Ключевые выводы:
- MicroStrategy добавила 3 081 BTC, увеличив резервы до 632 457 BTC с $309 млн. свежего финансирования, поскольку шансы на рост акций MicroStrategy возросли.
- Глобальная ликвидность M2 благоприятствует таким активам, как Биткойн, поэтому акции MSTR могут наверстать упущенное.
- Преодоление $404-$433 может открыть цели на $457-$500, в то время как $320 остается важнейшей поддержкой.
Акции MicroStrategy стали одними из самых наблюдаемых на мировых рынках. Компания, когда-то занимавшаяся бизнес-аналитикой, превратилась в крупнейшего в мире держателя акций Bitcoin.
За последний месяц акции MicroStrategy подешевели примерно на 15%. В последний раз они торговались в районе $343. Для контекста, сам Биткойн также потерял импульс после установления рекордных максимумов ранее этим летом. Связь между этими двумя явлениями проста: когда Биткойн растет, MicroStrategy, как правило, растет еще больше, а когда Биткойн падает, акции компании обычно падают еще сильнее.
Но помимо этой связи с заголовком, есть и более глубокие причины, по которым трейдеры наблюдают за акциями (MSTR) в поисках признаков прорыва.
Накопления и денежные резервы выглядят оптимистично
Компания MicroStrategy продолжает покупать Биткойн, независимо от рыночных циклов.
В своем последнем шаге компания приобрела 3 081 BTC примерно за $356,9 млн. Таким образом, общий объем ее запасов достиг 632 457 BTC, купленных по средней цене $73 527 за монету. На текущих рыночных уровнях это делает компанию одним из крупнейших корпоративных держателей активов в мире, занимая седьмое место в мире.
Эта стратегия накопления занимает центральное место в том, как инвесторы оценивают акции MSTR. Она показывает убежденность руководства в том, что Биткойн будет продолжать дорожать в долгосрочной перспективе.
Но что делает акции MSTR более устойчивыми, так это способ финансирования этих покупок. Вместо того чтобы полагаться только на долг, компания MicroStrategy недавно привлекла $309 млн. путем размещения акций на рынке.
Размещение акций через банкомат означает, что компания продает новые акции прямо на рынке, чтобы привлечь наличные. Это обеспечивает свежие средства для покупки Биткойнов и снижает необходимость в больших заимствованиях.
Для акционеров такое сочетание стабильных покупок и сниженного финансового риска поддерживает уверенность. Это гарантирует, что компания сможет продолжать добавлять биткойны даже в периоды слабости, что может защитить акции от серьезных просадок.
Глобальная ликвидность объясняет более широкую картину
Хотя стратегия MicroStrategy очень важна, акции компании также отражают более значительную силу: глобальную ликвидность. Один из способов измерения ликвидности – это M2, который включает в себя наличные деньги, расчетные и сберегательные счета, которые можно легко потратить.
Когда М2 увеличивается, деньги становятся более доступными для инвестиций. Эти дополнительные деньги, как правило, перетекают в такие активы, как акции и Биткойн.
Биткойн уже сильно отреагировал на тенденции ликвидности этого года. Ранее рост М2 совпал со взлетом Биткойна до новых максимумов.
Однако компания MicroStrategy показала низкие результаты по отношению как к Биткойну, так и к глобальному показателю M2. Эта неэффективность привела к возникновению дивергенции.
Исторически сложилось так, что подобные расхождения со временем устраняются. Либо Биткойн замедляется, чтобы соответствовать более слабым темпам MicroStrategy, либо акции MicroStrategy растут, чтобы догнать Биткойн и рост ликвидности.
Для трейдеров это расхождение открывает потенциальную возможность. Если акции MicroStrategy начнут набирать обороты, цена может быстро пойти вверх, как только преодолеет сопротивление.
Структура цены акций MicroStrategy: Сопротивление, цели и риск
Текущая структура акций MicroStrategy отражает эту установку. После недавнего отката акции держались в районе $343. Сильное сопротивление теперь находится между $404 и $433 – это зона, которая ограничивала ралли в последние недели. Подтвержденный прорыв выше этой зоны будет означать, что покупатели снова контролируют ситуацию.
Если это произойдет, прогнозы графика, основанные на расширениях Фибоначчи, определяют следующие цели на уровне $457, $480 и $514. Круглая цифра $500 особенно важна. Трейдеры часто относятся к ней как к психологическому рубежу, а сгруппированные ордера превращают ее одновременно в препятствие и цель.
С другой стороны, поддержка на уровне $320 остается критической. Если акции MSTR упадут ниже этого уровня, бычий настрой может разрушиться, открывая путь к более глубоким потерям. Однако на данный момент накопление биткойнов, привлечение новых денежных средств и более широкий фон растущей ликвидности указывают на то, что у акций есть причины держаться.
Акции MicroStrategy – это не просто еще одна технологическая акция. Это гибридная игра, сочетающая в себе волатильность Биткойна и леверидж фондовых рынков. На балансе компании сейчас находится больше Биткойна, чем у многих крупных финансовых учреждений.
При наличии нового финансирования и четкой технической настройки путь к $500 зависит от того, смогут ли акции преодолеть сопротивление.
Для трейдеров послание простое. Ликвидность подпитывает Биткойн. Биткойн стимулирует MicroStrategy. И если акции преодолеют свой диапазон сопротивления, то может появиться возможность достичь отметки в $500. До тех пор поддержка на уровне $320 остается уровнем, который определяет бычий или медвежий сценарий.
