Сегодняшние новости криптовалют: 8 октября потоки средств биржевых фондов (ETF) сократились на фоне укрепления доллара и роста доходности японских государственных облигаций (JGB) до самого высокого уровня за последние 17 лет.
Это временно охладило институциональный спрос на Биткойн(BTC). По данным Farside Investors, ETF на биткоин, Ethereum и Solana зарегистрировали совокупный приток средств в размере $515,9 млн.
Это на 60% меньше, чем $1,3 млрд, зафиксированных в предыдущий день. Биткойн ETFs зарегистрировали приток средств в размере $441 млн. по сравнению с $875,6 млн. в предыдущий период.
Между тем, ETF-фонды Ethereum продемонстрировали более значительное дневное снижение: с $421 млн. до $69 млн.
ETF Solana SSK получил $6 миллионов, что меньше, чем $14,6 миллионов, зарегистрированных 7 октября.
Несмотря на снижение притока капитала, спотовые криптовалютные ETF, торгуемые в США, сохранили свою полосу положительных чистых потоков.
Новости криптовалют: Временный риск-офф
Падение последовало за новостями о том, что доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла уровней, не виданных с 2008 года, что спровоцировало бегство из рисковых активов.
Распродажа японских государственных облигаций в долгосрочной перспективе привела к росту внутренней доходности, снизив стимул для японских институциональных инвесторов искать доходность на зарубежных рынках.
В последние кварталы страховщики жизни отдавали предпочтение активам в национальных иенах, и последний скачок доходности ускорил этот сдвиг.
По мере того, как японский капитал выходил из иностранных рисковых позиций, глобальная долларовая ликвидность немного сократилась, что оказало влияние на акции и криптовалюты.
Доллар готов завершить свою лучшую неделю почти за год, а сильный доллар исторически приводит к снижению доходности Биткойна.
Механика портфеля заказов усиливает волатильность
Покупатели бежали от японских облигаций по мере нарастания политических и фискальных рисков, что привело к скачку доходности, перенаправившему институциональные потоки. Одновременное падение иены усугубило давление на рисковые активы.
Ослабление иены поддерживало доллар, заставляя снижать риски по сделкам с переносом активов и стратегиям с кредитным плечом.
Более высокие затраты на хеджирование и более широкие различия в курсах сделали левериджные позиции дорогостоящими для поддержания, что привело к оттоку ликвидности с бирж и к более механическому ценовому действию в Биткойне.
Эпизоды укрепления доллара и ужесточения финансовых условий неоднократно совпадали с сокращением спотовой ликвидности и повышением краткосрочной волатильности.
Более тонкие книги заказов сделали движение цен более зависимым от потока и менее привязанным к фундаментальному спросу.
Однако иена может упасть на фоне того, что Банк Японии может поднять ставки в этом месяце, сказал недавно один из руководителей компании агентству Reuters.
В результате этот узкий спрэд с доходностью в США может ослабить ставки на доллар и привнести новую волатильность в рисковые активы.
Новости криптовалют: Биткойн консолидируется вблизи исторического максимума
Биткойн торговался по цене $123 575,01 по состоянию на время печати, увеличившись на 0,2% за последние 24 часа. BTC достиг нового исторического максимума 6 октября, за три дня до сокращения потока ETF.
Текущая ценовая модель напоминает скорее обычную консолидацию после ценового пика, чем коррекцию, вызванную продолжительным давлением продаж.
Кроме того, ETF оказывают значительную поддержку ценам на криптовалюты, и, поскольку спрос на ETF временно снизился, рынок перешел в режим ожидания.
Тем не менее, Биткойн по-прежнему в значительной степени поддерживается “торговлей девальвацией”, которая заключается в том, что инвесторы перекладывают свои активы из фиатных денег и облигаций в активы, сохраняющие покупательную способность, когда государственный долг высок или доверие к валюте находится под вопросом.
Инвесторы покупают дефицитные активы, такие как золото, биткойн и реальные товары, чтобы застраховаться от размывания валюты при ослаблении монетарной политики или ускорении фискального спада.
Золото впервые на этой неделе преодолело отметку в $4 000 за унцию, подтвердив макроэкономическую тенденцию, которая может отразиться на спросе на Биткойн.
Текущие сигналы говорили о том, что биткойн-фонды ETF возобновят интенсивный приток средств, как только доллар успокоится после прояснения ситуации в Японии. Механизмы, которые стимулировали институциональное внедрение, остаются в силе, несмотря на временный откат.
