Die langfristigen Daten zum unrealisierten Gewinn/Verlust des Bitcoin-Inhabers zeigen, dass die Marktstruktur von Bitcoin perfekt auf frühere Zyklushochs abgestimmt ist. Historischen Trends zufolge durchläuft der BTC-Kurs in der Regel einen ganzen Marktzyklus und erreicht seinen Höhepunkt gleichzeitig mit den Höchstständen früherer Bullenmärkte.
In den vergangenen Zyklen hat die NUPL-Kennzahl, die misst, wie profitabel die langfristigen Inhaber von Aktien waren, immer wieder fast die gleichen Überbewertungsniveaus kurz vor signifikanten Korrekturen gezeigt.
Die Daten von Glassnode zeigen, dass der NUPL von Bitcoin in der Vergangenheit oft euphorische Phasen vorhergesagt hat. Diese korrelierten mit den Höchstständen des Zyklus im Juni 2011, April 2013, November 2013, Dezember 2017 und April 2021.
Auch hier lag die Kennzahl jedes Mal bei 0,9, wenn der Markt überhitzt war. Dies ist auf die massiven langfristigen Gewinne der Inhaber zurückzuführen. Zunächst deutete der aktuelle Wert darauf hin, dass Bitcoin noch nicht hoch genug ist, um darauf hinzuweisen, dass er solche Dinge (am Markt) noch nicht erreicht hat. Dies deutet darauf hin, dass es noch weiter nach oben geht, bevor der Markt seinen Höhepunkt erreicht.
Die Grafik zeigt den Trend des Bitcoin-Preises. Es ist zu sehen, dass der BTC-Preis stark ansteigt, wenn NUPL in den Bereich der Überbewertung kommt. Vor dem neuen Hoch kommt es zu einer Korrektur. Dieses historische Muster zeigt uns, dass sich der Vermögenswert noch nicht in der natürlichen Phase befindet, in der Zyklus-Tops normalerweise enden. Dies deckt sich mit der Vorstellung, dass der Markt noch Raum für Wachstum haben könnte.
Historische Muster legen nahe, dass der BTC-Preis noch einen neuen Höchststand erreichen kann
Zunächst sollten wir die vergangenen Zyklen oder die Tatsache analysieren, dass Bitcoin jedes Mal auf neue Höchststände gestiegen ist, bevor er in einen längeren Bärenmarkt eintrat.
Die Beobachtung der Ausrichtung des Zyklus-Tops in früheren Bullenläufen deutet stark darauf hin, dass sich Bitcoin zumindest oberflächlich betrachtet immer noch auf dem Wachstumspfad befindet. Der Markt hat sein zinsbullisches Momentum noch nicht ausgeschöpft. Es gibt keine überzogene euphorische Phase, wie es die NUPL-Metrik zeigt.
Diese Ansicht kann durch die Tatsache gestützt werden, dass der Kursverlauf von Bitcoin im Jahr 2024 strukturell ähnlich wie 2017 und 2021 ist. Laut CoinMarketCap wird Bitcoin bei 96.387,71 $ gehandelt und hat einen täglichen Anstieg von 0,48%.
Die Marktkapitalisierung beträgt $1,91 Billionen, während das 24-Stunden-Handelsvolumen um 35,60% auf 38,5 Milliarden gestiegen ist. Dies zeugt von einer soliden Verkaufskraft und einem zunehmenden Interesse der Anleger.
Bitcoin-Preis und Altcoin-Marktausblick
Im einstündigen Zeitrahmen zeigt der Bitcoin-Kurs einen Abwärtskanal an. Dies deutet auf eine Korrekturphase hin, auf die der jüngste Ausbruch folgte. Der Kurs bewegte sich über einen längeren Zeitraum innerhalb des absteigenden Kanals (grün markiert). Er verzeichnete niedrigere Höchst- und Tiefststände, bis er aus der Widerstandszone ausbrach.
Nach der Erholung von der unteren Begrenzung des Channels bei 94.494 $ wird BTC/USD bei 96.269 $ gehandelt. Der Ausbruch über den absteigenden Channel deutet auf eine Verschiebung des Momentums hin und lässt vermuten, dass die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen.
Der nächste wahrscheinliche Bereich, in dem Bitcoin unter Verkaufsdruck geraten könnte, liegt bei $98.208. Eine Bewegung in Richtung $99.019 ist zu erwarten, wenn er sich über dem aktuellen Niveau stabilisiert. Die Unterstützung liegt hier bei $95.200 und dann bei einem Schlüsselniveau bei $94.494.
Der Average Directional Index (ADX) liegt bei 15,62, was bedeutet, dass die Trendstärke schwach ist. Ein positives Zeichen ist jedoch der Ausbruch über den absteigenden Kanal, aber es sind Folgekäufe beim ADX erforderlich, um einen anhaltenden Aufwärtstrend zu bestätigen. Der jüngste Ausbruch von Bitcoin aus dem absteigenden Channel ist zinsbullisch, aber der sehr niedrige ADX deutet auf einen schwachen aktuellen Trend hin.
Wenn sich der BTC-Kurs über 96.000 $ halten kann, entsteht ein Aufwärtsmomentum in Richtung 98.208 $. Auch wenn diese Anstiege beibehalten werden, könnte das Scheitern dieser Gewinne zu einem weiteren korrigierenden Rückgang in Richtung 95.200 $ führen.
Historisch gesehen folgten beide Altcoins dem Bitcoin-Zyklus und die Altcoins stiegen kontinuierlich an, sobald der Bitcoin-Zyklus seinen Liquiditätshöhepunkt erreichte. Unter der Annahme, dass der aktuelle Markttrend dem gleichen Muster wie in der Vergangenheit folgt, würden wir eine deutliche Altcoin-Rallye sehen, bevor der Preis seine primären Widerstandsniveaus erreicht.
