صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF) الخاص بالبيتكوين يشهد تدفقات خارجة بقيمة 225 مليون دولار مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 65 ألف دولار

الرؤى الرئيسية:

• بلغت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF) 225.2 مليون دولار في 23 يوليو.
• انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 65,000 دولار مع تراجع الأسهم الأمريكية.
• اجتذبت صناديق الإيثر 26.3 مليون دولار خلال الجلسة نفسها.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للبيتكوين في السوق الفورية، والمدرجة في البورصات الأمريكية، تدفقات صافية خارجة بقيمة 225.2 مليون دولار في 23 يوليو. وقد أنهى هذا الانعكاس سلسلة من التدفقات الداخلة استمرت سبع جلسات متتالية، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 65,000 دولار. وأظهرت بيانات SoSoValue أن المستثمرين تحولوا نحو صناديق الإيثر خلال الجلسة نفسها.

كان لهذا التحرك أهمية كبيرة لأن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) كان قد دعم انتعاش البيتكوين من أدنى مستوياته المسجلة في يوليو. فقد تدفقت أموال بقيمة تقارب مليار دولار إلى هذه الصناديق خلال الجلسات السبع الماضية. وجاء الانعكاس الذي شهدته الأسواق يوم الخميس ليختبر مدى قدرة الطلب المؤسسي على الصمود في وجه الضغوط الناجمة عن أسواق الأسهم والمخاطر الجيوسياسية.

تزامن تدفق الأموال خارج صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مع تراجع سعر البيتكوين

أظهرت بيانات CoinGecko أن سعر البيتكوين (BTC) انخفض إلى أدنى مستوى خلال اليوم بالقرب من 64,600 دولار. واستعاد البيتكوين عافيته لاحقًا ليتجه نحو 65,400 دولار، لكنه ظل دون أعلى مستوى محلي سجله في الجلسة السابقة.

كما تبع سعر البيتكوين اتجاه الضعف الذي ساد أصول المخاطرة الأمريكية. فقد أدت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران إلى الضغط على أسواق الأسهم خلال تداولات يوم الخميس. وأظهرت ردود فعل البيتكوين أن الأسواق التقليدية لا تزال تؤثر على مراكز التداول قصيرة الأجل في العملات المشفرة.

حددت منصة Alternative.me يوم الجمعة مؤشر «الخوف والجشع في سوق العملات المشفرة» عند 28 نقطة. وانخفضت القراءة بثلاث نقاط وظلت ضمن فئة «الخوف». وأدى ضعف المعنويات إلى زيادة حساسية السوق تجاه عمليات سحب الأموال وخسائر الأسهم.

على الرغم من التراجع الذي شهدته الأسواق يوم الخميس، أظهرت بيانات «SoSoValue» أن أداء الصناديق ظل إيجابياً على مدار الأسبوع. وبلغ صافي التدفقات الداخلة حوالي 274 مليون دولار حتى 23 يوليو. وبالتالي، فإن جلسة تداول واحدة سلبية لم تمح الانتعاش الذي سبقها.

أظهرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تبايناً في الطلب المؤسسي

أدت سلسلة الارتفاع التي استمرت سبع جلسات متتالية إلى تدفق ما يقرب من مليار دولار إلى صناديق البيتكوين الفورية. ونقلت مجلة «بارونز» عن لي شينغ، المحلل في «إكسنز»، الذي وصف هذا الانتعاش بأنه متواضع مقارنة بعمليات السحب السابقة. فقد سجلت شهرا مايو ويونيو معًا تدفقات خارجة بلغت حوالي 6.9 مليار دولار.

وقد حدّت تلك المقارنة من قوة التفسير المتفائل. وأدى تدفق قصير الأمد للأموال إلى تحسن الطلب الهامشي، لكنه لم يعكس اتجاه السحب الأوسع نطاقاً.

كان بنك «سيتي» قد خفض بالفعل في الأول من يوليو سعره المستهدف للبيتكوين على مدى 12 شهراً إلى 82,000 دولار. وأفادت وكالة رويترز أن البنك خفض سعره المستهدف السابق البالغ 112,000 دولار بعد تراجع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).

كما خفض البنك تقديراته لتدفقات الأموال الصافية المتوقعة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لعام 2026 من 10 مليارات دولار إلى صفر. وربط بنك «سيتي» هذا التعديل بتراجع اهتمام المستثمرين وتأخر سن التشريعات الأمريكية المتعلقة بالعملات المشفرة.

