Ethereum, вторая по величине криптовалюта в мире по рыночной капитализации, столкнулась с внезапным всплеском нестабильной активности.
За последние несколько недель все больше розничных инвесторов и институциональных игроков перевели Ethereum (ETH) из протоколов стакинга обратно в свои кошельки.
Этот сдвиг вызывает в криптовалютном мире дискуссии о движущих силах, стоящих за этими изменениями. По мнению Кэти Вуд (Cathie Wood), генерального директора Ark Invest, есть два ключевых фактора, определяющих эту волну активности в сфере нестайлинга: Новый бонус Robinhood за перевод криптовалюты и растущий интерес к казначейским облигациям цифровых активов (DAT).
Бонус Robinhood за перевод 2% криптовалюты вызывает разгон Ethereum
Первым и самым непосредственным фактором, стоящим за недавней нестабильной активностью Ethereum, является стратегическое предложение от Robinhood, популярной криптовалютной торговой платформы.
Компания Robinhood запустила новую акцию, которая предлагает пользователям 2% бонус при переводе своих криптоактивов, включая Ethereum, на кошельки Robinhood.
Эта акция призвана привлечь больше держателей криптовалют на платформу Robinhood, давая пользователям стимул снять с торгов свои ETH и перевести их на Robinhood в обмен на бонус.
Кэти Вуд осветила это событие в своем твите на сайте X (бывший Twitter), отметив, что это предложение, вероятно, сыграло значительную роль в увеличении активности в сфере распаковки.
По последним данным, общий объем предложения Ethereum, хранящегося в контрактах на ставку, достиг значительной суммы, и любой стимул, связанный с ликвидностью, может побудить держателей к действиям.
Вуд объяснил, что бонус от Robinhood можно рассматривать как краткосрочный стимул для рынка, который побудил держателей Ethereum разблокировать свои активы.
Этот шаг сигнализирует об изменениях в том, как розничные инвесторы взаимодействуют со своими ставками Ethereum. Разблокировка, которая обычно требует ожидания в течение определенного периода времени, традиционно была более стабильной и долгосрочной стратегией.
Предложение Robinhood, похоже, стимулирует более краткосрочное мышление, выталкивая Ethereum из контрактов на ставку на более ликвидные рынки.
Возвышение казначейских облигаций с цифровыми активами (DAT)
Хотя бонус от Robinhood, возможно, вызвал более непосредственную реакцию на рынке, Вуд из Ark Invest указывает на другой, более стратегический сдвиг в том, как институциональные инвесторы и венчурные капиталисты управляют своими Ethereum.
По словам Вуда, заметно увеличилось количество переводов стабфонда Ethereum в Digital Asset Treasuries (DATs).
DAT – компании, на балансе которых хранится большое количество криптовалют, – становятся все более популярными среди институциональных инвесторов, которые ищут способы получить доступ к криптоактивам, оставаясь при этом в традиционных финансовых рамках.
Эти казначейства работают по аналогии с такими компаниями, как MicroStrategy, которая широко известна тем, что владеет большими запасами Биткойна. MicroStrategy владеет более чем 607 770 BTC, оцениваемыми примерно в 71,35 миллиарда долларов, что делает ее крупнейшим корпоративным держателем Биткойна.
Аналогичным образом, держатели Ethereum, особенно учреждения, все чаще видят выгоду в переводе своих ETH в DAT.
Токен $SBET компании SharpLink Gaming предоставляет владельцам доступ к более чем $1 млрд. в Ethereum. Это событие сигнализирует о наступлении новой эры, когда корпоративные казначейства переходят в разряд активов на цепи, обеспечивая полную программируемость и функциональность DeFi в режиме реального времени.
Вуд считает, что эта стратегия может дать инвесторам возможность получить доступ к криптовалюте и одновременно извлечь выгоду из роста цен на акции компаний, которые управляют этими активами.
Почему казначейские облигации с цифровыми активами привлекательны для финансовых консультантов
Традиционным финансовым консультантам всегда было сложно ориентироваться в мире криптовалют. Нормативно-правовая база, связанная с прямым доступом к криптовалютам, ограничивала их возможности предлагать криптовалюты клиентам в соответствии с требованиями законодательства.
Однако покупка акций компаний, обладающих большими запасами криптовалют, например, тех, которые работают с DAT, представляет собой приемлемый обходной путь.
Привлекательность этой стратегии заключается в том, что она предлагает косвенное воздействие на цифровые активы. Когда инвесторы переводят свои Ethereum в такие компании, как SharpLink Gaming или другие DAT, они получают доступ к потенциалу роста криптоактивов без непосредственного владения или управления самими цифровыми активами.
Финансовые консультанты, которые, возможно, все еще опасаются волатильности, связанной с прямым владением криптовалютами, могут предоставить своим клиентам доступ к ним через акции, связанные с этими фирмами. Это делает DAT привлекательным предложением как для институциональных инвесторов, так и для финансовых консультантов.
Поведение рынка Ethereum и проблемы с ликвидностью
Всплеск нестабильности Ethereum совпадает с другими заметными событиями на рынке. За последние 30 дней цена Ethereum выросла более чем на 50% , что отражает сильные рыночные настроения.
Однако по мере того, как ETH отходит от контрактов на ставку, ликвидность на рынке Ethereum растет. Большая ликвидность на рынке может привести к большей волатильности, особенно на рынке, который еще только формируется.
С институциональной стороны крупные держатели Ethereum позиционируют себя для получения долгосрочной прибыли. Однако, поскольку ETH становится более ликвидным и доступным для розничных трейдеров благодаря таким платформам, как Robinhood, баланс между ставками и ликвидностью становится решающим фактором.
Учреждения делают ставку на стратегическое использование казначейских облигаций с цифровыми активами, чтобы компенсировать волатильность рынка и извлечь выгоду из роста экосистемы Ethereum.
Сочетание краткосрочных стимулов Robinhood и стратегического сдвига в сторону казначейских облигаций с цифровыми активами меняет то, как розничные и институциональные инвесторы взаимодействуют с Ethereum.
