الرؤى الرئيسية:
- أضافت شركة MicroStrategy 3,081 بيتكوين، مما رفع الاحتياطيات إلى 632,457 بيتكوين بتمويل جديد بقيمة 309 مليون دولار مع ارتفاع فرص ارتفاع أسهم MicroStrategy.
- تُفضل السيولة العالمية M2 الأصول مثل البيتكوين، مما يجعل أسهم MSTR في وضع يسمح لها باللحاق بالركب.
- قد يؤدي تجاوز مستويات 404-433 دولارًا إلى 433 دولارًا إلى فتح أهداف تتراوح بين 457-500 دولار، في حين أن 320 دولارًا لا يزال دعمًا حاسمًا.
أصبح سهم MicroStrategy أحد أكثر أسماء الأسهم مشاهدة في الأسواق العالمية. فقد تحولت الشركة، التي كانت في يوم من الأيام شركة متخصصة في مجال ذكاء الأعمال، إلى أكبر شركة مدرجة في العالم تمتلك عملة البيتكوين.
على مدار الشهر الماضي، قام سهم MicroStrategy بتصحيح سهم MicroStrategy بنحو 15%. وقد تم تداوله آخر مرة بالقرب من 343 دولارًا. وللإشارة إلى أن البيتكوين نفسها فقدت زخمها أيضًا بعد أن سجلت مستويات قياسية في وقت سابق من هذا الصيف. العلاقة بين الاثنين بسيطة: عندما ترتفع البيتكوين، تميل MicroStrategy إلى الارتفاع أكثر، وعندما تنخفض البيتكوين، عادة ما ينخفض السهم بشكل أكبر.
ولكن بعيدًا عن هذا الرابط الرئيسي، هناك أسباب أعمق وراء مراقبة المتداولين لسهم (MSTR) بحثًا عن علامات الاختراق.
الاحتياطيات التراكمية والنقدية تبدو صعودية
تستمر MicroStrategy في شراء البيتكوين، بغض النظر عن دورات السوق.
في خطوتها الأخيرة، اشترت الشركة 3,081 بيتكوين مقابل 356.9 مليون دولار تقريبًا. وقد أدى ذلك إلى رفع إجمالي احتياطياتها إلى 632,457 بيتكوين، تم شراؤها بمتوسط سعر دخول يبلغ 73,527 دولارًا لكل عملة. وفقًا لمستويات السوق الحالية، يجعلها ذلك واحدة من أكبر الشركات المالكة للأصل في العالم، حيث تحتل المرتبة السابعة عالميًا.
تُعد استراتيجية التراكم هذه أساسية في كيفية رؤية المستثمرين لسهم MSTR. فهي تُظهر قناعة الإدارة بأن البيتكوين ستستمر في الارتفاع على المدى الطويل.
ولكن ما يجعل سهم MSTR أكثر مرونة هو كيفية تمويل هذه المشتريات. فبدلاً من الاعتماد فقط على الديون، جمعت MicroStrategy مؤخراً 309 مليون دولار من خلال طرح أسهمها في السوق.
الطرح في السوق يعني أن الشركة تبيع أسهمًا جديدة مباشرةً في السوق لجمع الأموال النقدية. وهذا يوفر أموالاً جديدة لشراء البيتكوين ويقلل من الحاجة إلى الاقتراض بكثافة.
بالنسبة للمساهمين، فإن هذا المزيج من الشراء الثابت وتقليل مخاطر التمويل يدعم الثقة. فهو يضمن قدرة الشركة على الاستمرار في إضافة البيتكوين حتى خلال فترات الضعف، وهو ما يمكن أن يحمي السهم من التراجعات الحادة.
السيولة العالمية تشرح الصورة الأكبر للصورة الأكبر
على الرغم من أهمية استراتيجية MicroStrategy، إلا أن السهم يعكس أيضًا قوة أكبر: السيولة العالمية. إحدى طرق قياس السيولة هي من خلال M2، والتي تشمل النقد والحسابات الجارية وحسابات التوفير التي يمكن إنفاقها بسهولة.
