Laut dem 7th Annual Global Crypto Hedge Fund Report, der am 5. November von AIMA und PwC veröffentlicht wurde, sind 33% der Hedgefonds der Tokenisierung im Jahr 2025 näher gekommen und verfolgen diese Technologie aktiv für ihre Fondseinheiten.
Die Umfrage unter 122 institutionellen Anlegern und Hedge-Fonds-Managern, die ein verwaltetes Vermögen von fast 1 Billion Dollar repräsentieren, ergab, dass 52% der Befragten Interesse an tokenisierten Strukturen bekundeten.
Die Manager nannten einen breiteren Zugang zu den Anlegern und operative Effizienz als Hauptgründe für ihre Erkundung von On-Chain-Fondseinheiten.
Krypto Nachrichten: Real-World Assets erreichen Rekord-Bewertung
Weitere Krypto-Nachrichten: Das gestiegene institutionelle Interesse an der Tokenisierung fiel damit zusammen, dass der Markt für Real-World-Assets (RWA) laut rwa.xyz-Daten am 7. November ein Allzeithoch von 35,8 Milliarden Dollar erreichte.
Tokenisierte Geldmarktfonds hatten mit einer Marktkapitalisierung von 8,7 Milliarden Dollar einen erheblichen Anteil an diesem Wachstum.
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) führte den Sektor der tokenisierten Geldmarktfonds mit 2,8 Milliarden Dollar an, gefolgt von Circle USYC mit 990 Millionen Dollar und Franklin OnChain U.S. Government Money Fund mit 844 Millionen Dollar.
Diese drei Produkte übertrafen den Rest des Token-Geldmarktuniversums deutlich.
Kleinere Manager führen die Einführung an
Der Bericht zeigt, dass kleinere Fondsmanager eine größere Bereitschaft zeigen, mit Tokenisierung zu experimentieren.
Manager, die weniger als 1 Milliarde US-Dollar verwalten, zeigten 37% Interesse an tokenisierten Strukturen, verglichen mit 24% bei ihren größeren Kollegen. Makrostrategie-Manager zeigten mit 67% das größte Interesse.
Krypto-native Hedgefonds sind auf der Tokenisierungskurve weiter fortgeschritten. Sechzehn Prozent der Befragten hatten bereits Fondsanteile in Token umgewandelt oder planten, dies innerhalb eines Jahres zu tun. Gleichzeitig hatten 8 % der Befragten Token-basierte Real-World-Assets zugeteilt, was auf eine frühere Akzeptanz im Krypto-Native-Sektor hindeutet.
Krypto Nachrichten: Regulatorische Hürden bleiben bestehen, aber die Infrastruktur gewinnt an Zugkraft
Trotz des wachsenden Interesses blieben die rechtlichen und regulatorischen Unsicherheiten das Haupthindernis für eine breitere Einführung der Tokenisierung.
Zweiundsiebzig Prozent der Befragten nannten als Haupthindernisse die Rechtsunsicherheit und die begrenzte Nachfrage von Investoren sowie Bedenken hinsichtlich Interoperabilität und Systemintegration.
Die regulatorischen Herausforderungen waren je nach Region unterschiedlich. 44% der nordamerikanischen Manager nannten regulatorische Unsicherheit als größtes Hindernis, verglichen mit 28% in EMEA und 9% in APAC.
Nichtsdestotrotz nutzen Hedgefonds zunehmend regulierte, tokenisierte Geldmarktfonds und tokenisierte Treasuries für das Liquiditätsmanagement und als Sicherheiten.
Die Manager berichteten von greifbaren Vorteilen, darunter eine schnellere Abwicklung, höhere Erträge und ein geringeres operatives Risiko, während das Ökosystem weiter ausgereift ist.
Traditionelle Hedgefonds nannten Rechts- und Compliance-Dienstleistungen als den Bereich mit dem größten Verbesserungsbedarf. 40 % der Befragten nannten dieses Problem.
Krypto-Hedge-Fonds haben den Zugang zu Bank-, Rechts- und Compliance-Unterstützung sowie zur Verwahrungsinfrastruktur bevorzugt.
Krypto Nachrichten: Armstrong hebt 24/7-Handelspotenzial hervor
Brian Armstrong, CEO von Coinbase, hob in einer Erklärung vom 6. November das Potenzial der Tokenisierung hervor, die traditionellen Marktbeschränkungen zu beseitigen, wie kürzlich in den Krypto-Nachrichten berichtet wurde.
Er erklärte:
“Wir schreiben fast das Jahr 2026, und Milliarden von Menschen müssen immer noch darauf warten, dass die USA aufwachen, bevor sie die besten Finanzmärkte handeln können. Handelszeiten und Märkte, die schließen, sind veraltet. Tokenisierte Vermögenswerte werden für alle besser sein, mit sofortiger Abwicklung und 24/7 Verfügbarkeit.”
Armstrongs Kommentare deckten sich mit denen von Hedgefondsmanagern hinsichtlich der operativen Vorteile der Tokenisierung, insbesondere in Bezug auf die Abwicklungsgeschwindigkeit und die Marktzugänglichkeit.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten 15% der befragten Manager, dass tokenisierte Hedgefonds-Strukturen innerhalb eines Jahrzehnts zum Branchenstandard werden.
Die Mehrheit (55%) erwartet, dass tokenisierte und traditionelle Formate parallel laufen werden. Nur 13% glaubten, dass die Tokenisierung eine Nische oder ein Spezialgebiet bleiben würde.
Der Bericht zeigt, dass sich die Tokenisierung über konzeptionelle Pitch Decks hinaus in Richtung Live-Implementierungen bewegt, die zunächst in tokenisiertem Bargeld und Fondsanteilen verankert sind. Das Tempo einer breiteren Einführung hängt von der Klarheit der regulatorischen Bestimmungen und der Nachfrage der Anleger ab.
