Ideas clave:
- Morgan Stanley ha ampliado el acceso de E*TRADE a la negociación directa de activos digitales.
- Los clientes pueden operar con Bitcoin, Ethereum y Solana a través de cuentas vinculadas.
- Las transferencias de activos se llevarán a cabo más adelante, en el marco de la transición de custodia prevista.
Morgan Stanley completó el 16 de julio el lanzamiento del servicio de operaciones al contado con criptomonedas en ETRADE. Los clientes estadounidenses que cumplían los requisitos pudieron acceder a Bitcoin, Ethereum y Solana a través de cuentas de Zero Hash vinculadas. Con este lanzamiento, la negociación de criptomonedas pasó a aparecer junto a las acciones y otras inversiones en la interfaz de ETRADE.
El lanzamiento fue importante porque la empresa incorporó acceso directo a las criptomonedas en una importante plataforma de corretaje. Además, separó la interfaz de usuario del proveedor subyacente de custodia y transacciones. Esa estructura permitió a E*TRADE añadir activos digitales sin tener que mantenerlos directamente.
Morgan Stanley completa la implantación del servicio de negociación de criptomonedas de E*TRADE
La empresa dijo que los clientes que cumplieran los requisitos podrían comprar, vender y mantener tres activos digitales. La oferta incluía Bitcoin, Ethereum y Solana en el momento del lanzamiento. Los clientes también podían ver esas posiciones junto con sus inversiones tradicionales.
La empresa completó el lanzamiento tras probar el servicio con un grupo de usuarios seleccionados. Ya había anunciado la fase piloto en mayo. El lanzamiento de julio amplió el acceso a todas las cuentas de E*TRADE que cumplían los requisitos.
E*TRADE funcionaba como el canal de corretaje autogestionado de la empresa. En su informe financiero complementario del primer trimestre, se indicaba que había 8,6 millones de hogares en ese canal. Además, a 31 de marzo, se registraban unos 1,56 billones de dólares en activos de clientes autogestionados.
Esas cifras hicieron que el lanzamiento tuviera una mayor difusión que una aplicación de criptomonedas independiente. Sin embargo, seguían aplicándose restricciones de elegibilidad. En la página del producto de E*TRADE se indicaba que los clientes residentes en EE. UU. podían abrir cuentas de criptomonedas vinculadas.
El lanzamiento vino acompañado de varias actualizaciones más amplias de la plataforma. La empresa ha añadido la negociación de acciones fraccionadas y una experiencia rediseñada para la planificación de la jubilación. También ha actualizado el centro de ofertas públicas iniciales y Power E*TRADE Pro.
Morgan Stanley fija la comisión por operaciones con criptomonedas en el 0,50 %
ETRADE cobraba una comisión del 0,50 % sobre el valor nocional de cada operación. En su página de preguntas frecuentes sobre criptomonedas, describían este cargo como 50 puntos básicos. En la página se indicaba que Zero Hash se encargaba de recaudar la comisión y compartía parte de ella con ETRADE.
La empresa ha dicho que no ha añadido ninguna comisión por diferencial ni ningún margen adicional. Esa distinción influye en el coste visible de la transacción. Sin embargo, los precios de mercado pueden seguir variando entre el momento de introducir la orden y su ejecución.
Los servicios de custodia y de transacciones seguían estando fuera de la entidad de intermediación de la empresa. Según la información facilitada por E*TRADE, Zero Hash LLC se encargaba de las transacciones y la custodia de activos digitales. Los clientes usaban cuentas independientes, ajenas a la intermediación, a su nombre.
Esas inversiones no estaban cubiertas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Tampoco contaban con la protección de la Corporación de Protección al Inversor en Valores. E*TRADE advirtió de que la tenencia de activos digitales podría suponer una pérdida total.
La estructura separaba las cuentas de valores reguladas de las cuentas de criptomonedas vinculadas. Los clientes seguían accediendo a cada cuenta a través de una misma interfaz. Sin embargo, las garantías de la agencia de valores no se aplicaban a las tenencias de Bitcoin, Ethereum ni Solana.
Zero Hash ofrece infraestructura de liquidez, custodia, liquidación y cumplimiento normativo a las plataformas financieras. Según la documentación de sus productos, los socios pueden integrar el comercio de criptomonedas mediante una única integración. E*TRADE utilizó ese modelo en lugar de desarrollar cada servicio internamente.
La lista limitada de activos también redujo la complejidad del producto durante su lanzamiento inicial. La empresa no ha dado a conocer ningún plazo para añadir más criptomonedas.
E*TRADE amplía la distribución de activos digitales
Este lanzamiento amplió la estrategia de activos digitales de la empresa más allá de los productos cotizados en bolsa. Su división de gestión de inversiones ya ofrecía el Morgan Stanley Bitcoin Trust. La página oficial del fondo describía una forma de obtener exposición al precio del bitcoin a través de un producto cotizado en bolsa.
La negociación directa de criptomonedas respondía a una preferencia específica de los clientes. Los productos cotizados en bolsa ofrecen exposición al precio a través de cuentas de valores. La negociación al contado permite a los clientes mantener los activos subyacentes a través de Zero Hash.
Una encuesta realizada a inversores en abril respaldó el diseño de la plataforma. Dynata encuestó a 940 inversores estadounidenses entre el 1 y el 20 de abril. El 32 % señaló que una empresa consolidada era uno de sus principales criterios a la hora de elegir una plataforma.
La misma encuesta reveló que el 26 % daba prioridad a la visibilidad consolidada de la cartera. Otro 25 % se decantó por comisiones de transacción bajas o nulas. La empresa publicó esos resultados junto con su anuncio de lanzamiento de julio.
Esas respuestas explicaban el diseño del producto, pero no medían su aceptación. La empresa no reveló el volumen de operaciones, la apertura de cuentas ni los ingresos por criptomonedas. Es posible que los datos financieros que se publiquen más adelante revelen la demanda de los clientes y la contribución a los ingresos.
El apoyo a la transferencia marca el siguiente hito de la empresa
La empresa ha dicho que la función de transferencia debería estar disponible a lo largo de 2026. Esta función te permitiría transferir activos compatibles hacia o desde cuentas de E*TRADE vinculadas. El anuncio no dio una fecha concreta de lanzamiento.
La empresa también tenía previsto trasladar los servicios de activos digitales a Morgan Stanley Digital Trust. El National Trust Bank siguió en funcionamiento cuando la empresa anunció la puesta en marcha. Hasta que se produzca esa transición, Zero Hash seguirá encargándose de las transacciones y la custodia.
La puesta en marcha de la transferencia prevista antes de que acabe el año sigue siendo el próximo hito verificable. Los futuros informes de resultados también podrían ofrecer los primeros datos sobre su adopción.
