيث ارتفع بنسبة 5% منذ أدنى مستوى له في 21 نوفمبر.
- أضاف المؤشر ما يقرب من 2.75 تريليون دولار من القيمة السوقية في أسبوع واحد فقط، مما يشير إلى عودة حادة للإقبال على المخاطرة.
- يثير هذا الارتفاع تساؤلات حول ما إذا كان تحسن معنويات الأسهم قد يمتد إلى أسواق العملات الرقمية.
شهدت أسواق الأسهم تحولاً دراماتيكيًا في أسواق الأسهم لتتحول الأنظار إلى ساحة أخبار العملات الرقمية. بحلول يوم 28 نوفمبر، ارتفع مؤشر SP500 بنسبة 1.55% خلال اليوم، معوضًا ما يقرب من 2.7 تريليون دولار من القيمة المفقودة في الأسبوع السابق.
وقد أدى الارتفاع المفاجئ الذي عززه حديث الاحتياطي الفيدرالي المتشائم وتراجع عائدات السندات، إلى جعل المؤشر القياسي على بعد شعرة من أعلى مستوياته على الإطلاق.
وقد دفع هذا الارتفاع المحللين والمستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت معنويات المخاطرة ستنتقل إلى العُملات الرقمية مرة أخرى.
ووفقًا لبلومبرج ومراقبي السوق، فقد تكبدت الأسهم الأمريكية خسارة قدرها 2.7 تريليون دولار من القيمة السوقية في 21 نوفمبر، وهو ما يعادل تقريبًا القيمة السوقية للعملات الرقمية بالكامل، والتي كانت تبلغ حينها حوالي 3 تريليون دولار.
في التعليقات على أخبار العملات الرقمية، تم وصف هذا التحول بأنه “تاريخي” محتمل، وهو اختبار لما إذا كان الإقبال على المخاطرة يمكن أن ينتعش في الأصول الرقمية الآن بعد أن انتعشت الأسهم.
الأسهم ترتفع وسط آمال الاحتياطي الفدرالي
بدأت الأسهم الأمريكية أسبوع عيد الشكر بارتفاع واسع النطاق. في 28 نوفمبر، قفز مؤشر ناسداك بنسبة 2.7% وارتفع مؤشر 500 ليرة سورية 102 نقطة ليصل إلى 6,705 نقطة.
قادت أسهم شركات التكنولوجيا الرئيسية والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التقدم مع ارتفاع احتمالات السوق لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي فرصة بنسبة 85% تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، ارتفاعًا من 42% قبل أسبوع.
وقد رحب المستثمرون بخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التي ألمح فيها إلى سياسة أكثر تيسيرًا، وانخفضت العوائد. وانخفض عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.05%.
ذكرت وكالة رويترز أن الإشارات الحذرة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وبيانات العمل القوية “تُقدم الدعم” لرهانات خفض أسعار الفائدة، مما دفع الأسهم إلى الارتفاع. وحتى مع المخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية، استمر المضاربون على الارتفاع في شراء الأسهم.
لاحظ أحد المحللين أنه مع بيانات الرواتب التي جاءت أضعف من المتوقع، تعافى مؤشر ستاندرد آند بورز من الضعف المبكر ليتحول إلى إيجابي، مما عزز من رواية خفض الاحتياطي الفيدرالي.
وساعدت أيضًا توقعات دويتشه بنك المتفائلة – التي تتوقع وصول مؤشر SP 50 إلى 8,000 بحلول عام 2026 – في إنعاش شهية المستثمرين للمخاطرة.
أخبار العملات الرقمية: سوق العُملات الرقمية يتراجع ثم يستقر
تراجعت أسواق العُملات الرقمية حتى الآن في ظل هذا الارتفاع. فقد أثر إغماء الأسهم الأسبوع الماضي على العملات الرقمية حيث انخفضت قيمة البيتكوين من حوالي 125,000 دولار في أوائل أكتوبر إلى منتصف الثمانينات، مما أدى إلى انخفاض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى 3 تريليون دولار.
وقد أدت خسارة الأسهم التي بلغت قيمتها 2.7 تريليون دولار إلى “خوف شديد” من العملات الرقمية، حيث وصلت البيتكوين إلى أدنى مستوياتها في سبعة أشهر و829 مليون دولار من عمليات تصفية العملات الرقمية في ذلك اليوم.
كما أشارت وسائل الإعلام الإخبارية الخاصة بالعملات المشفرة إلى التراجع: “تراجع البيتكوين… إلى ما دون 90,000 دولار”، وحذرت من أن “البيتكوين بمثابة وكيل مخاطر للأسهم.”
ولكن منذ ذلك الحين، بدأت العملة الرقمية في الاستقرار. انتعشت البيتكوين إلى حوالي 88-90 ألف دولار بحلول أواخر 25 نوفمبر، وبحلول 28 نوفمبر قفزت إلى ما يزيد عن 91,000 دولار.
مؤشرات التقلب الضمني تؤكد هذا التحول. انخفض مؤشر التقلبات الضمنية للبيتكوين لمدة 30 يومًا حتى مع تعافي سعر البيتكوين فوق 91 ألف دولار، مما أدى إلى محو الارتفاع الذي حدث في منتصف الشهر.
حتى المطلعين على العملات الرقمية قد لاحظوا ذلك. سلطت رسالة قبيسي الضوء على انتعاش الأسهم، مشيرة إلى أنه مع تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز مستوى 6,800 “يربح أصحاب الأصول.”
يؤكد هذا التعليق على التحول في المعنويات: عندما ترتفع الأسهم، غالبًا ما يشعر متداولو العملات الرقمية بالجرأة.
في الواقع، تُشير مؤشرات التقلبات الملفوفة الآن إلى ارتفاع متزامن في نهاية العام للأسهم والعملات الرقمية.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي والسيولة والعملات الرقمية الأخبار
على الرغم من الانتعاش، يحذر المحللون من أن المخاطر لا تزال قائمة. قد تختبر البيانات المقرر صدورها هذا الأسبوع، وخاصةً مبيعات التجزئة الأمريكية ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المعنويات.
كان الارتفاع الأخير “ميكانيكيًا” جزئيًا، وهو إعادة تسعير لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. وفي حال أدت البيانات الواردة إلى إضعاف وجهة النظر الحذرة أو إذا ساءت ظروف الائتمان، فقد تتعثر الأسهم مرة أخرى.
حذر أحد الخبراء الاستراتيجيين في مجال العملات الرقمية من أن الأسواق لا تزال على حافة الهاوية: “فالمستثمرون يتعاملون مع الكثير من الأمور المجهولة”، وأي غموض جديد قد يدفع الأصول الخطرة إلى الانخفاض.
وعلى الرغم من ذلك، يرى الكثيرون أن هناك مجالًا لتحقيق المزيد من المكاسب إذا ما قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف أسعار الفائدة. فالمتداولون قد حسموا أمرهم في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وعادةً ما يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى دعم الأصول الأكثر نموًا.
فاجأت أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية في الغالب على الجانب الصعودي، كما أظهرت مؤشرات المستهلكين حتى الآن مرونة.
إذا انتهى العام مع انتهاء العام مع تحول الاحتياطي الفيدرالي والإنفاق في أعياد الميلاد، فقد تتعزز الرغبة في المخاطرة. في دوائر أخبار العملات الرقمية، تشير التكهنات إلى أن الاتجاه الصعودي في الأسهم قد “ينتقل” إلى الأصول الرقمية.
