Vigtige indsigter:
- Bitcoin-kursen stod over for fornyede risici for kursudsving som følge af den militære eskalering mellem USA og Iran.
- De tidligere tab skyldtes også gearing, bekymringer om renteniveauet og gevinstrealisering.
- Handlende holdt øje med støtteniveauet på 62.000 dollar, oliepriserne og udviklingen i Kongressen.
Præsident Donald Trump meddelte formelt Kongressen, at USA’s militære aktioner mod Iran var genoptaget. Meddelelsen fra den 10. juli fulgte i kølvandet på angreb, der begyndte den 7. juli, rapporterede Reuters. Bitcoin-kursen lå tæt på 62.000 dollar, mens investorerne vurderede de geopolitiske, monetære og gearingsmæssige risici.
Meddelelsen beviste ikke, at offentliggørelsen var årsagen til Bitcoins tidligere fald. Bitcoin var allerede faldet i værdi, før Reuters offentliggjorde detaljerne i meddelelsen den 13. juli. Data fra CoinGlass viste desuden likvidationer af gearede long-positioner, mens bekymringer omkring Federal Reserve satte andre risikofyldte aktiver under pres.
Markedsforholdene kan ændre sig hurtigt. Denne artikel er udelukkende til orientering og bør ikke betragtes som finansiel rådgivning eller investeringsrådgivning. Markederne for kryptovalutaer er fortsat meget ustabile, og læserne bør selv undersøge forholdene, inden de træffer investeringsbeslutninger.
Bitcoin-kursen holder sig tæt på et vigtigt støtteniveau
Ifølge data fra CoinMarketCap lå Bitcoin på omkring 62.053 dollar, hvilket svarer til en stigning på ca. 2,9 % over de seneste 24 timer. Aktivet havde en markedsværdi på næsten 1,24 billioner dollar og en daglig handelsvolumen på omkring 30,5 milliarder dollar.
Dette opsving fulgte efter et tidligere fald til under 63.000 dollar under mandagens asiatiske handelssession. CoinDesk tilskrev dette fald gevinstrealisation, nedskæring af gearing, urolighederne i Mellemøsten samt forventninger om en strammere pengepolitik i USA.
Ifølge LSEG-data, som Barron’s henviste til, faldt Bitcoin tidligere mandag med 2,2 % til 62.738 dollar. Rapporten satte den svagere risikovillighed i forbindelse med fornyede militære angreb og iranske angreb nær Hormuzstrædet.
Tidspunktet spiller dog en rolle. Trumps officielle meddelelse til Kongressen blev offentliggjort, efter at en stor del af faldet allerede havde fundet sted. Meddelelsen medførte derfor en øget risiko for fremtidig volatilitet, snarere end at den forklarede hele den forudgående kursudvikling.
Ethereum fulgte i Bitcoins fodspor i det generelle opsving og blev handlet til omkring 1.760 $. Data fra CoinMarketCap viste, at ETH var steget med omkring 2,8 % i løbet af de seneste 24 timer.
Bitcoins prisstruktur viser pres fra gearing
Data fra CoinGlass viste, at der i løbet af 24 timer fandt likvidationer af kryptovalutaer sted for omkring 253 millioner dollar. Lange positioner udgjorde omkring 76 % af det samlede beløb, rapporterede CoinDesk. Bitcoin tegnede sig for cirka 70 millioner dollar, mens Ethereum bidrog med omkring 60 millioner dollar.
Disse tal tydede på, at tvungne salg af futures forstærkede faldet. De viste ikke tegn på en generel kapitulation blandt investorerne på spotmarkederne.
CoinDesk rapporterede desuden, at mandagens likvidationer udgjorde omkring en sjettedel af det værste niveau set over en 30-dages periode. Bitcoin havde i en måned ligget i et interval mellem ca. 59.000 og 66.000 dollars. Dette interval understøttede opfattelsen af, at bevægelsen udgjorde en nulstilling af gearingen.
Området omkring Bitcoin-kursniveauet på 62.000 dollar forblev vigtigt, da data fra CoinGlass’ heatmap viste en koncentreret risiko for likvidation netop dér. Et vedvarende gennembrud kunne åbne op for den nedre del af Bitcoins kursinterval, der har varet i en måned.
Omvendt vil køberne have brug for, at kursen stiger over 64.000 $ for at mindske det umiddelbare nedadgående pres. Det øvre interval omkring 66.000 $ udgjorde fortsat den stærkeste modstandszone.
Udstrømninger fra ETF’er øger presset på Bitcoin-kursen
Farside Investors registrerede den 10. juli udstrømninger på 318,2 millioner dollar fra amerikanske spot-bitcoin-børsnoterede fonde. Selskabets løbende tal for juli viste desuden, at der i løbet af en anden handelssession strømmede 1,11 milliarder dollar ud af fondene.
Disse strømme viste, at den institutionelle efterspørgsel var svækket, allerede før Trumps meddelelse til Kongressen blev offentliggjort. De gjorde det også vanskeligt at hævde, at en enkelt geopolitisk nyhed var årsagen til hele faldet i Bitcoin-kursen.
Efterspørgslen efter børshandlede fonde kan opfange spot-salg i perioder med risikovillighed. Vedvarende udtræk tvinger derimod fondsudstederne til at reducere deres underliggende Bitcoin-beholdninger.
Alligevel havde Farside registreret positive handelssessioner tidligere i juli. Dette blandede mønster tydede på, at institutionelle investorer snarere havde omfordelt deres positioner end at have afhændet deres eksponering i Bitcoin.
Fondstallene understøttede også en bredere forklaring på den svage udvikling i Bitcoin-kursen. Geopolitiske spændinger, indløsninger, gearing og bekymringer omkring pengepolitikken spillede sammen.
Eskaleringen i Iran øger risikoen på kryptomarkedet generelt
Reuters rapporterede, at Trump genindførte en blokade mod iransk skibsfart og bebudede yderligere angreb. Oliepriserne steg med mere end 9 %, da risikoen for skibsfarten omkring Hormuzstrædet blev forværret.
Højere energipriser kan påvirke kryptomarkedet via inflationsforventningerne. Vedvarende stigninger i oliepriserne kan afholde Federal Reserve fra at sænke renten eller genoplive bekymringerne om yderligere stramninger.
Trumps meddelelse udløste desuden en ny tidsfrist i henhold til War Powers Resolution. Reuters rapporterede, at indgivelsen indledte en 60-dages periode, hvor militæroperationer kan gennemføres uden ny godkendelse fra Kongressen.
Kongressen havde imidlertid allerede sat spørgsmålstegn ved regeringens Iran-politik. Repræsentanternes Hus vedtog den 3. juni en resolution om tilbagetrækning med 215 stemmer mod 208. Senatet godkendte senere forslaget den 23. juni med 50 stemmer mod 48.
Bitcoin-handlere vil nu holde øje med angrebene mellem USA og Iran, oliepriserne, pengestrømmene og støtteniveauet på 62.000 $. Et fald under dette niveau kunne flytte fokus mod 59.000 $. En afspænding af situationen kunne understøtte endnu et forsøg på at teste 66.000 $-niveauet for Bitcoin-kursen.