Основные сведения
- Цена биткоина удержалась на уровне поддержки, несмотря на растущую макроэкономическую неопределенность.
- Показатели валютного риска свидетельствовали о резком снижении уровня чрезмерного использования кредитного плеча.
- Ряд аналитиков отметили улучшение бычьей рыночной структуры.
Цена биткоина оставалась устойчивой в преддверии недели, насыщенной макроэкономическими и геополитическими событиями. Участники рынка следили за решениями центральных банков, геополитической обстановкой и общим настроением в отношении риска, в то время как трейдеры пытались определить дальнейшее направление движения биткоина. Несмотря на растущую озабоченность волатильностью, ряд индикаторов свидетельствовал об ослаблении медвежьей динамики как на рынках деривативов, так и на спотовых рынках.
Последние ценовые колебания биткоина произошли на фоне того, как инвесторы анализировали целый ряд факторов, способных повлиять на состояние глобальной ликвидности. Обозреватели рынка уделяли особое внимание ожиданиям в отношении денежно-кредитной политики, динамике валютного рынка и общей склонности к риску. В то же время технические и ончейн-показатели свидетельствовали об улучшении рыночной конъюнктуры после недавней волны сокращения долговой нагрузки.
Цена биткоина подвергается макроэкономическим испытаниям на мировых рынках
Crypto Rover предупредил, что ближайшие дни могут стать одним из самых волатильных периодов для финансовых рынков в этом году. Аналитик выделил четыре основных катализатора: возможное соглашение между США и Ираном, динамика акций SpaceX после выхода на биржу, решение Банка Японии по денежно-кредитной политике и заседание Федеральной резервной системы.
Основное беспокойство было связано с тем, что внимание рынка сместилось с геополитических новостей на фундаментальные экономические показатели. Трейдеры также пристально следили за действиями Банка Японии, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики могло привести к укреплению иены и оказать давление на позиции по сделкам «кэрри-трейд». Подобная динамика способствовала возникновению предыдущих периодов рыночного напряжения, когда инвесторы стремительно сворачивали позиции с использованием кредитного плеча.
Ожидания в отношении Федеральной резервной системы по-прежнему оставались в центре внимания. Рынки в основном ожидали паузы, однако инвесторы продолжали анализировать сигналы о будущей политике. Любые признаки ужесточения условий могут оказать давление на рисковые активы, поскольку ожидания относительно ликвидности зачастую определяют спекулятивный спрос.
Структура цен на биткойн улучшается по мере сброса кредитного плеча
Микаэль ван де Поппе отметил, что биткоин продолжает удерживаться выше своей 200-недельной скользящей средней, несмотря на недавнюю слабость рынка. Он указал, что продавцам не удалось усилить нисходящую динамику после пробоя недавних минимумов. Напротив, покупатели относительно быстро вернули себе прежние зоны поддержки.
Такое поведение отличалось от предыдущих фаз падения. В периоды более сильных медвежьих трендов падение обычно ускорялось после пробоя уровней поддержки. Недавняя динамика рынка продемонстрировала противоположную картину, свидетельствуя о том, что давление со стороны продавцов ослабевало, прежде чем происходило более значительное падение.
Max Crypto обратил внимание на еще одно техническое явление, возникшее после того, как биткоин пробил уровень нисходящего параболического тренда. В прошлых случаях подобные события вызывали сильную восходящую реакцию, поскольку структура рынка переходила от фазы сжатия к фазе расширения. Хотя исторические модели никогда не гарантируют будущих результатов, трейдеры часто отслеживают подобные формации, поскольку они зачастую влияют на настроения рынка.
Данные по криптовалюте Биткойн свидетельствуют об улучшении конъюнктуры рынка
Crazzyblockk сообщил, что сводный индекс Exchange Intelligence для биткоина снизился с 53,2 до 44,3 в ходе синхронного цикла сокращения левериджа. Показатель вернулся к значению ниже исторической медианы и перешел в нейтральную зону после ликвидации избыточных позиций.
Эту оценку подтверждали несколько ключевых показателей. Объем биржевых резервов перешел от роста к сокращению, что ослабило непосредственное давление на предложение. Ставки финансирования также значительно снизились, а открытый интерес стабилизировался после того, как принудительные ликвидации вытеснили с рынка трейдеров, работающих с кредитным плечом.
В отчете также отмечается сбалансированная ликвидационная активность и сдержанная агрессивность покупателей. Потоки стабкоинов в последнее время ослабли, однако общая ситуация на бирже оставалась более благоприятной, чем в периоды, характеризующиеся повышенным кредитным плечом и агрессивной спекуляцией. Исторически такие «перезагрузки» часто создавали более благоприятные условия для направленных ценовых движений.
Sunny Mom проанализировала соотношение SOPR долгосрочных держателей к SOPR краткосрочных держателей — показатель, который часто используется для определения перехода к медвежьему рынку. Этот индикатор оставался выше уровней, обычно ассоциирующихся с подтвержденными дном цикла. Долгосрочные держатели по-прежнему сохраняли преимущество в прибыли, хотя разрыв со временем продолжал сокращаться.
Другие вспомогательные показатели по-прежнему демонстрировали неоднозначную динамику. Отрицательные значения показателя Coinbase Premium свидетельствовали об осторожном институциональном спросе, в то время как снижение открытого интереса отражало сокращение спекулятивной активности. В результате аналитик пришел к выводу, что, несмотря на улучшение конъюнктуры, полное подтверждение медвежьего рынка пока не наступило.
Следующим серьезным испытанием станут предстоящие решения центральных банков и реакция рынка в целом. Цена биткоина в настоящее время вступает в период, когда макроэкономические события могут перевесить краткосрочные технические сигналы. Трейдеры, вероятно, будут следить за тем, сохранятся ли уровни поддержки на фоне изменения ожиданий относительно ликвидности на мировых рынках.
