الرؤى الرئيسية
- يحوم مؤشر القوة النسبية الأسبوعي للبيتكوين بالقرب من المستويات التي ميزت قيعان السوق الهابطة السابقة.
- سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETF) صافي تدفقات خارجة بقيمة 2.7 مليار دولار منذ 16 يناير.
- عكست بيانات الخيارات وتسييل العقود الآجلة ارتفاع المخاوف من الاتجاه الهبوطي والدعم الهش البالغ 80,000 دولار.
حذّرت بيانات مؤشر القوة النسبية للبيتكوين المتداولين من أن البيتكوين قد عاود اختبار مستوى 81,000 دولار هذا الأسبوع. وقالت مصادر إن السعر انخفض بأكثر من 10% بين يومي الأربعاء والخميس. شكك المتداولون في دعم 80,000 ألف دولار مع تراجع الرغبة في المخاطرة.
كان هذا الإعداد مهمًا لأن مؤشر القوة النسبية للبيتكوين تاريخيًا لم يقترب من القيعان إلا بعد قراءات ذروة البيع الأعمق. وأشار التحليل إلى أن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي استقر عند 36.78. بقيت هذه القراءة تحت خط 50، وهي منطقة يسيطر عليها البائع.
مؤشر القوة النسبية للبيتكوين يتجه نحو مستويات الدب التاريخية
وأشار التحليل إلى أن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي ظل دون مستوى 50. وغالبًا ما كان هذا المستوى بمثابة مقاومة خلال الاتجاهات الهبوطية. سيطر البائعون على الزخم حيث حوم المؤشر بالقرب من منطقة ذروة البيع.
وأشار التحليل إلى أن 30 هي عتبة ذروة البيع الرئيسية. وقال إن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي أكد فقط القيعان الهابطة تحت 30. وأشار التحليل إلى 29.73 في 10 ديسمبر 2018.
وأشار المصدر نفسه إلى حدوث تطرف أعمق خلال دورة الدببة لعام 2022. وقالت إن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي سجل 25.74 بين 4 يونيو و13 يوليو 2022. وقالت إن مستوى 36.78 اليوم زاد من احتمالات حدوث هبوط أكثر حدة أولاً.
ووضع المصدر ثلاثة أركان لقراءة الإشارة. وقال إن التباعد ينذر بانعكاسات عندما يتباعد السعر. وعلاوة على ذلك، قالت إن حالات فشل التأرجح تشير إلى ضعف الزخم بعد فشل التباعد.
كما ربط أيضًا خط 50 بقوة الاتجاه. وقال التحليل إن خط 50 يعمل كدعم في الاتجاهات الصاعدة. وقال إن الاختراقات قد تؤكد تحولات الاتجاه.
مؤشر القوة النسبية للبيتكوين يقابل تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والخوف من المشتقات
وقالت مذكرة حركة الأسعار إن الأحداث الكلية شكلت أيضًا هذه الحركة. وقالت إن البيتكوين أغلقت بالقرب من 89,200 دولار بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 28 يناير 2025. وقالت إن البيتكوين انخفض بعد ذلك بنسبة 9٪ إلى 81,000 دولار في اليوم التالي.
وقال المصدر نفسه إن اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي أدت إلى إعادة تسعير سريعة في عام 2025. وقال إن المتداولين قاموا بتعديل مراكزهم مرارًا وتكرارًا بعد قرارات الفائدة. وربطت هذا النمط بارتفاع الحساسية حول تواريخ السياسة.
وربط مصدر آخر الانخفاض الأخير بتدفقات الأموال والتحركات عبر السوق. وقال إن صندوق Bitcoin ETF الفوري شهد تدفقات خارجة صافية بقيمة 2.7 مليار دولار منذ 16 يناير. تلك التدفقات الخارجة تعادل 2.3% من الأصول المُدارة، نقلاً عن CoinGlass.
وذكر التقرير نفسه أن أسعار الذهب انخفضت بنسبة 13% من أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الأربعاء. وقالت إن الذهب لا يزال يرتفع بنسبة 18% على مدار ثلاثة أشهر. وقالت إن بعض المستثمرين يفضلون الذهب كمخزن للقيمة.