أظهرت التقرير المالي لشركة «بلاك روك» عن الربع الأول كيف أثرت تحركات عملة البيتكوين بشكل مباشر على صافي قيمة أصول الصندوق. فقد انخفض صافي قيمة أصول صندوق «آي شيرز بيتكوين تراست» الوارد في البيانات المالية بنسبة 22.15% خلال هذا الربع.

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 22.10% خلال الفترة نفسها. وأظهرت الوثيقة المقدمة الأسباب التي تجعل عمليات الاسترداد المستمرة ذات أهمية بالنسبة لأصول الصندوق وسيولة السوق.

تحتفظ صناديق «سبوت» بعملة البيتكوين مباشرةً وتقوم بمعالجة عمليات إصدار الأسهم أو استردادها من خلال المشاركين المعتمدين. وبالتالي، قد تتزامن عمليات السحب المتكررة مع عمليات بيع البيتكوين الأساسية.

تراجع مؤشر ETF الخاص بالبيتكوين يقابل تقييمات حذرة في أسعار العقود الآجلة

أظهرت بيانات بورصة شيكاغو التجارية أن العقود الآجلة للبيتكوين لشهر يوليو سجلت يوم الجمعة ما يقارب 65,185 دولارًا. وتداولت العقود الآجلة لشهر أغسطس عند حوالي 65,440 دولارًا، في حين استقرت العقود لشهر سبتمبر عند ما يقارب 65,705 دولارًا.

يشير المنحنى الصعودي الطفيف إلى تفاؤل محدود على المدى القريب. ولا تزال العقود الآجلة تعكس مكاسب متواضعة مقارنة بالسوق الفورية، لكن الفروق الضيقة بين الأسعار تشير إلى تراجع الطلب.

وتزامن هذا النمط مع فشل عملة البيتكوين في الحفاظ على مستواها فوق 66,000 دولار. فقد وصلت العملة إلى تلك المنطقة في وقت سابق من الأسبوع قبل أن تتراجع.

ومن شأن اختراق هذا المستوى مجدداً أن يعزز احتمالات الانتعاش على المدى القصير. أما الفشل في استعادة هذا المستوى، فقد يبقي البيتكوين ضمن نطاق تداوله خلال شهر يوليو.

أظهرت صناديق الإيثر نمطًا مختلفًا في توزيع الاستثمارات. وسجلت منصة SoSoValue تدفقات صافية بقيمة 26.3 مليون دولار في 23 يوليو. وبذلك، امتدت سلسلة التدفقات الداخلة إلى صناديق الإيثر المتداولة في البورصة (ETF) إلى خمس جلسات متتالية.

تصدر صندوق «FETH» التابع لشركة «فيديليتي» منتجات الإيثر بحوالي 14.9 مليون دولار. وسجل صندوق البيتكوين التابع لشركة «مورغان ستانلي» تدفقات داخلة بلغت حوالي 5 ملايين دولار. وأظهرت هذه الأرقام أن المستثمرين لم ينسحبوا من صناديق العملات المشفرة بشكل موحد.

توقعات صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين (ETF) تتوقف على منطقة الدعم عند 64,000 دولار

ظل سعر البيتكوين فوق مستوى 64,000 دولار بعد التراجع الذي شهده يوم الخميس. وقد شكّل هذا المستوى أقرب منطقة دعم في التداولات الأخيرة.

قد يؤدي الاختراق المستمر إلى فتح الطريق أمام نطاق التماسك الذي سجل في وقت سابق من شهر يوليو بالقرب من 60,000 دولار. وظل مستوى المقاومة الأول يتراوح بين 66,000 و67,000 دولار.

حدد التحليل الفني لمجلة «بارونز» مستوى 67,000 دولار كمنطقة اختراق محتملة هذا الأسبوع. كما حدد التقرير مستوى دعم أسبوعي أوسع نطاقًا بالقرب من 60,000 دولار.

قد يؤدي الإغلاق اليومي فوق مستوى المقاومة إلى استعادة الزخم على المدى القصير. أما في حال حدوث رفض آخر، فسيظل سعر البيتكوين عرضة لضغوط بيعية متجددة.

ستوفر بيانات تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ليوم 24 يوليو الإشارة القابلة للقياس التالية بشأن الطلب. ومن شأن استمرار التدفقات الخارجة أن يضعف الرواية المتعلقة بالانتعاش الذي استمر سبعة أيام. أما تجدد التدفقات الداخلة فسيشير إلى أن يوم الخميس كان مجرد تحول مؤقت في توزيع الاستثمارات.