Ideas clave:
- Zach Pandl, de Grayscale, explica cómo MicroStrategy ha influido en la volatilidad del Bitcoin.
- Las pérdidas no realizadas de la Estrategia han alcanzado los niveles más altos de la historia, más de 10.000 millones de dólares.
- Las acciones de Bitcoin y Estrategia obtienen peores resultados que las 7 magníficas.
Los focos de las criptomonedas se han centrado en MicroStrategy, especialmente tras el baño de sangre que se ha producido esta semana. El valor ha sido objeto de conversación debido a su fuerte exposición al Bitcoin.
Como era de esperar, MicroStrategy no se libró de las recientes condiciones volátiles del mercado. Aún más interesante es que los analistas han atribuido parte de la volatilidad del Bitcoin a Strategy.
Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale, declaró recientemente que puede que Estrategia haya tenido mucho que ver en la presión vendedora. Esto fue cortesía de su anuncio a principios de este mes de que había vendido 32 BTC.
Pandl cree que la venta tuvo efectos dominó en el sentimiento del mercado. También añadió que el modelo empresarial altamente apalancado de la empresa está sometido a más presión ahora que los mercados se han desplomado.
El analista de Grayscale también señaló que MicroStrategy tiene ahora una capacidad limitada para acumular más BTC a los precios actuales de las acciones de MSTR.
MicroStrategy acumula ahora unos 10.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas
La presión vendedora de esta semana no sólo ha causado mella en términos de sentimiento, sino que también ha colocado a MicroStrategy firmemente en territorio de pérdidas. Los últimos datos revelaron que la empresa tenía pérdidas no realizadas por valor de más de 10.000 millones de dólares.
Esta pérdida se basa en sus participaciones en BTC y en fondos prestados. La preocupación en este caso es que unas pérdidas mayores podrían afectar a la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones de deuda.
Sin embargo, su presidente, Michael Saylor, señaló anteriormente que MicroStrategy aún tenía cierto recorrido para el pago de la deuda y los dividendos. Esta garantía impulsó la confianza de los inversores la última vez y allanó el camino de la recuperación.
Esta vez, la preocupación es que la empresa se unió a los vendedores. Sin embargo, la cantidad de BTC vendidos apenas hizo mella en las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy.
A pesar de ello, el mercado sigue preocupado por el impacto potencial sobre Estrategia y su modelo de negocio si los precios siguen cayendo. El hecho de que ya estuviera profundamente en territorio de pérdidas ya ha encendido las alarmas entre los tenedores, arriesgándose a otra cascada inducida por el FUD.
El bajo rendimiento de las acciones MSTR decepciona a los inversores
La acción MSTR se encontraba en una zona de soporte crítica en el momento de escribir estas líneas. Cambiaba de manos a 120 $ al cierre de esta edición, tras una ligera recuperación desde su mínimo semanal de 114 $.
El precio de las acciones MSTR estuvo a punto de caer en territorio de sobreventa. La última vez que lo hizo fue en febrero, cuando corrió el riesgo de caer a territorio de dos dígitos.
Esta vez, el riesgo también es real, sobre todo si el mercado prolonga su asalto bajista durante la próxima semana. Curiosamente, la caída del precio del Bitcoin y la actividad bajista del MSTR han decepcionado a los inversores.
Las acciones de MicroStrategy han bajado un 67% en los últimos 12 meses y un 14% en los últimos 3 meses, según su última cotización. Por su parte, Bitcoin ha bajado un 41% en los últimos 12 meses y un 15% en los últimos 3 meses.
Tanto MSTR como BTC han tenido un rendimiento inferior al de todos los valores de los 7 Magníficos. De hecho, el mercado ha experimentado recientemente un fuerte éxodo de liquidez institucional, señal de pánico entre los inversores.
Las salidas de liquidez pusieron de manifiesto la capitulación, indicando que los inversores estaban retirando fondos y canalizándolos hacia inversiones con mayor rentabilidad. Esto coloca a Bitcoin y a las acciones de MSTR en una posición precaria.
¿Rebotará el mercado bruscamente, o seguirán bajando los precios? Los precios rebajados podrían allanar el camino para una cierta reacumulación, pero eso está por ver.