وقال التقرير إن بيانات المشتقات عززت المزاج الحذر. ارتفع انحراف دلتا خيارات البيتكوين إلى 17% يوم الجمعة. واستشهدت ببيانات Deribit عبر Laevitas وقالت إن الخوف بدا شديدًا.
كما حدد التقرير حجم التصفية في الرافعة المالية. وقال إن عمليات التصفية بلغت حوالي 860 مليون دولار بين يومي الخميس والجمعة. انخفضت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة للبيتكوين إلى 46 مليار دولار يوم الخميس، وفقًا لما ذكرته CoinGlass.
وقالت إن الفائدة المفتوحة قد بلغت في السابق 58 مليار دولار قبل ثلاثة أشهر. وقال التقرير إن الانخفاض أظهر إعادة ضبط الرافعة المالية. وقالت إن عملية التطهير قد تجعل الأسواق أكثر صحة.
فحص التقرير الطلب على العملات المستقرة بحثًا عن المزيد من الدلائل. فقد قارن بين مستويات التيثر مقابل اليوان الصيني والدولار الأمريكي. وقالت إن العملات المستقرة غالبًا ما يتم تداولها بعلاوة تتراوح بين 0.5% إلى 1%.
ووفقًا للتقرير، تحولت العلاوة إلى خصم بنسبة 0.2%، مستشهدًا ببيانات OKX. وقالت إن الأسبوع الماضي أظهر خصمًا بنسبة 1%. وأرجعت ذلك التحول إلى تراجع التدفقات الخارجة المعتدلة بشكل طفيف.
أضاف النقاش حول الحوسبة الكمية طبقة أخرى من المخاطر
وذكر التقرير أن بعض المتداولين ركزوا أيضًا على المخاوف الأمنية طويلة الأجل. وقالت إن Coinbase شكلت مجلسًا استشاريًا مستقلًا بشأن المخاطر الكمية. وقالت إن Coinbase تخطط لإجراء بحث عام بحلول أوائل عام 2027.
وقال التقرير إن شركة جيفريز أضافت الوقود إلى الجدل الدائر. وقالت إن جيفريز أزالت البيتكوين من محفظتها الرئيسية. وقالت إن جيفريز استشهدت بمخاوف أمنية طويلة الأجل مرتبطة بالحوسبة الكمية.
وجاء في التقرير أن خبير التشفير آدم باك تراجع عن ذلك. وقال التقرير إن باك توقع عدم وجود خطر كمي مادي لمدة عقد من الزمن. وقالت إن باك جادل بأن التكنولوجيا ظلت في مراحلها الأولى.
وقال التقرير إن باك رفض أيضًا مزاعم السرقة من فواصل التشفير الجزئية. وقال التقرير إن باك جادل بأن مثل هذه الاختراقات لن تتيح سرقة البيتكوين. وصوّر الخلاف على أنه قلق لم يُحل، وليس تهديدًا مؤكدًا.
ضاعف منشور منفصل في السوق من خطاب الانهيار. حذر ShawnCT_ من أن البيتكوين قد تنخفض بنسبة 66% إلى 28,000 دولار. واستشهد بالتراجعات السابقة من قمم 2017 و2021.
مؤشر القوة النسبية للبيتكوين ترك المتداولين يراقبون 87 ألف دولار و80 ألف دولار
وقال التقرير إن البيتكوين بحاجة إلى استعادة 87,000 دولار من أجل تحقيق زخم صعودي. وربطت هذا المستوى بتحول تحوطات المشتقات. وقالت إن الخوف الكلي دفع أيضًا الطلب على النقد وسندات الخزانة قصيرة الأجل.
لا يزال مؤشر القوة النسبية للبيتكوين هو المحفز الفني على المدى القريب من ملاحظة حركة السعر. وقالت إن القيعان الهابطة السابقة لم تظهر إلا بعد قراءات أقل من 30. وتركت المتداولين يراقبون ما إذا كان الزخم قد انهار قبل أن يستقر.
