Puntos clave:
- Según las últimas noticias de Coinbase, siete acciones tokenizadas ya admiten préstamos en USDC a través de Aave V4 en Base.
- Los feeds de Chainlink, disponibles 24 horas al día, 5 días a la semana, actualizan el precio de las garantías, mientras que los valores del fin de semana se mantienen en el último nivel publicado.
- Las operaciones corporativas suspenden temporalmente las reservas afectadas hasta que Aave aplique el multiplicador actualizado de cada token.
Coinbase ha incluido siete acciones tecnológicas estadounidenses tokenizadas en la implementación de Aave V4 en Base. Los usuarios que cumplan los requisitos fuera de Estados Unidos pueden aportar los activos como garantía y pedir prestado USDC.
La última actualización de Coinbase incluye activos como AAPLc, AMZNc, GOOGLc, METAc, MSFTc, NVDAc y TSLAc. Por su parte, Chainlink proporciona datos de precios en cadena para este nuevo mercado.
Los usuarios no pueden pedir prestados tokens de acciones ni abrir posiciones de «acciones contra acciones». Cada token tiene su propio factor de garantía, mientras que el USDC es el único activo que se puede pedir prestado.
Coinbase News da detalles sobre el Aave V4 Equities Hub
En ese contexto, la propuesta de gobernanza de Aave describe el Equities Hub como una reserva de USDC y un «spoke» de préstamos. El «spoke» de préstamos agrupa todas las garantías disponibles en el mercado.
Los usuarios pueden depositar cualquier combinación de las siete acciones tokenizadas de Coinbase. A continuación, pueden pedir prestado USDC a cambio de los activos depositados, según el factor de garantía de cada activo.
El mercado de criptomonedas de Aave funciona de forma continua, lo que te permite aportar, pedir prestado, devolver y retirar fondos en cualquier momento. Sin embargo, las operaciones corporativas suponen una excepción temporal para la reserva afectada.
Aave suspende esa reserva hasta que se aplique el multiplicador revisado del token. Este proceso abarca eventos como los dividendos y las divisiones de acciones que modifican el derecho subyacente del token. Por eso, el Equities Hub utiliza el USDC como única reserva con la que se puede pedir prestado.
Las acciones tokenizadas mantienen las acciones subyacentes en custodia
Detrás de la configuración criptográfica de Aave, Coinbase Onchain SPV Ltd. emite un certificado para cada acción tokenizada de Coinbase. Cada certificado está vinculado a las acciones subyacentes que se mantienen para el emisor. Alpaca Securities LLC, una sociedad de valores registrada en la SEC, mantiene esas acciones en cuentas de custodia segregadas a nombre del emisor.
El acuerdo de custodia impide que Alpaca preste las acciones o las utilice por cuenta propia. También evita que el custodio tenga un derecho de retención sobre las acciones.
Las divisiones de acciones siguen el mismo proceso de ajuste de tokens. Un multiplicador empieza en 1,0 y solo cambia mediante operaciones corporativas. El multiplicador genera un derecho de rendimiento total que, con el tiempo, puede superar el precio bruto de la acción.
Noticias de Coinbase: Chainlink admite acciones tokenizadas en Base
Además del modelo de custodia, Chainlink proporciona datos de mercado en cadena para la valoración de garantías en Aave V4. El mes pasado, PR Newswire informó de que Coinbase había elegido a Chainlink como infraestructura de oráculo oficial para las acciones tokenizadas de Coinbase.
Las fuentes de datos de Chainlink proporcionan precios en tiempo real a los desarrolladores de Base. Estas fuentes dan soporte a mercados de préstamos, exchanges descentralizados y plataformas de productos estructurados que utilizan acciones tokenizadas como garantía.
Para este mercado de criptomonedas de Aave, la documentación de Chainlink incluye 24/5 fuentes de datos de acciones tokenizadas. Funcionan desde el domingo a las 20:00 ET hasta el viernes a las 20:00 ET.
Los feeds publican precios en cadena durante ese horario. Durante los fines de semana y los días festivos del mercado estadounidense, mantienen el último precio publicado. Por eso, el valor de las garantías no cambia hasta que vuelve a abrir el mercado subyacente.
Durante esos periodos de cierre, el factor de solvencia de una posición solo puede disminuir por la acumulación de intereses. Por otro lado, las operaciones corporativas siguen requiriendo la pausa en la reserva que se describe en los documentos de gobernanza de Aave. El calendario separa el acceso ininterrumpido al protocolo de la ventana de fijación de precios de las acciones. También indica cuándo se actualizan los valores de las garantías con nuevos datos de mercado.
Es posible que , con el tiempo, se incorporen más acciones tokenizadas de Coinbase al mercado Base. GHO también podría convertirse en un activo que se pueda pedir prestado. Por último, el gestor de riesgos de Aave podría revisar los límites máximos de oferta y de préstamos a medida que aumenten la oferta de tokens y la liquidez del mercado.
