Wichtige Erkenntnisse:
- Der AVAX-Kurs fiel, obwohl Goldman Sachs seinen rund 100 Milliarden US-Dollar schweren Staatsanleihefonds über Lynq in die auf Avalanche basierende institutionelle Infrastruktur investierte.
- Lynq ist eine private, zugangsbeschränkte Avalanche-L1-Plattform, die von mehr als 30 institutionellen Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte genutzt wird.
- Berechtigte Unternehmen können zwischen den Handelsgeschäften Barmittel im Treasury-Fonds von Goldman Sachs halten und im Rahmen ihres Arbeitsablaufs mit digitalen Vermögenswerten auf an Staatsanleihen gekoppelte Renditen zugreifen.
Der AVAX-Kurs fiel am 28. September, obwohl Avalanche eine neue Anbindung an eines der größten Geldmarktprodukte der Wall Street erhielt: Goldman Sachs stellte seinen rund 100 Milliarden US-Dollar schweren FTIXX-Treasury-Fonds institutionellen Krypto-Unternehmen über Lynq zur Verfügung.
Daten von TradingView zeigten, dass AVAX am 28. September bei rund 10,30 US-Dollar gehandelt wurde. Der Kurs lag damit um 5,56 % unter dem vorherigen Schlusskurs, wie aus den Daten dieser Handelssitzung hervorgeht.
Der Kontrast ist aufschlussreich. Die jüngste Innovation geht über die bloße Platzierung eines traditionellen Vermögenswerts auf einer öffentlichen Blockchain hinaus. Sie bettet ein konventionelles Wall-Street-Produkt in Arbeitsabläufe ein, die von Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte bereits genutzt werden.
AVAX-Kurs rutscht ab, während Goldman Sachs in den Arbeitsablauf einsteigt
Der FTIXX von Goldman Sachs, ein Staatsanleihenfonds mit einem Vermögen von rund 100 Milliarden US-Dollar, wird über Lynq angeboten, ein Abwicklungsnetzwerk, das für institutionelle Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte konzipiert wurde.
Der Fonds bleibt ein traditionelles Finanzprodukt. Er wird nicht in einen tokenisierten Vermögenswert umgewandelt. FTIXX ist der erste externe Fonds, der auf Lynq verfügbar ist. Die Handelsgeschäfte werden vom bei der SEC registrierten Broker-Dealer tZERO Securities ausgeführt.
Berechtigte Kunden können zwischen den Handelsgeschäften Bargeld in den Treasury-Fonds einzahlen und es bei Bedarf wieder abheben.
Dies bildet jedoch auf ungewöhnliche Weise den Rahmen für die Geschichte rund um den AVAX-Kurs. Die Schlagzeile erwähnt Goldman Sachs und einen 100-Milliarden-Dollar-Fonds, doch der unmittelbare Bezug zur Blockchain liegt tatsächlich eher hinter dem Finanzprodukt als in diesem selbst.
Lynq selbst läuft auf einer privaten, zugangsbeschränkten Avalanche-Layer-1-Plattform. Nach Angaben des Unternehmens sind bereits mehr als 30 institutionelle Unternehmen aus dem Bereich digitaler Vermögenswerte an Bord, die Vermögenswerte in Höhe von über 89 Millionen US-Dollar im Netzwerk verwalten.
Zu den namentlich genannten Nutzern zählen B2C2, Wintermute, Galaxy, FalconX, Crypto.com und Fireblocks.
Warum dieser Schritt besonders hervorsticht
Der Kurs von Avalanche wird vor dem Hintergrund einer Reihe institutioneller Entwicklungen im Netzwerk aufmerksam beobachtet. Am 22. September führte Midas mWIN und mGLOBAL auf Avalanche ein und verband damit tokenisierte Anlagestrategien mit Wellington Management und Fasanara Capital.
Wellington verwaltet ein Vermögen von mehr als 1,3 Billionen Dollar, während Fasanara etwa 6 Milliarden Dollar verwaltet. Die angegebenen Zahlen beziehen sich auf das Gesamtvermögen der Vermögensverwalter und nicht auf die auf Avalanche übertragenen Beträge. Berichten zufolge verfügte Avalanche zudem über tokenisierte Vermögenswerte im Wert von mehr als 2 Milliarden Dollar im Netzwerk.
Zuvor hatte New York Life Investment Management den nach eigenen Angaben ersten großen tokenisierten Fonds von Avalanche aufgelegt. Das Unternehmen verwaltet ein Vermögen von über 800 Milliarden US-Dollar. Nun hat es eine weitere bedeutende Entwicklung für das Ökosystem angekündigt. Eine neue Integration mit Paxos wird die institutionelle Einführung des nativen USDC erleichtern.
Vor diesem Hintergrund lässt sich nicht sagen, dass der jüngste Kursrückgang von AVAX die Entwicklung der institutionellen Akzeptanz im Netzwerk überschattet. Vielmehr scheint es, als seien die beiden Trends unabhängig voneinander und als spiegele die Kursentwicklung des Tokens lediglich den Preisfindungsmechanismus des Marktes wider.
Das Wachstum der institutionellen Infrastruktur setzt sich fort
Der Wert von AVAX lag am 20. September bei knapp 11,27 US-Dollar , bei einem Open Interest von etwa 539,61 Millionen US-Dollar. Eine technische Prognose des Analysten Javon Marks sieht ein Kursziel von 126,03 US-Dollar für den Token vor, wobei dieses Niveau jedoch noch nicht offiziell bestätigt wurde.
Die jüngsten AVAX-Kursdaten folgen somit auf einen Monat, in dem sich die institutionelle Strategie von Avalanche auf tokenisierte Fonds, Zahlungsinfrastruktur und den Einsatz privater Blockchains ausgeweitet hat.
Für den AVAX-Kurs liegt die Bedeutung der Entwicklung bei Goldman Sachs in den technischen Grundlagen. Kapital aus der Wall Street muss kein krypto-natives Asset werden, um mit der Infrastruktur für digitale Vermögenswerte zu interagieren.
