Основные сведения
- Цена на золото взлетела благодаря росту спроса на фоне напряженности на Ближнем Востоке.
- Иран утроил экспорт сырой нефти с острова Харг.
- Биткойн оставался в диапазоне на фоне слабой убежденности.
В среду цена на золото торговалась вблизи отметки $5 172 за унцию, поскольку инвесторы перекладывали средства в безопасные активы на фоне растущей напряженности на Ближнем Востоке. По сообщениям , Иран резко увеличил экспорт сырой нефти с острова Харг, выпустив 20,1 млн. баррелей в период с 15 февраля по пятницу в качестве страховки от возможных перебоев.
Это движение предложения произошло на фоне того, что риторика США в отношении ядерной программы Ирана становится все более ястребиной. Инвесторы сократили долю участия в акциях и криптовалютных рынках, переключив капитал на оборонительные активы.
Потоки “безопасного золота” усилились, поскольку геополитический риск часто стимулирует спрос на золото. Данные Kobeissi Letter показали, что индийские инвесторы перенаправили капитал в золотые биржевые фонды, приток достиг 250 млрд. рупий, что эквивалентно 2,7 млрд. долларов, что является историческим максимумом.
Этот сдвиг произошел на фоне снижения притока средств в фонды акций примерно на $1,9 млрд, в то время как спрос на золотые ETF вырос более чем на 900% с июля. Индия является вторым по величине потребителем золота, поэтому изменение ее распределения имеет более широкие макроэкономические последствия.
Аналитики Bitunix смоделировали сценарии использования золота и биткойна
Аналитики компании Bitunix предупредили, что прямой военный конфликт между Соединенными Штатами и Ираном может поднять цену на золото примерно на 15% в течение двух недель. По их прогнозам, цена на металл будет находиться в диапазоне от $5 500 до $5 800 в условиях повышенного спроса на безопасное золото.
Этот сценарий отражает исторические закономерности в периоды геополитического стресса.
Аналитики Bitunix отметили, что потоки безопасного хеджирования в доллар США могут оказать давление на цену Биткойна в направлении зоны $64 000 – $65 000. В противном случае, если опасения по поводу инфляции перевесят силу доллара, ротация капитала в альтернативные хеджи может подтолкнуть BTC к уровню ликвидности $69,000.
Это расхождение иллюстрирует двойную сущность Биткойна как рискового актива и макрохеджа. Инвесторы рассматривали золото как средство немедленной защиты, одновременно обсуждая роль Биткойна в условиях ужесточения ликвидности.
Данные Glassnode показали слабую убежденность в цене Биткойна
Glassnode сообщил, что биткойн торговался между $60 000 и $70 000, при слабом накоплении китов и постоянном оттоке средств из биржевых фондов.
Почти 9,2 миллиона BTC остались под водой, отражая потери от недавней волатильности. 90-дневное соотношение реализованной прибыли и убытков упало ниже 1, что говорит о том, что большее количество держателей вышло из игры в убыток, чем реализовало прибыль.
Такая картина говорит об ограниченности убеждений крупных инвесторов. Слабое накопление предполагало, что киты избегали агрессивного позиционирования, несмотря на геополитический риск. В то же время, скромные реализованные прибыли указывали на снижение спекулятивного аппетита.
В среду зарегистрированные в США биржевые фонды спотовых биткоинов зарегистрировали ежедневный приток $506,5 млн, что стало самым большим притоком с начала февраля. Это событие последовало за пятью неделями вывода средств на общую сумму $3,8 млрд.
Этот отскок произошел, когда Биткойн снова поднялся выше отметки $68 000, хотя более широкие данные по позиционированию оставались осторожными.
Потоки продуктов отражают логику оборонительного распределения
В письме Kobeissi Letter отмечается, что переход индийских ETF-фондов на новый уровень означает скорее структурную корректировку распределения, чем краткосрочную сделку. Инвесторы отдают предпочтение продуктам, обеспеченным золотом, а не физическим активам, что свидетельствует о модернизации оборонительных стратегий.
Этот переход соответствует общемировым тенденциям, когда биржевые фонды выступали в качестве основных транспортных средств в периоды неопределенности.
Между тем, фонды, привязанные к криптовалютам, столкнулись со смешанными настроениями. В то время как рынки акций смягчились, фонды цифровых активов не привлекли сопоставимых оборонительных потоков. Этот контраст укрепил статус золота как предпочтительного геополитического хеджа.
Макроэкономические перекрестные течения определили это расхождение. Ястребиная политическая риторика поддерживала спрос на доллар, который исторически оказывал давление на цену Биткойна. Тем не менее, постоянные опасения по поводу инфляции заставляли рассматривать альтернативные хранилища стоимости.
Теперь участники рынка следили за тем, перерастет ли геополитический риск в прямую конфронтацию или будет деэскалирован с помощью дипломатии. Трейдеры, торгующие золотом, следили за индикаторами импульса на предмет выхода за пределы прогнозируемого диапазона конфликта.
Биткойн-трейдеры сосредоточились на нижней границе в районе $64 000 в качестве непосредственной поддержки, в то время как ликвидность сгруппировалась в направлении $69 000 в сторону роста. Следующий решающий шаг, скорее всего, будет зависеть от политических сигналов и потоков капитала, а не только от технической структуры.