عندما تتوسع M2، تصبح الأموال متاحة أكثر للاستثمار. وتميل هذه الأموال الإضافية إلى التدفق إلى أصول مثل الأسهم والبيتكوين.
استجابت البيتكوين بالفعل بقوة لاتجاهات السيولة لهذا العام. تزامنت الارتفاعات السابقة في M2 مع ارتفاع البيتكوين إلى مستويات مرتفعة جديدة.
ومع ذلك، كان أداء MicroStrategy ضعيفًا بالنسبة لكل من البيتكوين ومقياس M2 العالمي. وقد أدى هذا الأداء الضعيف إلى حدوث تباين.
تاريخيًا، تنغلق مثل هذه الاختلافات بمرور الوقت. فإما أن تتباطأ عملة البيتكوين لتتناسب مع وتيرة MicroStrategy الأضعف، أو أن يرتفع سهم MicroStrategy ليلحق بالبيتكوين ونمو السيولة.
بالنسبة للمتداولين، يوفر هذا التباعد فرصة محتملة. إذا بدأ سهم MicroStrategy في اللحاق بالركب، فقد يتحرك السعر بسرعة بمجرد أن يتخطى المقاومة.
هيكل سعر سهم MicroStrategy: المقاومة والأهداف والمخاطر
يعكس الهيكل الحالي لسهم MicroStrategy هذا الإعداد. بعد تراجعه الأخير، استقر السهم حول 343 دولارًا. تقع المقاومة القوية الآن بين 404 دولارًا و 433 دولارًا، وهي المنطقة التي حدت من الارتفاعات في الأسابيع الأخيرة. قد يشير الاختراق المؤكد فوق هذا النطاق إلى أن المشترين عادوا إلى السيطرة.
إذا حدث ذلك، فإن توقعات الرسم البياني المستندة إلى امتدادات فيبوناتشي تضع الأهداف التالية عند 457 دولارًا و480 دولارًا و514 دولارًا. الرقم التقريبي 500 دولار مهم بشكل خاص. فغالبًا ما يتعامل المتداولون معه على أنه علامة نفسية بارزة، حيث تجعل منه الأوامر المجمعة عقبة وهدفًا في نفس الوقت.
من ناحية أخرى، لا يزال الدعم عند 320 دولارًا أمرًا بالغ الأهمية. إذا انخفض سهم MSTR إلى ما دون هذا المستوى، فقد ينهار الإعداد الصعودي، مما يفتح الطريق أمام خسائر أعمق. ومع ذلك، في الوقت الحالي، يشير تراكم البيتكوين، والسيولة النقدية الجديدة التي تم جمعها، والخلفية الأوسع نطاقًا لارتفاع السيولة إلى أن السهم لديه أسباب تجعله ثابتًا.
سهم MicroStrategy ليس مجرد سهم تكنولوجي آخر. إنها لعبة هجينة تجمع بين تقلبات البيتكوين والرافعة المالية لأسواق الأسهم. تحتوي ميزانيتها العمومية الآن على بيتكوين أكثر من العديد من المؤسسات المالية الكبيرة.
مع تأمين تمويل جديد وإعداد فني واضح، يعتمد الطريق إلى 500 دولار على ما إذا كان السهم قادرًا على تجاوز المقاومة.
بالنسبة للمتداولين، الرسالة واضحة ومباشرة. السيولة تغذي البيتكوين. البيتكوين تدفع MicroStrategy. وإذا تمكن السهم من تجاوز نطاق المقاومة، فقد يظهر مستوى 500 دولار في الأفق. وحتى ذلك الحين، يظل الدعم عند 320 دولارًا هو المستوى الذي يحدد حالة الصعود أو الهبوط.
