في تحديث إخباري حديث لتحليل أسعار البيتكوين، كان أكثر من 90% من المعروض المتداول من البيتكوين مربحًا، وفقًا لبيانات CryptoQuant.
ووفقًا لما ذكره المحللون فإن هذا المستوى غالبًا ما يسبق فترات التقلبات المتزايدة.
في الوقت نفسه، أضافت BlackRock أكثر من 51 مليون دولار من البيتكوين إلى محافظ صناديقها المؤسسية، مما يدل على استمرار التراكم على الرغم من التصحيحات على المدى القريب.
رفع مستويات الربحية مع توخي الحذر
أظهرت البيانات أن تسع من كل عشر وحدات بيتكوين تم تداولها فوق أساس تكلفتها في وقت نشر هذا التقرير.
قال المحللون إن هذا المقياس قد وصل إلى مستويات مرتفعة تاريخيًا. عندما ارتفعت الربحية فوق 90% في الدورات السابقة، تبع ذلك تراجعات قصيرة الأجل وطويلة الأجل على حد سواء.
وأوضحوا أن الربحية الشديدة غالبًا ما شجعت حاملي الأسهم على جني الأرباح. وقد أدى هذا السلوك إلى زيادة ضغوط البيع وأدى إلى مراحل تصحيحية.
ووفقًا لملاحظات المحللين، رأى العديد من المستثمرين في هذه الظروف علامة على القوة، ولكن التاريخ يشير إلى أنها تزامنت أيضًا مع ارتفاع التقلبات.
كان النمط واضحًا في الدورات السابقة. ففي كل مرة اقتربت فيها مستويات الربحية من هذه الارتفاعات، شهدت البيتكوين ارتدادات قبل أن تستعيد زخمها الصعودي.
كان هذا هو نفس الإعداد الذي ظهر في عام 2025 وفقًا لملاحظات تحليل أسعار البيتكوين التي لاحظها الخبراء.
تحليل سعر البيتكوين: بلاك روك توسع مركزها في البيتكوين
وظل الطلب المؤسسي قويًا على الرغم من الإشارات التي تشير إلى ارتفاع الربحية المفرط. أظهرت سجلات البلوكتشين أن شركة BlackRock اشترت حوالي 51 مليون دولار من البيتكوين من خلال عدة معاملات.
انتقلت التحويلات إلى محافظ مرتبطة بصندوق IBIT التابع للشركة، مع قيام Coinbase بدور المُيسّر.
وإجمالاً، تم إيداع أكثر من 450 بيتكوين. وقال المحللون إن مثل هذه التدفقات الداخلة خلال المراحل التصحيحية تشير إلى قناعة طويلة الأجل من المشترين المؤسسيين.
بالإضافة إلى ذلك، عزز تراكم الشركات الكبيرة من تصور البيتكوين كأصل استراتيجي، بغض النظر عن تقلبات أسعار البيتكوين على المدى القصير. اتبعت خطوة BlackRock نمطًا ظهر خلال عام 2024 وحتى عام 2025.
زادت العديد من المؤسسات من انكشافها خلال التصحيحات، مما زاد من أهمية الرواية التي تعتبرها الصناديق الكبرى أن البيتكوين مخصص دائم.
سعر البيتكوين يختبر النطاق الحرج
تم تداول سعر البيتكوين حول مستوى 110,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير بعد أن واجه مقاومة بالقرب من 120,000 دولار في وقت سابق من الشهر. أشار المحللون الفنيون إلى هيكل أسبوعي متكرر يتسم بمراحل توطيد متكررة تليها ارتفاعات الاختراق.
خلال عام 2024 وأوائل عام 2025، ارتدت تصحيحات مماثلة إلى مناطق الطلب قبل أن تتعافى.
قال المحللون إن التصحيح الحالي يختبر نطاقًا كبيرًا بين 110,000 دولار و 105,000 دولار. ووصفوا هذا النطاق بأنه نطاق حاسم للاتجاه على المدى المتوسط.
إذا استمر الدعم، فقد توقعوا التحرك نحو 125,000 دولار، وهو ما وصفوه بأنه “القمة الضعيفة التالية”.
ويمثل هذا المستوى نقطة غلب فيها البائعون على المشترين في السابق، مما يجعله هدفًا على المدى القريب في حالة استقرار الطلب.
ومع ذلك، حذر المحللون من أن الفشل في الدفاع عن منطقة 110,000 دولار إلى 105,000 دولار قد يفتح الباب أمام ارتدادات أعمق.
وضعت التوقعات الهبوطية منطقة الاهتمام التالية بين 100,000 دولار و95,000 دولار. أظهر الرسم البياني الأسبوعي هياكل تراكم متكررة.
ووفقًا لتحليل أسعار البيتكوين، فإن الحفاظ على الدعم الحالي سيتناسب مع هذا النمط التاريخي، في حين أن الانهيار سيشكل انحرافًا له آثار على التوقعات على المدى المتوسط.
توقعات تحليل أسعار البيتكوين للأسابيع القادمة
أدى اختبار نطاق الدعم البالغ 110,000 دولار إلى وضع البيتكوين عند نقطة انعطاف. وقد أشارت مقاييس الربحية إلى أن السوق كان في حالة من السخونة الزائدة، في حين أشارت التدفقات المؤسسية إلى الثقة على المدى الطويل.
أظهرت الأنماط الفنية أن الحفاظ على المنطقة الحالية من شأنه أن يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع نطاقًا سليمًا.
وقال المحللون إن رد فعل السوق في هذا النطاق سيحدد اتجاه السوق على المدى المتوسط. وقد يؤدي الارتداد إلى محاولة أخرى نحو مستوى 125,000 دولار.
قد يؤدي الانهيار إلى تحويل التركيز إلى 100,000 دولار أو أقل. في وقت كتابة هذا التقرير، ترك توازن هذه القوى تداول البيتكوين بالقرب من منتصف هيكلها الحرج.
