Основные выводы:
- Новости в сфере ИИ: SoftBank планирует привлечь более 11 млрд долларов США за счёт размещения облигаций в долларах и евро, причём 10 млрд долларов США будут направлены на очередное инвестирование в OpenAI.
- Последний раунд финансирования SoftBank проводится в преддверии платежа в размере 10 млрд долларов, который должен быть произведён 1 октября и представляет собой третий транш в рамках последующего обязательства по финансированию OpenAI на общую сумму 30 млрд долларов.
- Продажа облигаций заменит часть предыдущего промежуточного финансирования SoftBank и позволит распределить заимствования по нескольким срокам погашения, что обеспечит более тесную увязку стратегии компании в отношении OpenAI с рынком высокодоходных облигаций.
Новости в сфере искусственного интеллекта от 21 сентября 2026 года были посвящены плану SoftBank Group привлечь более 11 млрд долларов США посредством продажи мультивалютных облигаций для финансирования своей следующей инвестиции в OpenAI в размере 10 млрд долларов США.
Каксообщает Bloomberg , SoftBank размещает облигации на сумму 10 млрд долларов США и долговые обязательства в евро на сумму 1 млрд евро. Данное размещение предшествует третьему платежу SoftBank в размере 10 млрд долларов в рамках последующего обязательства на сумму 30 млрд долларов перед OpenAI, срок погашения которого наступает 1 октября. Первые два платежа компания осуществила 1 апреля и 1 июля.
Новости в сфере ИИ: размещение облигаций SoftBank обретает конкретные очертания
В понедельник агентство Bloomberg сообщило, что размещение облигаций состоит из приоритетных необеспеченных облигаций. Долларовая часть распределена по срокам погашения 3,5 года, 5,5 года и 7,5 года. Облигации в евро имеют сроки погашения четыре и шесть лет.
В последних новостях о сфере искусственного интеллекта были раскрыты детали условий сделки. Согласно им, поступления от размещения будут направлены на финансирование выплаты SoftBank в размере 10 млрд долларов США в рамках третьего транша инвестиций в OpenAI, а остальная сумма будет использована для общих корпоративных целей.
Ожидается, что ценообразование состоится 24 сентября, а расчёты — 29 сентября. В качестве ведущих организаторов размещения выступают Citigroup и JPMorgan.
Такая структура обеспечивает четкий график финансирования. Привлечение заемных средств осуществляется в преддверии октябрьского платежа, а не в рамках привлечения капитала общего назначения без конкретной цели.
Новые облигации также заменяют предыдущее соглашение о финансировании. В марте SoftBank привлекла промежуточный кредит в размере 40 млрд долларов, в первую очередь для финансирования дополнительных инвестиций в OpenAI.
Срок погашения этой кредитной линии истекал 25 марта 2027 года. 15 сентября 2026 года SoftBank досрочно погасила весь непогашенный остаток в размере 25,9 млрд долларов после того, как использовала 30 млрд долларов из этой кредитной линии.
Растущая роль OpenAI в балансе SoftBank
Последние новости в сфере искусственного интеллекта появились после того, как SoftBank сделала OpenAI одной из крупнейших позиций в своём инвестиционном портфеле. В феврале SoftBank заявила, что выделит OpenAI ещё 30 млрд долларов в виде трёх траншей по 10 млрд долларов каждый.
По состоянию на конец 2025 финансового года компания уже инвестировала 34,6 млрд долларов через фонд SoftBank Vision Fund 2. Таким образом, после завершения всех последующих инвестиций в 2026 году совокупный объем инвестиций составит около 64,6 млрд долларов.
Масштаб этой убыточной деятельности легче понять на фоне последних данных о финансировании OpenAI. В апреле издание Coin Republic сообщило, что OpenAI завершила раунд финансирования на сумму 122 млрд долларов при оценке компании после инвестиций в 852 млрд долларов .
Компания также сообщила, что на тот момент её ежемесячная выручка составляла 2 млрд долларов, а еженедельная аудитория ChatGPT достигла 900 млн пользователей.
Таким образом, для SoftBank решение о финансировании является продолжением уже существенных обязательств по вложению собственного капитала. Последние новости в сфере ИИ касаются не только размера самой инвестиции, но и того, как финансируется данная рисковая позиция.
Что структура облигаций говорит о SoftBank
Согласно собственной финансовой политике SoftBank, соотношение суммы кредита к стоимости активов должно оставаться ниже 25 % в нормальных рыночных условиях, а в исключительных обстоятельствах верхний порог составляет 35 %.
Компания также заявила о намерении рефинансировать свои промежуточные заимствования за счёт долгосрочного финансирования, кредитования под залог активов и монетизации активов.
Последняя сделка вписывается в эту стратегию рефинансирования. Вместо того чтобы оставлять заимствования, связанные с OpenAI, сосредоточенными в краткосрочном промежуточном кредите, SoftBank распределяет новый долг по нескольким срокам погашения.
В связи с этим новости об искусственном интеллекте актуальны как для кредитных рынков, так и для технологического сектора. Согласно данным Bloomberg, компания SoftBank имеет рейтинг BB+ от агентства S&P Global Ratings, что относит её к категории спекулятивных облигаций. Масштаб планируемого размещения делает эту сделку значимой для рынка высокодоходных облигаций.
Компания SoftBank также активно работает в других сегментах рынка цифровых активов. В мае издание The Coin Republic сообщило, что компания Tether приобрела всю 26-процентную долю SoftBank в Twenty One Capital, в результате чего Tether получила контрольный пакет акций этой компании, управляющей запасами биткойнов.
