طموحات «كوينبيس» و«سيركل» و«كريبتو.كوم» في مجال الخدمات المصرفية تواجه تهديدًا قانونيًا

أهم النقاط:

• تواجه Coinbase تحديًا قانونيًا بعد أن رفعت ICBA دعوى قضائية ضد مكتب المراقب المالي للعمليات النقدية (OCC) بشأن تراخيص صناديق الاستثمار المشفرة.
• كما سعت كل من Circle وCrypto.com للحصول على موافقات OCC بشأن الخدمات المصرفية الاستئمانية المتعلقة بالعملات المشفرة.
• وتزيد هذه الدعوى من الضغط على النقاشات الأوسع نطاقًا حول السياسات المصرفية المتعلقة بالعملات المشفرة والعملات المستقرة.

تواجه Coinbase وغيرها من الشركات الكبرى في مجال العملات المشفرة مرة أخرى احتمال رد فعل تنظيمي سلبي تجاه جهودها الرامية إلى تأسيس بنوك مرخصة على المستوى الوطني لها صلات بالعملات المشفرة.

رفعت رابطة المصرفيين المجتمعيين المستقلين في أمريكا (ICBA) دعوى قضائية ضد مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في 2 أكتوبر 2026، بحجة أنه لا يملك الصلاحية لإصدار تراخيص بنوك ائتمان وطنية لـ«الكيانات التي تمارس قدرًا كبيرًا من الأنشطة غير الائتمانية».

وتشير الدعوى على وجه التحديد إلى قاعدة وإرشادات مصاحبة أصدرها مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) للسماح بإنشاء نوع جديد من البنوك الاستئمانية التي تركز على العملات المشفرة.

وتعد «كوينبيز» و«سيركل» و«كريبتو.كوم» من بين الشركات التي استفادت من هذه الثغرة بالذات.

لا يتعلق الأمر هنا بنزاع حول شرعية أعمال العملات المشفرة في الولايات المتحدة. بل هو نقاش حول المدى الذي يمكن أن يدعم فيه ترخيص بنك ائتماني وطني مثل هذه المشاريع. بعبارة أخرى، تُعد قضية Coinbase اختبارًا للحدود.

لقد تجاوزت Coinbase بالفعل حدود الميثاق

إنها لحظة غريبة لظهور هذه القضية بالذات، بالنظر إلى أن «كوينبيس» قد تجاوزت بالفعل اللحظة الأكثر توتراً في مغامرتها المصرفية.

وفقًا للمعلومات التي تم الحصول عليها من مكتب المراقب المالي للعملة (OCC)، تم تقديم طلب شركة «كوينبيس» لتأسيس «شركة كوينبيس ناشيونال تراست» في 3 أكتوبر 2025، ووافقت الوكالة عليه في 2 أبريل 2026.

وتشير الشركة إلى أن الموافقة مشروطة، وأن الكيان الجديد سيتخصص في خدمات الحفظ والبنية التحتية للسوق، ولن يكون بنكًا تجاريًّا. علاوة على ذلك، فإن هذا الاختلاف هو بالضبط جوهر الدعوى القضائية.

البنوك الاستئمانية الوطنية ليست بنوكًا عادية. إنها مختلفة، وهذا هو بالضبط السبب وراء إنشائها. تتيح البنوك الاستئمانية للأفراد إجراء معاملات ترفض البنوك العادية تقديمها رفضًا قاطعًا.

وقد صرحت شركة «كوينبيس» بأن الكيان المقترح لن يقبل الودائع من الأفراد ولن يمارس أنشطة مصرفية قائمة على نظام الاحتياطي الجزئي.

تقوم شركة Circle بتمييز مماثل. فكيانها المسمى Circle National Trust لا يقبل الودائع ولا يمنح القروض، كما أن الأصول الرقمية المودعة لديه ليست مؤمنة من قبل مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC).

وتدفع رابطة البنوك المجتمعية المستقلة (ICBA) بأن هذه البنية تخلق عبئًا تنظيميًا يختلف عن ذلك الذي تواجهه البنوك المجتمعية التقليدية.

وقالت ريبيكا روميرو رايني، الرئيسة والمديرة التنفيذية لـ ICBA: «لم يقم الكونغرس بإنشاء ترخيص الصندوق الاستئماني الوطني كمدخل جانبي إلى النظام المصرفي».

