Основные сведения
- Индекс SP500 продемонстрировал самый сильный ноябрьский разворот за всю историю, набрав 5% с минимума 21 ноября.
- Всего за одну неделю индекс прибавил в рыночной стоимости около 2,75 триллиона долларов, что свидетельствует о резком возвращении склонности к риску.
- Это ралли поднимает вопрос о том, может ли улучшение настроения в сфере акций перекинуться на криптовалютные рынки.
Рынки акций совершили резкий поворот, обратив головы к крипто-новостям. К 28 ноября индекс SP500 вырос на 1,55% за день, отыграв примерно $2,7 трлн. стоимости, потерянной во время обморока предыдущей недели.
Неожиданное ралли, подогреваемое “голубиными” заявлениями ФРС и снижением доходности облигаций, привело к тому, что эталонный индекс оказался на волосок от своего исторического максимума.
Этот всплеск заставил аналитиков и инвесторов задуматься о том, не перекинется ли настроение риска обратно на криптовалюту.
По данным Bloomberg и рыночных наблюдателей, 21 ноября американские акции потеряли $2,7 трлн. рыночной стоимости, что примерно равно всей стоимости рынка криптовалют, которая на тот момент составляла около $3 трлн.
В комментариях к новостям о криптовалютах этот поворот рассматривается как потенциально “исторический”, как проверка того, сможет ли аппетит к риску возродиться в цифровых активах теперь, когда акции восстановились.
Акции растут на фоне надежд на ФРС
Американские акции начали неделю Дня благодарения с широкого ралли. 28 ноября Nasdaq подскочил на 2,7%, а индекс SP 500 вырос на 102 пункта до 6 705.
Основные акции, связанные с технологиями и искусственным интеллектом, возглавили рост, поскольку рыночные шансы на снижение ставки ФРС резко возросли. Фьючерсы на фонды ФРС показывают примерно 85% вероятность снижения ставки на 25 б.п. в декабре, по сравнению с 42% неделей ранее.
Инвесторы обрадовались речам чиновников ФРС, намекающих на смягчение политики, и доходность упала. Доходность 10-летних облигаций США упала до 4,05%.
Агентство Reuters сообщило, что “голубиные” сигналы ФРС и сильные данные по рынку труда “поддерживают” ставки на снижение ставки, что стимулирует рост акций. Даже на фоне беспокойства по поводу закрытия правительства США быки продолжали покупать падение.
Один аналитик отметил, что благодаря более слабым, чем ожидалось, данным по заработной плате, S&P “оправился от ранней слабости и стал положительным”, что закрепило мнение о сокращении расходов ФРС.
Радужные прогнозы Deutsche Bank – прогнозирующий индекс SP 50 на уровне 8 000 к 2026 году – также помогли оживить склонность инвесторов к риску.
Новости криптовалют: Рынок криптовалют сначала пошатнулся, а затем стабилизировался
Криптовалютные рынки пока что отходят на второй план в этом ралли. Фондовый обморок прошлой недели ударил по криптовалютам: Биткойн упал с отметки около $125 000 в начале октября до середины $80 000, в результате чего общий объем криптовалютного рынка упал до $3 трлн.
Уничтожение акций на сумму $2,7 Т привело криптовалюты в состояние “крайнего страха”: Биткойн достиг семимесячных минимумов, а объем ликвидаций криптовалют в тот день составил $829 млн.
Крипто-новостные СМИ также отметили падение: “Падение биткойна… опустилось ниже 90 000 долларов”, и предупредили, что “биткойн служит косвенным индикатором риска для акций”.
Однако с тех пор криптовалюта начала стабилизироваться. К концу 25 ноября биткойн восстановился до уровня около $88-90 тысяч, а к 28 ноября его курс поднялся выше $91 000.
Индексы подразумеваемой волатильности подтверждают этот сдвиг. 30-дневный индекс подразумеваемой волатильности Биткойна упал даже тогда, когда цена BTC поднялась выше $91K, стерев всплеск середины месяца.
Даже криптоинсайдеры обратили на это внимание. Издание Kobeissi Letter обратило внимание на подъем акций, отметив, что, когда S&P пересек отметку 6 800, “владельцы активов выигрывают”.
Этот комментарий подчеркивает смену настроений: когда акции растут, криптотрейдеры часто чувствуют себя бодрее.
На самом деле, индексы волатильности сейчас намекают на синхронное ралли конца года для акций и криптовалют.
Политика ФРС, ликвидность и криптовалюты Новости
Несмотря на отскок, аналитики предупреждают, что риски остаются. Данные, выходящие на этой неделе, особенно розничные продажи в США и протоколы заседания ФРС, могут проверить настроения.
Недавнее ралли отчасти является “механическим”, то есть переоценкой ожиданий ФРС. Если поступающие данные подорвут “голубиную” точку зрения или ухудшатся условия кредитования, акции могут снова оступиться.
Один крипто-стратег предупредил, что рынки все еще находятся в напряжении: “Инвесторы имеют дело со слишком большим количеством неизвестных”, и любая новая неопределенность может подтолкнуть рисковые активы к снижению.
Тем не менее, многие видят возможности для дальнейшего роста, если ФРС все же смягчит условия снижения ставок. Трейдеры уже практически зафиксировали декабрьское снижение ставок, а снижение ставок обычно способствует росту активов.
Доходы американских технологических компаний в основном удивили в сторону повышения, а потребительские индикаторы пока демонстрируют устойчивость.
Если год закончится поворотом ФРС и рождественскими расходами, аппетит к риску может усилиться. В кругах криптовалютных новостей существует предположение, что восстановившаяся бычья активность в акциях может “перекинуться” на цифровые активы.
