Основные выводы
- В понедельник приток средств в биткоин-ETF достиг 998,95 млн долларов, что стало девятым по величине дневным показателем с момента запуска спотовых фондов.
- Криптовалютные ETF оказались в центре внимания, поскольку цена биткоина протестировала зону предложения держателей в диапазоне 83 000–86 000 долларов.
- Объём ликвидации коротких позиций по биткойну достиг 345 млн долларов, поскольку цена вошла в зону высокой концентрации ликвидаций.
Во вторник цена биткоина колебалась вблизи отметки в 86 000 долларов после того, как достигла максимального уровня с января. Приток средств в биткоин-ETF послужил явным сигналом со спотового рынка, подтвердившим эту динамику. Согласно данным CryptoQuant, в понедельник чистый приток средств в биткоин-ETF, торгующиеся на биржах США, составил 998,95 млн долларов, что стало максимальным дневным показателем с момента достижения биткоином рекордного максимума в октябре 2025 года. Этот приток средств вновь привлек внимание к криптовалютным ETF, поскольку биткоин вошел в зону предложения в диапазоне 83 000–86 000 долларов.
В ходе рассматриваемой сессии курс биткоина ненадолго достиг отметки в 86 502 доллара, при этом он вырос более чем на 10 % по сравнению с уровнем закрытия предыдущего воскресенья. Спрос со стороны ETF не был единственным фактором. Объём ликвидации коротких позиций по биткоину достиг 345 млн долларов, что усилило давление со стороны покупателей по мере закрытия коротких позиций. Данное движение помещает биткоин в зону плотного предложения со стороны держателей в диапазоне от 83 000 до 86 000 долларов.
По итогам понедельника общий объём спотовых операций с биткоином через ETF занял девятое место среди ежедневных показателей
Приток средств в биткоин-ETF в понедельник занял девятое место среди ежедневных чистых притоков с момента начала торговли спотовыми фондами в США в январе 2024 года. Кроме того, этот показатель стал максимальным за день с 6 октября 2025 года, когда цена биткоина достигла примерно 126 200 долларов. Трехдневная положительная динамика стала первой за последние две недели.
Лидером стал фонд IBIT компании BlackRock с показателем 381,37 млн долларов, за ним следовали фонд ARKB с показателем 289,12 млн долларов и фонд FBTC компании Fidelity с показателем 238,84 млн долларов. На долю этих трёх фондов пришлась большая часть общего объёма притока средств за день. Совокупный приток средств в сентябре составил 1,31 млрд долларов, что ниже показателя августа, равного 3,52 млрд долларов.
В понедельник объем торгов на рынке биткоин-ETF превысил 4,5 млрд долларов. Данный показатель отражает оборот акций, в то время как чистый приток средств фиксирует поступление или отток нового капитала из фондов. Оба показателя выросли на фоне движения цены на биткоин в диапазоне около 80 000 долларов.
Чистые притоки средств в криптовалютные ETF отражают операции по выпуску и выкупу паев фондов. Они не указывают на время или место совершения соответствующих покупок биткоинов. Выпуск паев ETF может способствовать приобретению базовых активов, однако он не отражает каждую сделку в течение дня.
Криптовалютные ETF на спотовый биткоин по-прежнему демонстрируют дефицит с начала года в размере примерно 450 миллионов долларов. Еженедельный отчет Glassnode также оценил чистый отток средств в размере около 300 миллионов долларов. Приток средств, зафиксированный в понедельник, улучшает суточную картину, не изменив при этом значений ни одного из этих более общих показателей.
Приток средств в биткоин-ETF сталкивается с плотной зоной предложения в диапазоне от 83 000 до 86 000 долларов
По оценкам Glassnode , долгосрочные держатели приобрели большую часть из 1,07 млн BTC в ценовом диапазоне от 83 000 до 86 000 долларов. Наибольшая концентрация наблюдается вблизи отметки 85 000 долларов. В течение 30-дневного периода анализа эти монеты практически не меняли владельцев.
В настоящее время наблюдается приток средств в биткоин-ETF, поскольку цена биткоина возвращается в диапазон предполагаемой себестоимости данного объема предложения. Инвесторы, достигшие уровня безубыточности, могут сократить свои позиции. Устойчивый спотовый спрос также способен поглотить монеты, поступающие на рынок.
Инвесторы в ETF вновь закрепились в ключевой ценовой зоне. Совокупный фондовый комплекс торговался ниже диапазона 83 000–86 000 долларов в течение 228 сессий подряд. На минимуме февраля совокупные нереализованные убытки достигли примерно 18 миллиардов долларов.
По данным Glassnode, около двух третей предложения биткойнов находится в зоне прибыли. Кроме того, уровень фиксации реализованной прибыли превышает обычный диапазон. Эти цифры указывают на область себестоимости, в которой участники рынка могут пересмотреть свои позиции. Цены проведут проверку этой гипотезы.
Приток средств в биткоин-ETF и закрытие коротких позиций проверяют уровень в 86 тыс. долларов
Приток средств в биткоин-ETF совпал с ускорением роста, обусловленным рынком деривативов. В течение одного дня, по мере роста цены, были закрыты короткие позиции по биткоину на сумму не менее 345 млн долларов. Закрытие коротких позиций увеличивает спрос, когда трейдеры закрывают медвежьи позиции. Открытый интерес по фьючерсам и финансирование также выросли, что свидетельствует об увеличении кредитного плеча по мере развития ралли.
По данным Glassnode, моделируемые уровни ликвидации коротких позиций в диапазоне от 82 000 до 86 000 долларов выросли на 21 % с момента резкого скачка цен 19 августа. Устойчивый прорыв уровня 86 000 долларов выведет биткоин за пределы плотного моделируемого диапазона ликвидации. Кроме того, это позволит проверить, сможет ли новый спотовый спрос поглотить предложение со стороны держателей.
Согласно анализу цены BTC, проведенному CoinRepublic, уровень в 87 000 долларов станет следующим ориентиром, за которым следует следить, если биткоин удержится выше отметки в 85 000 долларов. Следующими ключевыми зонами сопротивления являются уровни в 90 000 и 92 000 долларов. При торговле BTC вблизи этих уровней ключевыми индикаторами являются приток средств в биткоин-ETF, предложение со стороны держателей и данные о кредитном плече.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютами и деривативами сопряжена со значительным риском.