طابور التراخيص المتزايد من كيانات العملات المشفرة

وقد وصلت شركة «سيركل» بالفعل إلى مرحلة الموافقة النهائية. وأعلنت الشركة في 10 يوليو أن مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) وافق على تأسيس «بنك العملة الرقمية الوطني الأول» (First National Digital Currency Bank, N.A.)، الذي يعمل تحت اسم «سيركل ناشيونال ترست» (Circle National Trust). ويهدف هذا الكيان إلى توفير خدمات حفظ الأصول الرقمية للمؤسسات تحت إشراف السلطات الفيدرالية.

وبالمقارنة، لا تزال Crypto.com في مرحلة مبكرة. فقد منحت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في 20 فبراير موافقة مبدئية مشروطة لبنك «فوريس داكس ناشيونال تراست» (Foris DAX National Trust Bank)، الذي يعتزم العمل تحت اسم «Crypto.com ناشيونال تراست بنك» (Crypto.com National Trust Bank).

سيقدم البنك المقترح خدمات الحفظ، والمشاركة في التعدين، والخدمات ذات الصلة، لكن مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) لم يمنح بعد الترخيص النهائي لبدء النشاط. ولا تعني الدعوى القضائية أن شركات «كوينبيز» أو «سيركل» أو «كريبتو.كوم» قد فقدت تراخيصها تلقائيًّا.

بل إن ICBA تطعن في الإطار التنظيمي الذي تستخدمه OCC بالنسبة للبنوك الاستئمانية الوطنية، بينما تطلب بشكل منفصل من المحكمة إلغاء الترخيص المشروط الممنوح لشركة Protego.

وقد دافعت OCC عن القاعدة الأساسية استنادًا إلى أساس قانوني مختلف. توضح القاعدة النهائية الصادرة في فبراير السلطة الراسخة للبنوك الاستئمانية الوطنية في إجراء أنشطة غير استئمانية معينة تتعلق بعمليات الشركات الاستئمانية.

وقالت الوكالة إن التغيير لن يؤدي إلى توسيع أو تقييد سلطتها في منح التراخيص.

تواجه Coinbase رقابة مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في ظل طعن المجموعات المصرفية في تراخيص العملات المشفرة

يمتد النقاش التنظيمي إلى ما هو أبعد من الحفظ. تُظهر سجلات ترخيص الأصول الرقمية التابعة لمكتب المراقب المالي للعملة (OCC) تزايدًا في عدد الشركات التي تسعى للحصول على تراخيص بنكية وطنية أو تراخيص استئمانية، بما في ذلك شركة Payward National Trust Company، وبنك Zerohash National Trust Bank، وشركة EDX Trust.

ومن شأن الترخيص الفيدرالي أن يضع أنشطة محددة متعلقة بالأصول الرقمية في كل من «كوينبيز» و«سيركل» و«كريبتو.كوم» تحت الإشراف المباشر لمكتب المراقب المالي للعملة (OCC).

ومع ذلك، تجادل الرابطة الأمريكية للبنوك المستقلة (ICBA) بأن البنوك الاستئمانية الوطنية التي تعمل بدون ودائع لا تخضع لبعض المتطلبات نفسها التي تخضع لها مؤسسات الإيداع المؤمنة، بما في ذلك تأمين مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، ومعايير معينة لرأس المال والسيولة، والتزامات قانون إعادة الاستثمار في المجتمع. ويربط هذا الحجة أيضًا الدعوى القضائية بالمعركة الأوسع نطاقًا حول العملات المستقرة.

وقد أمضت المجموعات المصرفية شهورًا في الضغط على الكونغرس لتشديد معاملة قانون «CLARITY» للفوائد والعوائد والمكافآت المتعلقة بالعملات المستقرة.

في سبتمبر، حثت الرابطة الأمريكية للبنوك المستقلة (ICBA) ورابطات مصرفية أخرى أعضاء مجلس الشيوخ على تشديد تلك القيود، بحجة أن العملات المستقرة يجب أن تظل منتجات معاملاتية وليس بديلاً عن الودائع المصرفية.

كما رصد موقع «كوين ريبابليك» مقاومة القطاع المصرفي لمنتجات العائد المرتبطة بالعملات المستقرة ، واصفاً هذا الجدل بأنه صراع حول ما إذا كانت الأصول الرقمية ستبدأ في منافسة منتجات الادخار التقليدية بشكل أكثر مباشرة. وتُحيل دعوى مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) الآن هذا الخلاف الأوسع نطاقاً إلى المحاكم.