Wichtige Einblicke:
- Der Kurs der MetaPlanet-Aktie droht um 40% zu fallen, da die Kopf-Schulter-Halslinie bei ¥293 liegt.
- Im GJ2025 stieg der Umsatz um 700%, aber der Verlust von 619 Millionen Dollar war ausschließlich eine nicht zahlungswirksame Abschreibung auf die Bitcoin-Bewertung.
- Der Chaikin Money Flow hat im Februar die Nulllinie überschritten und zeigt, dass trotz Rekordergebnissen viel Geld abgezogen wurde.
Der Aktienkurs von MetaPlanet erzählt im Moment zwei völlig unterschiedliche Geschichten. Das Unternehmen erzielte im GJ2025 ein Umsatzwachstum von 700%. Die Schlagzeilen schreien nach einem Verlust von 619 Millionen Dollar. Beides ist wahr. Aber beides erklärt nicht, was der Chart macht.
Es bildet sich ein Kopf-Schulter-Muster. Das große Geld verlässt still und leise den Markt. Die Nackenlinie liegt bei ¥293, und wenn sie durchbrochen wird, droht ein Rückgang um 40%.
Rekordergebnisse verbergen einen bärischen MetaPlanet-Aktienkurs-Chart
MetaPlanet gab am 16. Februar die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 bekannt. Die Einnahmen stiegen um 700% und der Betriebsgewinn um 1.700%. Beide Zahlen stammen ausschließlich aus dem Bitcoin-Einkommensgeschäft, das 95% des Gesamtumsatzes ausmachte. Diese Einnahmen stiegen im Laufe des Jahres dramatisch an, von ¥82 Millionen in Q3 2024 auf ¥4,25 Milliarden in Q4 2025.
Der Nettoverlust von 619 Millionen Dollar dominierte die Medienberichterstattung. Die meisten Medien behandelten ihn als katastrophales Ergebnis. Das war es aber nicht. Die japanischen Rechnungslegungsvorschriften verlangen von Unternehmen, dass sie ihre Bitcoin-Bestände am Jahresende zum Marktwert bewerten. Bitcoin beendete das Jahr 2025 in der Nähe von 85.000 bis 90.000 $, deutlich unter den durchschnittlichen Anschaffungskosten von MetaPlanet von 107.000 $ pro Coin.
Die daraus resultierende Abschreibung in Höhe von 102 Mrd. Yen war völlig bargeldlos. Es wurde kein Bitcoin verkauft, und kein Geld verließ das Unternehmen. Das operative Geschäft blieb durchweg profitabel.
MetaPlanet besitzt jetzt 35.102 Bitcoin und ist damit der viertgrößte Unternehmensbesitzer weltweit. MicroStrategy liegt mit 714.000 Bitcoin weit vorne, aber MetaPlanet verfolgt ein grundlegend anderes Modell. Statt einer reinen Akkumulation generiert MetaPlanet die Rendite aus seinen Beständen durch Optionserträge.
Das Unternehmen strebt 100.000 Bitcoin bis Ende 2026 und 210.000 Bitcoin bis 2027 an, was 1% des weltweiten Angebots entspricht.
Das große Geld verlässt uns bereits
Der Chaikin Money Flow hat Anfang Februar die Nulllinie unterschritten. Seitdem hat er sich kontinuierlich nach unten entwickelt. Der CMF misst, ob große institutionelle Gelder in einen Vermögenswert hinein oder aus ihm heraus fließen. Ein fallender CMF in einer Zeit des Rekordumsatzwachstums ist ein ungewöhnliches Signal. Es deutet darauf hin, dass erfahrene Anleger die MetaPlanet-Aktie trotz der starken operativen Ergebnisse verkaufen.
Der Grund dafür ist wahrscheinlich der Bitcoin-Preis. Die MetaPlanet-Aktie wird auch als gehebelter Stellvertreter für Bitcoin gehandelt. Wenn Bitcoin steigt, verstärkt die Aktie diese Gewinne.
Wenn Bitcoin fällt, verstärkt die Aktie die Verluste. Bis sich Bitcoin erholt, belasten die nicht realisierten Verluste in der Bilanz die Stimmung der Anleger, unabhängig davon, wie gut das Optionsgeschäft läuft.
Die Prognose für 2026 sieht einen Umsatz von 16 Milliarden Yen vor, was einem zusätzlichen Wachstum von 80% entspricht. Die Prognose für den Betriebsgewinn von 11,4 Mrd. Yen deutet darauf hin, dass das Modell der Optionseinnahmen weiter skaliert. Das Management gab keine Prognose für den Nettogewinn ab, da die Volatilität des Bitcoin-Preises die Hauptvariable ist, auf die das Unternehmen keinen Einfluss hat.
MetaPlanet Aktienkurs Halslinie bei ¥293 entscheidet alles
Das Kopf-Schulter-Muster des MetaPlanet-Aktienkurses ist die größte technische Sorge. Die linke Schulter bildete sich während der Rallye von November bis Dezember. Der Kopf erreichte seinen Höhepunkt Mitte Januar bei ¥650. Die rechte Schulter wurde Anfang Februar bei ¥372 abgeschlossen. Die Nackenlinie, die die Tiefststände zwischen den beiden Schultern verbindet, liegt bei ¥293.
Ein Durchbruch unter ¥293 löst die Projektion der gemessenen Bewegung aus. Der Abstand vom Kopf zur Nackenlinie addiert unter der Nackenlinie ergibt das Abwärtsziel bei ¥164. Dies entspricht einem zusätzlichen Abwärtsdruck von etwa 40% gegenüber dem aktuellen Niveau bei ¥338.
Die Rückeroberung von ¥372 ist der erste Schritt zur Schwächung des bärischen Musters. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde darauf hindeuten, dass die rechte Schulter nicht ordnungsgemäß abgeschlossen wurde, und die Kopf-Schulter-Struktur würde ihre Gültigkeit verlieren. Der Aktienkurs von MetaPlanet schwankt zwischen zwei sehr unterschiedlichen Ergebnissen. Die operativen Rekordergebnisse deuten in die eine Richtung. Der Chart und der CMF deuten in eine andere Richtung.
