Vigtige indsigter:
- Ifølge de seneste nyheder fra Coinbase understøtter syv tokeniserede aktier nu lån i USDC via Aave V4 på Base.
- Chainlinks 24/5-feeds opdaterer sikkerhedsværdien, mens weekendværdierne forbliver på det senest offentliggjorte niveau.
- Selskabsbegivenheder sætter de berørte reserver på pause, indtil Aave anvender den opdaterede multiplikator for hver token.
Coinbase har placeret syv tokeniserede amerikanske teknologivirksomheders aktier på Aave V4’s Base-implementering. Berettigede brugere uden for USA kan stille aktiverne som sikkerhed og låne USDC.
Nyhedsopdateringen fra Coinbase omfatter aktiver som AAPLc, AMZNc, GOOGLc, METAc, MSFTc, NVDAc og TSLAc. Samtidig leverer Chainlink prisdata på blockchainen til det nye marked.
Brugere kan ikke låne aktietokens eller åbne positioner, hvor aktier stilles som sikkerhed for aktier. Hvert token har sin egen sikkerhedsfaktor, mens USDC er det eneste aktiv, der kan lånes.
Coinbase News beskriver Aave V4 Equities Hub
Inden for disse rammer beskriver Aaves styringsforslag »Equities Hub« som bestående af én USDC-reserve og én udlånsgren. Udlånsgrenen samler al tilgængelig sikkerhed på markedet.
Brugere kan indsætte en vilkårlig kombination af de syv tokeniserede aktier fra Coinbase. De kan derefter låne USDC mod de indsatte beholdninger, afhængigt af hvert aktivs sikkerhedsfaktor.
Aaves kryptomarked fungerer kontinuerligt, hvilket giver brugerne mulighed for at indskyde, låne, tilbagebetale og hæve midler når som helst. Virksomhedshandlinger skaber dog en midlertidig undtagelse for den berørte reserve.
Aave sætter den pågældende reserve på pause, indtil den har anvendt tokenets reviderede multiplikator. Processen omfatter begivenheder såsom udbytter og aktiesplit, der ændrer tokenets underliggende krav. Derfor bruger Equities Hub USDC som sin eneste reserve, der kan lånes mod.
Tokeniserede aktier opbevarer de underliggende aktier i depot
Bag Aaves kryptokonfiguration udsteder Coinbase Onchain SPV Ltd. et certifikat for hver tokeniseret aktie fra Coinbase. Hvert certifikat er knyttet til de underliggende aktier, der opbevares for udstederen. Alpaca Securities LLC, en SEC-registreret mæglervirksomhed, opbevarer disse aktier på adskilte depotkonti i udstederens navn.
Depotordningen forhindrer Alpaca i at udlåne aktierne eller anvende dem til egen regning. Den forhindrer også depotforvalteren i at have pant i aktierne.
Aktiesplit følger den samme tokenjusteringsproces. En multiplikator starter ved 1,0 og ændres kun gennem selskabsbegivenheder. Multiplikatoren skaber en totalafkastskrav, der over tid kan stige over den rå aktiekurs.
Coinbase-nyheder: Chainlink understøtter tokeniserede aktier på Base
Sideløbende med depotmodellen leverer Chainlink on-chain markedsdata til værdiansættelse af sikkerhedsstillelse på Aave V4. Sidste måned rapporterede PR Newswire, at Coinbase havde valgt Chainlink som den officielle orakel-infrastruktur for Coinbases tokeniserede aktier.
Chainlink Data Feeds leverer løbende kursoplysninger til Base-udviklere. Feedsene understøtter udlånsmarkeder, decentraliserede børser og platforme for strukturerede produkter, der bruger tokeniserede aktier som sikkerhed.
For dette Aave-kryptomarked angiver Chainlinks dokumentation 24/5-feeds med tokeniserede aktier. De kører fra søndag kl. 20:00 ET til fredag kl. 20:00 ET.
Feedsene offentliggør on-chain-priser inden for dette tidsrum. I weekender og på amerikanske markedshelligdage fastholdes den senest offentliggjorte pris. Som følge heraf ændres sikkerhedsværdierne ikke, før det underliggende marked genåbner.
I disse lukkede perioder kan en positions sundhedsfaktor kun falde som følge af renteopskrivning. I mellemtiden kræver selskabsbegivenheder stadig den reservepause, der er beskrevet i Aaves styringsmateriale. Tidsplanen adskiller uafbrudt adgang til protokollen fra vinduet for værdiansættelse af egenkapitalen. Den angiver også, hvornår sikkerhedsværdierne opdateres med nye markedsdata.
Flere tokeniserede aktier fra Coinbase kan med tiden blive tilgængelige på Base-markedet. GHO kan også blive et aktiv, der kan lånes. Endelig kan Aaves risikostyring genvurdere lofterne for udbud og lån, i takt med at tokenudbuddet og markedets likviditet vokser.