Vigtige indsigter
- Det ugentlige Bitcoin Relative Strength Index lå tæt på de niveauer, der markerede tidligere bjørnemarkedsbunde.
- Børshandlede Bitcoin-fonde (ETF’er) har registreret nettoudstrømninger på 2,7 milliarder dollars siden 16. januar.
- Optionsdata og futures-likvidationer afspejlede forhøjet frygt for nedtur og skrøbelig støtte på 80.000 dollars.
Bitcoin RSI-dataene advarede de handlende, da BTC testede 81.000 dollars igen i denne uge. Prisen faldt med mere end 10% mellem onsdag og torsdag, sagde kilder. De handlende satte spørgsmålstegn ved støtten på 80.000 dollars, da risikovilligheden aftog.
Opsætningen var vigtig, fordi Bitcoin RSI historisk set kun nærmede sig bunden efter dybere oversolgte målinger. Det ugentlige relative styrkeindeks lå på 36,78, bemærkede analysen. Denne læsning forblev under 50-linjen, en sælgerkontrolleret zone.
Bitcoin RSI bevægede sig mod historiske bjørneniveauer
Det ugentlige Relative Strength Index holdt sig under 50, fremgår det af analysen. Dette niveau fungerede ofte som modstand under nedadgående tendenser. Sælgerne dominerede momentum, da indikatoren svævede nær oversolgt territorium.
Analysen nævnte 30 som den vigtigste oversolgte tærskel. Den sagde, at det ugentlige Relative Strength Index kun bekræftede bjørnebunde under 30. Den nævnte 29,73 den 10. december 2018.
Den samme kilde nævnte et dybere ekstrem i løbet af bjørnecyklussen i 2022. Den sagde, at det ugentlige Relative Strength Index lå på 25,74 mellem 4. juni og 13. juli 2022. Den hævdede, at dagens 36,78 øgede oddsene for en skarpere nedadgående tendens først.
Kilden opstillede tre søjler til læsning af signalet. Den sagde, at afvigelser advarede om tilbageførsler, når prisen afveg. Desuden sagde den, at svingningsfejl markerede svækket momentum efter mislykkede ekstremer.
Den forbandt også 50-linjen med trendstyrke. Analysen sagde, at 50-linjen fungerede som støtte i opadgående tendenser. Den sagde, at brud kunne bekræfte stemningsskift.
Bitcoin RSI mødte ETF-udstrømning og derivatfrygt
Makrobegivenheder formede også bevægelsen, stod der i prisaktionsnoten. Den sagde, at Bitcoin lukkede nær 89.200 dollars efter FOMC-mødet den 28. januar 2025. Den sagde, at Bitcoin derefter faldt 9 % til 81.000 dollars den næste dag.
Den samme kilde sagde, at Federal Reserves møder udløste hurtig repricing i 2025. Den sagde, at handlende gentagne gange justerede positioner efter rentebeslutninger. Den forbandt dette mønster med højere følsomhed omkring politiske datoer.
En anden kilde forbandt det seneste fald med fondsstrømme og bevægelser på tværs af markedet. Den sagde, at spot Bitcoin ETF oplevede en nettoudstrømning på 2,7 milliarder dollars siden 16. januar. Disse udstrømninger svarede til 2,3 % af aktiverne under forvaltning, med henvisning til CoinGlass.
Den samme rapport sagde, at guldpriserne faldt 13% fra onsdagens rekordniveau. Den sagde, at guld stadig steg 18% over tre måneder. Den sagde, at nogle investorer foretrak guld som værdiopbevaring.
Data om derivater forstærkede den forsigtige stemning, hedder det i rapporten. Delta-skævheden for Bitcoin-optioner steg til 17% fredag. Den citerede Deribit-data via Laevitas og sagde, at frygten så ekstrem ud.
Rapporten satte også tal på udslettelsen af gearingen. Den sagde, at likvidationerne nåede op på omkring 860 millioner dollars mellem torsdag og fredag. Den åbne interesse for Bitcoin-futures faldt til 46 milliarder dollars torsdag, ifølge CoinGlass.
Den sagde, at den åbne interesse tidligere nåede 58 milliarder dollars tre måneder tidligere. Rapporten hævdede, at faldet viste en nulstilling af gearingen. Den sagde, at en udrensning kunne efterlade markederne sundere.
Rapporten tjekkede efterspørgslen efter stablecoins for at finde flere spor. Den sammenlignede Tether med kinesiske yuan og amerikanske dollar. Den sagde, at stablecoins ofte blev handlet med en præmie på 0,5 % til 1 %.
Ifølge rapporten blev præmien til en rabat på 0,2 % med henvisning til OKX-data. Den sagde, at sidste uge viste en rabat på 1 %. Den indrammede dette skift som moderat udstrømning, der lettede lidt.
Debatten om kvantecomputere tilføjede endnu et risikolag
Nogle handlende fokuserede også på langsigtede sikkerhedsproblemer, hedder det i rapporten. Den sagde, at Coinbase dannede et uafhængigt rådgivende udvalg om kvantarisici. Den sagde, at Coinbase planlagde offentlig forskning i begyndelsen af 2027.
Jefferies gav brændstof til debatten, sagde rapporten. Den siger, at Jefferies fjernede Bitcoin fra sin flagskibsportefølje. Den sagde, at Jefferies henviste til langsigtede sikkerhedsproblemer i forbindelse med kvantecomputere.
Kryptografen Adam Back tog til genmæle, hedder det i rapporten. Den siger, at Back ikke forudså nogen væsentlig kvantumrisiko i et årti. Back hævdede, at teknologien stadig var på et tidligt stadie.
Back afviste også påstande om tyveri fra delvise kryptografibrud, siger rapporten. Den siger, at Back argumenterede for, at sådanne brud ikke ville muliggøre Bitcoin-tyveri. Den fremstillede uenigheden som uafklaret angst, ikke en bekræftet trussel.
Et separat markedsindlæg forstærkede retorikken om nedbrud. ShawnCT_ advarede om, at Bitcoin kunne falde 66 % til 28.000 dollars. Han citerede tidligere nedgange fra 2017- og 2021-toppene.
Bitcoin RSI efterlod tradere, der holdt øje med $87K og $80K
Rapporten sagde, at Bitcoin var nødt til at genvinde 87.000 dollars for at få et bullish momentum. Den knyttede dette niveau til skiftende derivatafdækninger. Den sagde, at makrofrygt også øgede efterspørgslen efter kontanter og kortfristede statsobligationer.
Bitcoin RSI forblev den kortsigtede tekniske trigger fra pris-aktionsnoten. Det sagde, at tidligere bjørnebunde kun optrådte efter aflæsninger under 30. Det efterlod handlende med at se, om momentum knækkede lavere, før det stabiliserede sig.