تُظهر بيانات صافي الأرباح/الخسائر غير المحققة لحامل البيتكوين على المدى الطويل أن هيكل سوق البيتكوين يتماشى تمامًا مع قمم الدورات السابقة. فوفقًا للاتجاهات التاريخية، عادةً ما يمر سعر البيتكوين بدورة سوقية كاملة ويصل إلى الذروة بالتزامن مع قمم السوق الصاعدة السابقة.
في الدورات الماضية، شهد مقياس NUPL، الذي يقيس مدى ربحية حائزي الأسهم على المدى الطويل، مرارًا وتكرارًا نفس مستويات المبالغة في التقييم قبل التصحيحات الكبيرة مباشرة.
تُظهر بيانات Glassnode أنه في الماضي، غالبًا ما تنبأت NUPL للبيتكوين بمراحل النشوة. وقد ارتبطت هذه المراحل بقمم الدورة في يونيو 2011 وأبريل 2013 ونوفمبر 2013 وديسمبر 2017 وأبريل 2021.
ومرة أخرى، استقر المقياس حول 0.9 في كل مرة كان هناك سوق محموم. الأرباح الضخمة لحاملها على المدى الطويل هي ما يدفع ذلك. في البداية، أشارت القراءة الحالية إلى أن البيتكوين لا تزال مرتفعة بشكل غير كافٍ للإشارة إلى أنها لم تصل إلى القمة بعد (في السوق). وهذا يشير إلى مزيد من الارتفاع قبل أن يصل السوق إلى ذروته الكاملة.
يوضح الرسم البياني اتجاه سعر البيتكوين. من الملاحظ أن الارتفاعات الحادة في سعر البيتكوين تحدث عندما يدخل NUPL منطقة المبالغة في التقييم. ويأتي التصحيح قبل الارتفاع الجديد. يخبرنا هذا النمط التاريخي أن الأصل لم يصل بعد إلى المرحلة الطبيعية التي عادة ما تنتهي فيها قمم الدورات. ويتزامن ذلك مع فكرة أن السوق قد يكون لديه مجال للنمو.
الأنماط التاريخية تشير إلى أن سعر البيتكوين قد يصل إلى ذروة جديدة
أولاً، يجب علينا تحليل الدورات السابقة أو حقيقة أن البيتكوين قد ارتفعت إلى قمم جديدة في جميع المناسبات قبل الدخول في سوق هابطة طويلة الأمد.
تُشير مراقبة محاذاة قمة الدورة في مسارات الصعود السابقة بقوة إلى أن البيتكوين لا تزال، على الأقل ظاهريًا، في مسار الصعود. لم يستنفد السوق زخمه الصعودي بعد. لا توجد مرحلة نشوة مبالغ فيها، كما يتضح من مقياس NUPL.
يمكن دعم هذا الرأي من خلال حقيقة أن مسار سعر البيتكوين في عام 2024 مشابه هيكليًا لعامي 2017 و2021. وفقًا ل CoinMarketCap، يتم تداول البيتكوين بسعر 96,387.71 دولارًا أمريكيًا وبزيادة يومية قدرها 0.48%.
بلغت القيمة السوقية 1.91 تريليون دولار، بينما ارتفع حجم التداول على مدار 24 ساعة بنسبة 35.60% ليصل إلى 38.5 مليار دولار. وهذا يوضح قوة البيع القوية وزيادة اهتمام المستثمرين.
سعر البيتكوين وتوقعات سوق العملات الرقمية البديلة
في الإطار الزمني لساعة واحدة، تشير حركة سعر البيتكوين إلى وجود قناة هابطة. ويشير ذلك إلى مرحلة تصحيحية أعقبها الاختراق الأخير. تداول السعر داخل القناة الهابطة (المميزة باللون الأخضر) لفترة طويلة. وقد سجل قمم منخفضة وقيعان منخفضة حتى اخترق منطقة المقاومة.
بعد الارتفاع من الحد السفلي للقناة بالقرب من 94,494 دولارًا، يتداول زوج BTC/الدولار الأمريكي عند مستوى 96,269 دولارًا. يشير الاختراق فوق القناة الهابطة إلى تحول في الزخم، مما يشير إلى أن المشترين يستعيدون السيطرة.
قد تكون منطقة ضغط البيع المحتملة التالية للبيتكوين حول مستوى 98,208 دولار. ويمكن توقع التحرك نحو 99,019 دولارًا إذا استقرت فوق المستوى الحالي. ما يتجه للأسفل هو أن الدعم سيتحدد هنا عند مستوى 95,200 دولار أمريكي، وبعد ذلك سيتم توفير مستوى رئيسي بالقرب من 94,494 دولارًا.
يبلغ مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) 15.62، مما يعني أن قوة الاتجاه ضعيفة. ومع ذلك، هناك علامة إيجابية تتمثل في الاختراق فوق القناة الهابطة، ولكن هناك حاجة إلى متابعة الشراء على مؤشر ADX لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي. يعتبر الاختراق الأخير للبيتكوين من القناة الهابطة صعوديًا، ولكن مؤشر ADX المنخفض للغاية يشير إلى ضعف الاتجاه الحالي.
إذا استطاع سعر البيتكوين الثبات فوق مستوى 96,000 دولار أمريكي، فسوف يخلق زخمًا صعوديًا نحو 98,208 دولار أمريكي. على الرغم من الحفاظ على هذه الارتفاعات، إلا أن الفشل في الحفاظ على هذه المكاسب قد يؤدي إلى انخفاض تصحيحي آخر نحو 95,200 دولار.
من الناحية التاريخية، اتبعت كلتا العملتين البديلة دورة البيتكوين، وارتفعت العملات البديلة باستمرار بمجرد وصول دورة البيتكوين إلى مرحلة ذروة السيولة. وعلى افتراض أن الاتجاه الحالي للسوق يتوافق مع نفس النمط الذي كان سائدًا في الماضي، فإننا سنشهد ارتفاعات كبيرة للعُملات البديلة قبل وصول السعر إلى مستويات المقاومة الأساسية.
