Die Kryptowährung und der breitere Markt reagierten mit höherer Volatilität auf die Rede von Jerome Powell während der FOMC-Sitzung am Mittwoch.
Es gab jedoch noch viel mehr, das ein viel klareres Bild der aktuellen Wirtschaftslage und ihrer Auswirkungen auf die Kryptomarktpreise zeichnete.
Darüber hinaus bot die Rede entscheidende Einblicke in die Art und Weise, wie sich die Anleger in Q4 bewegen werden.
Warum die Rede von Jerome Powell die Arbeitsmarktdaten stark belastet hat
Die Beschäftigungsdaten sind ein wichtiger Pfeiler im Entscheidungsprozess der FED. Die jüngsten Arbeitsmarktdaten waren daher entscheidend für die Entscheidung, die Zinsen zu senken.
Powells Rede hat gezeigt, dass die FED auf einem schmalen Grat wandelt, denn die Arbeitslosigkeit ist gestiegen, während die Inflation ebenfalls hoch blieb.
Die Entscheidung der FED, die Zinsen zu senken, wurde stark von der Notwendigkeit beeinflusst, den rückläufigen Arbeitsmarkt zu stützen.
Die größte Herausforderung der Fed
Der FED-Vorsitzende räumte zwar ein, dass die Inflation nach wie vor hoch ist, aber er spielte sie auch herunter. Dies deutet darauf hin, dass sie im Vergleich zur Lage auf dem Arbeitsmarkt keine große Sorge darstellt.
Der Grund dafür war, dass ein weiterer Rückgang auf dem Arbeitsmarkt zu einer Rezession führen könnte.
Es wurde erwartet, dass die Entscheidung der FED, die Zinsen zu senken, die Wirtschaft durch Investitionen und die Schaffung von Arbeitsplätzen ankurbeln würde. Dies könnte mehr Liquiditätszuflüsse für risikobehaftete Vermögenswerte bedeuten.
Der S&P500 kletterte innerhalb von 24 Stunden nach der Ankündigung auf ein neues ATH. Der Markt für Kryptowährungen erlebte ebenfalls einen Nachfrageschub, der seine kollektive Marktkapitalisierung wieder auf über 4 Billionen Dollar ansteigen ließ.
Die Rede von Jerome Powell bedeutete jedoch auch, dass die Gefahr einer erhöhten Inflation bestehen bleibt.
Darüber hinaus waren auch die Auswirkungen der Zollkriege eine Variable in der Erzählung, deren Auswirkungen noch zu definieren waren.
Die große Frage ist nun, ob es mehr als eine Zinssenkung geben wird. Powell wies auch darauf hin, dass die FED 2 weitere Zinssenkungen im Oktober und Dezember anstrebt.
Dies wird jedoch davon abhängen, ob die Wirtschaft bis zum Ende des Jahres noch ein gesundes Gleichgewicht halten wird. Weitere Zinssenkungen werden die zinsbullische Stimmung wahrscheinlich aufrechterhalten.
Wirtschaftliche Schlüsselfaktoren nach der Rede von Jerome Powell
Es wird erwartet, dass die Zinssenkungen ein risikofreudiges Umfeld schaffen werden. Allerdings könnten noch einige andere Faktoren ins Spiel kommen, die bestimmen, wie lange diese Marktphase andauern wird und wie hoch die Investitionen ausfallen werden.
Ein guter Ausgangspunkt ist der DXY, der nach der Ankündigung der Zinssenkung während der Rede von Jerome Powell in die Höhe geschossen ist.
Wenn der Greenback-Index steigt, könnte dies zu höheren Anleiherenditen führen, was Anleihen effektiv attraktiver macht. Dieses Szenario könnte Anleihen aufgrund ihres geringeren Risikoprofils attraktiver machen.
Auf der anderen Seite könnte ein fallender DXY den Markt dazu bringen, nach Chancen in risikoreichen Anlagen zu suchen, insbesondere in einem Umfeld mit sinkenden Zinsen.
Das DeFi-Segment könnte am Ende empfindlich auf Veränderungen des DXY reagieren. Interessanterweise ist der DXY in den letzten 2 Tagen nach der Bekanntgabe der Zinssätze gerade wieder gestiegen.
Der ausgedehnte Abwärtstrend könnte den Weg für eine robuste Rallye am Kryptomarkt ebnen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die letzte FOMC-Sitzung der FED gerade eine Verlängerung des Bullenmarktes für risikofreudige Vermögenswerte ausgelöst haben könnte.
Das 4. Quartal könnte auf dem Weg zu einer beeindruckenden Rallye sein, aber das wird davon abhängen, wie gut die Fed ihren wirtschaftlichen Balanceakt meistert.
