Bitcoin hat sich von seinen Allzeithochs zurückgezogen und die Wal-Aktivität auf Hyperliquid könnte dieses Ergebnis stark beeinflusst haben. Noch überraschender war, dass ein großer Bitcoin-Wal für die rückläufige Kursentwicklung verantwortlich sein könnte.
Analysten haben einen Mega-Bitcoin-Wal auf Hyperliquid im Auge behalten und die Gründe dafür sind ziemlich überraschend. Frühere Analysen ergaben, dass der Wal (identifiziert als James Wynn) zuvor mehrere Long-Positionen im Gesamtwert von etwa 1,25 Milliarden Dollar ausgeführt hat.
Derselbe Wal hielt den Rekord für den größten Einzelhandel auf Hyperliquid. Jüngste Erkenntnisse haben gezeigt, dass derselbe Wal die Position im Wert von 1,25 Milliarden Dollar geschlossen hat, was zu einem Rückgang des Bitcoin-Preises um 1,3% geführt haben soll. Derselbe Wal hat Berichten zufolge eine Short-Position im Wert von $111,8 Millionen ausgeführt.
Dies war eine wichtige Beobachtung, denn Analysten haben die Bewegung des Wals als Marktsignal betrachtet. Der Umschwung von Wynn von bullisch auf bärisch wurde daher als Zeichen dafür gewertet, dass die bärischen Erwartungen zunehmen.
Hyperliquid Whale Aktivität signalisiert Gewinnmitnahmen und wachsendes Abwärtspotenzial
Die Handelsaktivität des Hyperliquid-Wals stimmte mit den externen Marktdaten überein, die auf einen sich ausweitenden bärischen Fußabdruck hinweisen. Das Börse-Wal-Verhältnis auf CryptoQuant stieg am Samstag auf 0,65.
Dies war nicht nur der höchste in der vergangenen Woche beobachtete Kurs, sondern auch ein Mehrmonatshoch. Das letzte Mal, dass der Kurs dieses Niveau erreicht hat, war am 16. Juli 2024.
Der sprunghafte Anstieg der Exchange-Whale-Ratio bestätigt, dass der Großteil der Bitcoin, die an den Börsen deponiert wurden, von Whales stammt. Mit anderen Worten: Wale, die BTC zu oder nahe dem Tiefststand im April gekauft haben, haben in der vergangenen Woche ihre Gewinnmitnahmen beschleunigt.
Könnte das Ergebnis ein Zeichen für weitere Abwärtsbewegungen in der kommenden Woche sein? Ein längerer Abwärtstrend des Bitcoin-Kurses wäre wahrscheinlich, insbesondere wenn sich die Gewinnmitnahmen auf Institutionen ausweiten. Aus diesem Grund könnten die Bitcoin-ETFs in dieser Woche das Tempo der Preisentwicklung bestimmen.
In der Zwischenzeit boten die Daten der Vergangenheit einige interessante Einblicke in die möglichen Ergebnisse. Der sprunghafte Anstieg der Exchange Whale Ratio im Juli letzten Jahres hatte viele Ähnlichkeiten mit der aktuellen Situation von Bitcoin.
Beide Male war der Preis nach einer deutlichen Rallye stark überkauft. Es ist jedoch erwähnenswert, dass BTC zunächst zurückfiel und dann für den Rest des Monats Juli 2024 sein zinsbullisches Momentum wiedererlangte. Im August folgte ein massiver Rückschlag, der durch die Auflösung des Carry-Trade-Geschäfts mit dem japanischen Yen noch verschärft wurde.
Wird der BTC-Kurs für den Rest des Monats Mai einem ähnlichen Drehbuch folgen?
Ein kurzer Rückschlag in Richtung der $100.000 war wahrscheinlich, da der Verkaufsdruck zuzunehmen schien. Dennoch könnte Bitcoin in den kommenden Tagen weiter steigen und möglicherweise ein neues ATH über dem aktuellen erreichen. Eine weitere Rallye würde wahrscheinlich mehr Einzelhandelsaktivitäten anziehen und damit mehr Ausstiegsliquidität für Wale bieten.
Interessanterweise ist ein solches Ergebnis, das der Bitcoin-Kursbewegung vom Juli 2024 ähnelt, angesichts der jüngsten Marktdaten sehr wahrscheinlich. Wir haben bereits im Juni auf die Möglichkeit eines weiteren unerwarteten Abwärtstrends hingewiesen, der auf die Pläne von Präsident Trump zurückzuführen ist, die Zollkriege neu zu entfachen, wobei die EU das nächste große Ziel sein wird.
In der Zwischenzeit waren die kurzfristigen Gewinnmitnahmen bei BTC über das Wochenende in vollem Gange. Die Spot-Abflüsse in den letzten 3 Tagen beliefen sich auf mehr als $1 Milliarde. Die Handelsströme lagen jedoch immer noch auf dem Niveau von vor mehr als einem Jahr.
Die Daten zu den Devisenströmen zeigen, dass die Devisenabflüsse in den letzten 24 Stunden etwas höher waren als die Devisenzuflüsse. Mit anderen Worten: Die Nachfrage war immer noch größer als der Verkaufsdruck. Ein Ergebnis, das in Zeiten zunehmender Gewinnmitnahmen nicht erwartet worden war.
Die Daten der Börsenströme könnten die Idee unterstützen, dass die Wale in letzter Zeit an Kursmanipulationen beteiligt waren. Vor allem, da das offene Interesse an Bitcoin letzte Woche ein neues ATH erreicht hat, was bedeutet, dass die Derivatehändler aggressiv aktiv waren, wie bei Hyperliquid zu beobachten ist.
