Wichtige Erkenntnisse
- Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs erreichten am Montag 998,95 Mio. US-Dollar – dies ist der neuntgrößte Tageswert seit Einführung der Spot-Fonds.
- Krypto-ETFs rückten in den Fokus, als der Bitcoin-Kurs die Angebotszone der Bestandshalter zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar testete.
- Die Liquidationen von Bitcoin-Short-Positionen beliefen sich auf 345 Mio. US-Dollar, als der Kurs in einen Bereich mit hoher Liquidationsdichte eintrat.
Der Bitcoin-Kurs notierte am Dienstag bei rund 86.000 US-Dollar, nachdem er seinen höchsten Stand seit Januar erreicht hatte. Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs lieferten ein deutliches Signal aus dem Kassamarkt für diese Entwicklung. Laut Daten von CryptoQuant verzeichneten die in den USA notierten Bitcoin-Kassan-ETFs am Montag Nettozuflüsse in Höhe von 998,95 Millionen US-Dollar – den höchsten Tageswert seit dem Rekordhoch von Bitcoin im Oktober 2025. Dieser Kapitalfluss rückte Krypto-ETFs wieder in den Fokus, als Bitcoin in die Angebotszone zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar eintrat.
Bitcoin erreichte in der Berichtsperiode kurzzeitig einen Stand von 86.502 US-Dollar, nachdem der Kurs gegenüber dem Schlusskurs des vorangegangenen Sonntags um mehr als 10 % gestiegen war. Die ETF-Nachfrage war nicht der einzige Einflussfaktor. Die Liquidationen von Bitcoin-Short-Positionen beliefen sich auf 345 Millionen US-Dollar, was durch die Glattstellung der Short-Positionen zusätzlichen Kaufdruck erzeugte. Durch diese Entwicklung befindet sich Bitcoin nun in einer Zone mit dichtem Angebot von Anlegern zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar.
Der Montag belegt den neunten Platz unter den täglichen Gesamtwerten der Spot-Bitcoin-ETFs
Die Zuflüsse in den Bitcoin-ETF am Montag belegten den neunten Platz unter den täglichen Nettozuflüssen seit Beginn des Handels mit US-Spotfonds im Januar 2024. Zudem stellten sie den höchsten Tageswert seit dem 6. Oktober 2025 dar, als Bitcoin einen Kurs von rund 126.200 US-Dollar erreichte. Die dreitägige positive Entwicklung war die erste seit zwei Wochen.
An der Spitze stand der IBIT von BlackRock mit 381,37 Millionen US-Dollar, gefolgt vom ARKB mit 289,12 Millionen US-Dollar und dem FBTC von Fidelity mit 238,84 Millionen US-Dollar. Diese drei Fonds trugen den größten Teil zum Tagesgesamtvolumen bei. Der kumulierte Zufluss im September belief sich auf 1,31 Milliarden Dollar, was einem Rückgang gegenüber den 3,52 Milliarden Dollar im August entspricht.
Das Handelsvolumen auf dem Bitcoin-ETF-Markt überstieg am Montag 4,5 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl gibt den Aktienumsatz wieder, während die Nettozuflüsse das neue Kapital erfassen, das in die Fonds fließt oder diese verlässt. Beide Kennzahlen stiegen, als sich der Bitcoin-Kurs im mittleren 80.000-Dollar-Bereich bewegte.
Die Nettomittelzuflüsse bei Krypto-ETFs spiegeln die Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen wider. Sie geben keinen Aufschluss über den Zeitpunkt oder den Handelsplatz der zugrunde liegenden Bitcoin-Käufe. Die Ausgabe von ETF-Anteilen kann die zugrunde liegenden Käufe unterstützen, spiegelt jedoch nicht jeden Intraday-Handel wider.
Spot-Bitcoin-Krypto-ETFs weisen seit Jahresbeginn weiterhin ein Defizit von rund 450 Millionen US-Dollar auf. Der wöchentliche Überblick von Glassnode bezifferte den Nettoabfluss zudem auf rund 300 Millionen US-Dollar. Der Zufluss vom Montag verbessert zwar das Tagesbild, kehrt jedoch keine der beiden übergeordneten Kennzahlen um.
Zuflüsse in Bitcoin-ETFs treffen auf eine dichte Angebotszone zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar
Glassnode schätzt, dass Langzeitinhaber den Großteil der 1,07 Millionen BTC im Preisbereich zwischen 83.000 und 86.000 US-Dollar erworben haben. Die größte Konzentration liegt nahe bei 85.000 US-Dollar. Diese Coins bewegten sich während des 30-tägigen Betrachtungszeitraums kaum.
Nun, da der Bitcoin-Kurs wieder in den geschätzten Kostenbereich für dieses Angebot zurückkehrt, sind Zuflüsse in Bitcoin-ETFs zu verzeichnen. Anleger, die die Gewinnschwelle erreichen, könnten ihr Engagement reduzieren. Eine anhaltende Spotnachfrage kann zudem die auf den Markt gebrachten Coins absorbieren.
ETF-Anleger haben einen wichtigen Kursbereich zurückerobert. Der gesamte Fondskomplex notierte 228 Handelstage in Folge unterhalb der Spanne von 83.000 bis 86.000 US-Dollar. Die gesamten unrealisierten Verluste beliefen sich beim Tiefstand im Februar auf rund 18 Milliarden US-Dollar.
Glassnode berichtet, dass etwa zwei Drittel des Bitcoin-Angebots im Gewinn liegen. Außerdem liegen die realisierten Gewinnmitnahmen über ihrem normalen Bereich. Die Zahlen weisen auf einen Kostenbasisbereich hin, in dem Marktteilnehmer ihr Engagement möglicherweise neu bewerten werden. Die Preise werden diese Einschätzung auf die Probe stellen.
Bitcoin-ETF-Zuflüsse und Short-Covering stellen die 86.000-Dollar-Marke auf die Probe
Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs fielen mit einer durch Derivate getriebenen Beschleunigung zusammen. Mindestens 345 Millionen US-Dollar an Bitcoin-Short-Positionen wurden an einem einzigen Tag glattgestellt, als der Kurs stieg. Die Glattstellung von Short-Positionen sorgt für zusätzliche Nachfrage, wenn Händler ihre bärischen Positionen schließen. Auch die offenen Positionen bei Futures und die Funding-Raten stiegen an, was im Verlauf der Rallye auf eine höhere Hebelwirkung hindeutete.
Glassnode teilte mit, dass die modellierten Short-Liquidationsniveaus im Bereich von 82.000 bis 86.000 US-Dollar seit dem Squeeze vom 19. August um 21 % gestiegen sind. Ein anhaltender Anstieg über die 86.000-US-Dollar-Marke hinaus würde Bitcoin aus einem dichten modellierten Liquidationsband herausführen. Dies würde zudem testen, ob neue Spotnachfrage das Angebot der Inhaber auffangen kann.
Laut der BTC-Preisanalyse von CoinRepublic sind 87.000 US-Dollar die nächste zu beobachtende Marke , sofern sich Bitcoin über 85.000 US-Dollar hält. 90.000 US-Dollar und 92.000 US-Dollar sind die nächsten wichtigen Widerstandszonen. Zuflüsse in Bitcoin-ETFs, das Angebot der Inhaber sowie Daten zur Hebelwirkung sind wichtige Indikatoren, während sich der BTC-Kurs um diese Niveaus bewegt.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungen und Derivaten ist mit erheblichen Risiken verbunden.
